Principais conclusões
A aprovação de aplicações de troca de ETF spot ether (ETH) nos Estados Unidos marca uma mudança monumental no cenário regulatório de criptografia, aumentando a legitimidade dos ativos digitais além do bitcoin.
A Binance testemunhou uma atividade recorde de negociação de ETH após as notícias, refletindo a resposta entusiástica do mercado e a confiança contínua na plataforma durante eventos cruciais.
Nos dias que antecederam a aprovação, a Binance viu um aumento de 80% nos registros institucionais, o que também pode ser visto como uma evidência da aceleração da legitimação do Ether e da criptografia de forma mais ampla entre os investidores profissionais.
O final de maio foi rico em desenvolvimentos regulatórios e políticos significativos para criptografia. Em 23 de maio, mesmo dia em que a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou um projeto de lei que visa criar uma nova estrutura legal para ativos digitais, a Securities and Exchange Commission (SEC) deu um passo significativo para permitir a negociação de spot ether (ETH). fundos negociados em bolsa. Embora produtos específicos ainda não tenham sido autorizados para negociação, a aprovação de aplicações de bolsa pela SEC sinaliza uma mudança monumental.
Esta decisão, que deverá concretizar-se plenamente nas próximas semanas ou meses, tem um potencial simbólico e de movimentação de mercado substancial. O desenvolvimento, que surpreendeu muitos observadores, representa uma mudança narrativa mais ampla, sublinhando a crescente legitimidade dos ativos digitais para além do bitcoin.
A decisão da SEC repercutiu imediatamente em todo o mercado. Traders e investidores responderam com entusiasmo às notícias, que ficaram evidentes no aumento dos preços, no aumento da demanda e na atividade recorde na Binance. À medida que os traders migraram para a nossa plataforma, processamos com sucesso um enorme volume de negociações de ETH, registrando algumas métricas de atividade notáveis no processo.
Com mais de 200 milhões de pessoas confiando em nós para facilitar suas jornadas criptográficas, cada evento que tenha significado para a comunidade criptográfica global fica impresso nos padrões de atividade dos usuários na Binance – e desta vez não foi diferente.
Legitimando a criptografia além do Bitcoin
A aprovação marca outro passo crítico na legitimação de ativos digitais tanto por reguladores quanto por investidores institucionais, particularmente de outros ativos que não o BTC. A recente aprovação dos ETFs BTC em janeiro foi um marco significativo para a adoção convencional, preparando o terreno para uma aceitação mais ampla das criptomoedas. No entanto, a criptomoeda original sempre gozou de um status único entre os ativos digitais e não ficou imediatamente claro se outros poderiam esperar tratamento semelhante. Agora que os ETFs à vista regulamentados que rastreiam outro token blue-chip estão no horizonte, o quadro parece mais promissor para muitos outros.
Notavelmente, os produtos ETF mencionados na decisão da SEC foram definidos como “ações fiduciárias baseadas em commodities”, sugerindo uma possível mudança na categorização do Ether como um título. Esta reclassificação pode ter implicações profundas para o tratamento regulatório da ETH – e, potencialmente, de outros ativos – e para a percepção mais ampla do mercado global.
Efeitos de mercado imediatos e de longo prazo
No curto prazo, a aprovação dos ETFs ETH desencadeou um aumento significativo nos preços e aumentou a procura por ETH. No entanto, como foi o caso com a aprovação dos ETFs BTC em janeiro, os impactos desta decisão provavelmente continuarão a ser sentidos também no longo prazo, fortalecendo a já crescente adoção de criptomoedas pelos principais públicos e instituições.
Além do aumento da adoção, este desenvolvimento tem o potencial de remodelar a economia fundamental do ecossistema criptográfico, especialmente em relação ao staking. Se quantidades substanciais de ETH estiverem bloqueadas em ETFs, mas não apostadas, isso poderá levar a uma oferta reduzida no mercado, elevando os preços devido ao aumento da procura por parte de investidores que preferem produtos regulamentados.
Ao mesmo tempo, o aumento do valor da ETH pode tornar a aposta mais atrativa, mas a escassez de ETH disponível para aposta pode exercer uma pressão ascendente adicional sobre os preços. Num tal cenário de ciclo virtuoso, os detentores de ETF beneficiariam da valorização do ativo.
Entusiasmo tangível no mercado
Como seria de esperar, a reacção da comunidade à aprovação do ETF foi enérgica. Os volumes de transações de ETH começaram a aumentar quando a notícia chegou em 20 de maio: de acordo com os dados da CryptoQuant, o número de transações disparou de 6,6 milhões naquele dia para 9,8 milhões em 28 de maio. – um aumento de 48%. Este aumento indicou o crescente envolvimento e atividade dentro da rede Ethereum, impulsionado pelo sentimento positivo em torno das notícias.
Curiosamente, um avanço significativo nos preços ocorreu alguns dias antes, começando em 20 de maio, quando os analistas do ETF da Bloomberg reavaliaram as chances de aprovação do ETF ETH à vista de 25% para 75%. O preço do ether subiu de cerca de US$ 3.080 em 20 de maio para a máxima de US$ 3.910 no dia da aprovação, subindo ainda mais acima de US$ 3.950 nos próximos dias. Ainda assim, o máximo histórico acima de US$ 4.800, alcançado em novembro de 2021, permaneceu fora de alcance.
Fonte: CryptoQuant
No entanto, o aumento do interesse na ETH não visa apenas obter lucro a curto prazo com o aumento dos preços. De acordo com a análise da CryptoQuant, a demanda por ETH foi significativamente impulsionada pelos Detentores Permanentes – endereços que acumulam ETH sem vender – que compraram mais de 100.000 ETH em 20 de maio, marcando o nível diário mais alto desde setembro de 2023.
A apoiar esta tendência de alta esteve o aumento das posições longas abertas no mercado de futuros. A quantidade total de contratos em aberto do Ether, que representa o número total de posições ativas em um contrato específico, no mercado de derivativos subiu de 2,8 para 3,2 milhões de ETH nas poucas horas de 20 de maio.
Semana Histórica da ETH na Binance
Após as notícias do ETF ETH, a Binance experimentou uma atividade recorde de negociação de ETH. O Net Taker Volume, uma métrica chave que mede a diferença entre o volume de compra e venda por meio de ordens de mercado, aumentou dramaticamente quando os usuários da Binance começaram a executar posições longas significativas em ETH em 20 de maio de 2024.
Fonte: CryptoQuant
Além disso, em apenas uma vela, o volume de compra do Taker excedeu o volume de venda do Taker em US$ 530 milhões – o maior vela ETH já registrado na Binance. No gráfico Net Taker Volume, essa dinâmica é representada pela enorme barra verde na extrema direita, acompanhada por uma barra vermelha muito curta de Taker Sell voltada para baixo.
Os fluxos de Ether para a Binance também foram dignos de nota neste período. Em 21 de maio, a Binance registrou fluxos líquidos de 145.777 ETH, o maior fluxo líquido diário desde maio de 2023, e continuou forte nos dias seguintes. Notavelmente, não foram apenas os comerciantes retalhistas que impulsionaram este aumento. Entre 19 e 23 de maio, dia da aprovação da SEC, vimos um aumento de 80% nos registros institucionais na Binance, o que apoia a ideia de uma maior legitimação do Ether e da criptografia de forma mais ampla entre os investidores institucionais.
Fonte: CryptoQuant
Além de indicar um maior interesse na ETH, esse aumento também destacou a confiança da comunidade criptográfica na Binance como uma plataforma preferida para facilitar suas necessidades de negociação durante eventos cruciais do mercado.
Richard Teng, CEO da Binance, comemorou a notícia das aprovações do ETF spot ETH com a comunidade criptográfica:
Este é um desenvolvimento fundamental que sinaliza um reconhecimento crescente e uma aceitação mais ampla dos ativos digitais nas estruturas tradicionais, especialmente num mercado influente como os EUA. Estamos otimistas de que este último passo em frente levará a uma maior aceitação regulatória, abrindo caminho para uma adoção mais generalizada de ativos digitais em todo o mundo – seja para ETH, BTC ou outros.
À medida que os comerciantes de varejo e investidores institucionais respondem com entusiasmo aos avanços regulatórios, a Binance continua construindo a infraestrutura robusta necessária para apoiar esta demanda crescente de uma base de usuários em rápida expansão.