CRV é o token de governança da Curve Finance. Implementou um sistema complexo de staking baseado no tempo para trocar CRV por veCRV, onde veCRV é um token interno destinado a fins de governança e tem o direito de reivindicar os fluxos de caixa gerados pelo protocolo.
1 CRV bloqueado por 4 anos = 1veCRV
1 CRV bloqueado por 3 anos = 0,75veCRV
1 CRV bloqueado por 2 anos = 0,50veCRV
1 CRV bloqueado por 1 ano = 0,25veCRV
A Curve Finance conduziu um dos maiores lançamentos aéreos de tokens retroativos em 14 de agosto de 2020 para recompensar os primeiros usuários, com um período de aquisição de até 4 anos. Pretende ter produção agrícola para todo o seu pool, com o peso da recompensa votado pelos titulares do veCRV.
Yield Farming refere-se à atividade de depósito e bloqueio de capital em um protocolo DeFi para recompensar os tokens nativos do protocolo. Os protocolos DeFi precisam inicializar capital para fornecer liquidez para bolsas, emprestar a mutuários, subscrever riscos de seguros, etc. Ele atua como um incentivo para atrair usuários para usar o protocolo, ao mesmo tempo que gera entusiasmo, distribuindo parte de seus tokens nativos.
Os agricultores produtivos terão de monitorizar constantemente o seu poder de veCRV para obter o máximo retorno do exercício de produção agrícola, à medida que o veCRV decai com o tempo. Existe uma calculadora que mostra isso em detalhes. Para mais informações consulte a documentação oficial.
Semelhante ao Uniswap, Curve Finance é um Automated Market Maker (AMM) baseado em Descentralized Exchange (DEX). Ao contrário do Uniswap, o Curve se concentra em permitir que os usuários troquem entre ativos que tenham valor subjacente muito semelhante com o menor deslizamento. Isso é útil no ecossistema DeFi, pois há muitos tokens embalados e tokens sintéticos que visam imitar o preço do ativo subjacente real.
Por exemplo, um dos maiores pools é o 3CRV, que é um pool de stablecoin composto por DAI, USDT e USDC. A sua proporção no pool será baseada na oferta e procura do mercado. Depositar uma moeda com uma proporção menor renderá ao usuário uma porcentagem maior do pool. Como tal, quando a proporção está fortemente inclinada para uma das moedas, pode servir como uma boa oportunidade para arbitragem.
Curve Finance também oferece suporte a tokens com rendimento. Por exemplo, colaborou com a Yearn Finance para lançar pools de yUSD que consistiam em yDAI, yUSDT, yUSDC e yTUSD. Os usuários que participaram deste pool não terão apenas o rendimento dos tokens com rendimento subjacentes, mas também as taxas de swap geradas pelo pool Curve. Incluindo as recompensas da produção agrícola em termos de tokens CRV, os provedores de liquidez do pool têm, na verdade, três fontes de rendimento.
O que é metapool?
Para promover a liquidez de tokens mais obscuros, a Curve introduziu o conceito de base e meta pools. Os metapools permitem que um token seja aparentemente negociado com outro pool base subjacente. Isto significa que poderíamos criar, por exemplo, o seguinte pool: [GUSD, [3CRV]].
Neste exemplo, os usuários poderiam negociar GUSD perfeitamente entre as três moedas do 3CRV (DAI/USDC/USDT). Isso é útil de várias maneiras:
Evita a diluição de piscinas existentes
Permite que o Curve liste ativos menos líquidos
Mais volume e mais taxas de negociação para o DAO
O Metapool em questão aceitaria tokens GUSD e 3CRV LP. Isto significa que os fornecedores de liquidez do pool 3CRV que não fornecem liquidez no Metapool GUSD estão protegidos dos riscos sistémicos do Metapool.
O pool base semelhante para BTC é o sBTC Curve, que consiste em wBTC, ren BTC e sBTC.
Qual é a fábrica de piscinas?
Em colaboração com a Yearn Finance, a Curve desenvolveu uma fábrica de pool, uma forma de qualquer pessoa implantar um Curve Metapool com o Pool 3CRV ou sBTC.
Antes disso, apenas o Curve DAO pode implantar um novo pool. Agora, qualquer pessoa pode implantar um pool para moedas estáveis ou algorítmicas, bem como um Bitcoin tokenizado com apenas alguns cliques.
Existem alguns parâmetros a serem definidos:
Taxa de swap (0,04% - 1,00%)
Parâmetro de amplificação (A) (algo coins voláteis precisam de um parâmetro A em torno de 5-10, para obter mais informações, consulte https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf)
Pools criados através do pool factory possuem algumas características:
Não é possível destruir os pools Curve depois de implantados.
Os ativos listados não são avaliados pelo Curve DAO, portanto, os usuários precisam fazer suas próprias pesquisas ao negociar esses ativos. Isso inclui a verificação dos endereços dos tokens.
A única alteração administrativa que pode ser feita pelo Curve DAO é aumentar o parâmetro A (amplificação)
Tokens com mais de 18 casas decimais não são suportados
A liquidez inicial deve ser semeada pelo implementador
Além de USD e BTC, outros ativos são suportados?
A Curve Finance acaba de lançar os pools de ETH e EUR, com suporte para mais ativos no pipeline de desenvolvimento.
ETH: sETH[ ETH, sETH] e stETH [ETH, stETH].
EUR: euros[eurs, seur]
Quais são os benefícios de fornecer liquidez aos pools Curve?
Como exemplo, vejamos o pool stETH que fornece quatro fontes de rendimento.
Isso pode ser visualizado na página principal do Curve Finance. Olhando para os números do rendimento percentual anual (APY), isso mostra que os provedores de liquidez (LPs) podem esperar aproximadamente
3,33% APY de taxas de negociação
7,40% APY de recompensas de token LDO
Recompensas de token CRV de 0,15% a 0,37% (com base na quantidade de veCRV bloqueado).
O que não é mostrado aqui é o rendimento de piquetagem disponível para stETH.
Em janeiro de 2021, o rendimento total estaria na faixa de 49% a 57% APY. O APY exato depende dos votos semanais do peso do medidor, do aumento do veCRV e das recompensas LDO que devem durar apenas 1 mês a partir de 13 de janeiro de 2021.
Os tokens LDO e CRV terão que ser reivindicados manualmente e vendidos para ETH se os usuários quiserem apenas aumentar suas participações em ETH, portanto, é mais simples usar agregadores de produção agrícola como o Yearn Finance, que podem fazer isso automaticamente.
Como fornecer liquidez aos pools Curve?
Usando o mesmo exemplo acima, após clicar no pool e acessar a aba de depósito, o usuário poderá ver as informações sobre o pool selecionado.
Conforme mostrado, a proporção do pool agora é ETH (44,96%) e stETH (55,04%). Portanto, o depósito de ETH renderá um preço de bônus de 0,2%.
Se os usuários quiserem evitar qualquer bônus ou derrapagem nos preços, escolha a opção ‘Adicionar todas as moedas em uma proporção equilibrada’.
Apostar no medidor basicamente significa apostar para ganhar as recompensas de produção agrícola dos tokens CRV.
O que é peso medido?
O peso do medidor refere-se às recompensas diárias de CRV que um pool recebe. O gráfico a seguir pode ser encontrado na guia “Votação do peso do medidor” na Curva DAO.
No gráfico podemos ver que se espera que o pool stETH tenha apenas 1,37% das recompensas diárias de CRV. Os pesos apresentados acima são o resultado da votação dos titulares do veCRV realizada semanalmente.
Como maximizar o APY através do bloqueio de votos veCRV?
Usando o mesmo cofre stETH acima, vamos ver como maximizar as recompensas de CRV da atividade agrícola produtiva. Uma certa quantidade de veCRV é necessária para aumentar as recompensas do CRV em até no máximo 2,5x. Abaixo está a interface da calculadora.
Na imagem acima, pode-se ver que bloquear 1.000 CRV por dois anos renderá 500 veCRV e deverá ter um aumento de 1,99x no valor de 1 ETH de ativos no pool stETH. Se os usuários já possuem ativos no pool, clique na opção “Usar depósito existente”.
Para atingir o aumento máximo de 2,5x, os usuários precisarão de 760,84 veCRV. Os usuários podem bloquear 1.521,68 CRV por dois anos para conseguir isso.
O poder de voto se aplica a todos os pools que os usuários possuem, mas pode produzir aumentos diferentes com base na quantidade de liquidez que os usuários estão fornecendo e na quantidade total de liquidez que o pool possui. O veCRV diminui com o tempo, mas o aumento só será atualizado em determinados pontos de verificação, como retirada, depósito em um pool ou reivindicação de recompensas CRV. O monitoramento constante é necessário para manter o impulso máximo. #FavouriteToken
