MicroStrategy to Issue $500M Convertible Notes, Eyes Bitcoin Purchase

CoinEdition · 2024-06-13T13:53:04.000Z

MicroStrategy’s $500M notes offering will fund significant Bitcoin purchases and corporate purposes. The flexible conversion options for MicroStrategy’s notes add appeal for investors seeking diverse returns. Market conditions will influence the additional $75M in notes offered, impacting MicroStrategy’s funding strategy. MicroStrategy Incorporated, a prominent business intelligence firm and major Bitcoin holder, announced a $500 million private offering of convertible senior notes due in 2032, with proceeds primarily intended for further Bitcoin acquisition. The offering, targeted at qualified institutional buyers, will be conducted under Rule 144A of the Securities Act of 1933. MicroStrategy may also allow initial purchasers to buy up to an additional $75 million in notes within 13 days of issuance, depending on market conditions. The notes, which are unsecured and senior obligations, will bear semi-annual interest payable on June 15 and December 15 each year, starting from December 15, 2024. They mature on June 15, 2032, but may be repurchased, redeemed, or converted earlier. Beginning June 20, 2029, MicroStrategy can repay the notes in cash if at least $75 million in notes remain outstanding. Conversely, noteholders can request repurchase on June 15, 2029. Note conversion is flexible, allowing for cash, MicroStrategy’s class A common stock, or a combination, at the company’s discretion. Before December 15, 2031, conversion is subject to specific conditions. Afterward, conversion is allowed anytime until two trading days before maturity. The terms, including the interest rate and initial conversion rate, will be determined during the offering’s pricing, expected to be based on the U.S. composite volume-weighted average price of MicroStrategy’s class A common stock on the pricing date. MicroStrategy plans to use the net proceeds of this offering mainly for purchasing more bitcoins and other corporate purposes. This is in line with the company’s long term strategy to increase its reserve of bitcoins for future use. The notes and class A common stock to be issued upon conversion of the notes have not been registered under the Securities Act or the securities laws. Hence, these notes cannot be offered or sold in the U.S. without registration or a suitable exemption. The post MicroStrategy to Issue $500M Convertible Notes, Eyes Bitcoin Purchase appeared first on Coin Edition.

A oferta de notas de US$ 500 milhões da MicroStrategy financiará compras significativas de Bitcoin e fins corporativos.
As opções flexíveis de conversão para notas da MicroStrategy agregam apelo para investidores que buscam retornos diversos.
As condições de mercado influenciarão os US$ 75 milhões adicionais em notas oferecidas, impactando a estratégia de financiamento da MicroStrategy.
A MicroStrategy Incorporated, uma importante empresa de inteligência de negócios e grande detentora de Bitcoin, anunciou uma oferta privada de US$ 500 milhões em notas seniores conversíveis com vencimento em 2032, com recursos destinados principalmente para futuras aquisições de Bitcoin.
A oferta, dirigida a compradores institucionais qualificados, será conduzida de acordo com a Regra 144A do Securities Act de 1933. A MicroStrategy também poderá permitir que os compradores iniciais comprem até US$ 75 milhões adicionais em notas dentro de 13 dias após a emissão, dependendo das condições de mercado.
As notas, que são obrigações não garantidas e seniores, incidirão juros semestrais devidos em 15 de junho e 15 de dezembro de cada ano, a partir de 15 de dezembro de 2024. Elas vencem em 15 de junho de 2032, mas podem ser recompradas, resgatadas ou convertidas mais cedo.
A partir de 20 de junho de 2029, a MicroStrategy poderá reembolsar as notas em dinheiro se pelo menos US$ 75 milhões em notas permanecerem pendentes. Por outro lado, os detentores de notas podem solicitar a recompra em 15 de junho de 2029.
A conversão de notas é flexível, permitindo dinheiro, ações ordinárias classe A da MicroStrategy ou uma combinação, a critério da empresa. Antes de 15 de dezembro de 2031, a conversão está sujeita a condições específicas.
Posteriormente, a conversão é permitida a qualquer momento até dois dias de negociação antes do vencimento. Os termos, incluindo a taxa de juros e a taxa de conversão inicial, serão determinados durante o preço da oferta, com base no preço médio ponderado pelo volume composto dos EUA das ações ordinárias classe A da MicroStrategy na data do preço.
A MicroStrategy planeja usar os recursos líquidos desta oferta principalmente para comprar mais bitcoins e outros fins corporativos. Isto está alinhado com a estratégia de longo prazo da empresa para aumentar a sua reserva de bitcoins para uso futuro.
As notas e ações ordinárias classe A a serem emitidas após a conversão das notas não foram registradas de acordo com o Securities Act ou as leis de valores mobiliários. Conseqüentemente, essas notas não podem ser oferecidas ou vendidas nos EUA sem registro ou isenção adequada.
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