O token nativo de Solana, SOL, atingiu o menor nível em quatro semanas em 11 de junho, testando o nível de suporte de US$ 145. Em quatro dias, o SOL despencou 15,8%, apresentando desempenho inferior ao do mercado geral de criptomoedas, que perdeu 10% de sua capitalização total no mesmo período. Contudo, a incerteza macroeconómica pode ter criado uma oportunidade de compra para a SOL, de acordo com dois indicadores principais.

Impacto negativo de eventos macroeconômicos nos preços do SOL

Os investidores estão preocupados com a possibilidade de o mercado de ações corrigir os sinais econômicos mistos, levando o Federal Reserve (Fed) dos EUA a adiar os cortes nas taxas de juros. A ferramenta CME FedWatch indica que os traders veem agora uma probabilidade de 48% de que as taxas de juro permaneçam as mesmas até setembro, um aumento significativo em relação aos 39% do mês anterior. Depois de atingir um máximo histórico em 7 de junho, o índice S&P 500 estagnou, com os investidores aguardando a declaração do presidente do Fed, Jerome Powell, em 13 de junho.

Fonte: Ferramenta CME FedWatch

Stuart Kaiser, chefe de estratégia de negociação de ações dos EUA no Citigroup, sugeriu que um aumento no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) acima de 0,4% mês a mês poderia desencadear uma liquidação generalizada no mercado, o que poderia reduzir o índice S&P 500. em 1,5% a 2,5%. Kaiser também alertou que o S&P 500 poderá sofrer a maior movimentação num dia desde março de 2023. Os dados de inflação dos EUA, previstos para divulgação em 12 de junho, são esperados antes da decisão sobre as taxas de juro do Fed.

Perspectiva otimista para SOL

Os investidores da SOL estão esperançosos com a potencial listagem de um ETF dos EUA, embora o regulador ainda não apoie criptomoedas além do Bitcoin e do Ether. Brian Kelly, fundador e CEO do BKCM Digital Asset Fund, vê o SOL como um forte candidato para um ETF, especialmente após as discussões do diretor de investimentos da Bitwise, Matt Hougan, sobre os usos práticos do Solana para atrair investimentos de organizações.

O fraco desempenho recente da SOL também pode ser atribuído a problemas dentro da sua rede, especialmente no que diz respeito ao valor máximo lavrável (MEV). Descobriu-se que os validadores da rede Solana exploram os comerciantes através de ataques sanduíche – manipulando os preços de negociação para extrair lucros às custas dos investidores de retalho. Em resposta, a Fundação Solana removeu estes validadores do seu programa de delegação, reduzindo os incentivos para tais ações prejudiciais.

As métricas e derivativos on-chain de Solana mostram potencial positivo

Nomeadamente, a procura de alavancagem através de contratos de futuros SOL não é afetada pela deterioração das condições de mercado. Os contratos perpétuos, também conhecidos como swaps reversos, possuem taxas incorporadas que, quando positivas, indicam a necessidade de aumento de alavancagem nas posições longas (longas). Por outro lado, um rácio de financiamento negativo indica a necessidade de mais alavancagem em posições curtas.

Taxa de financiamento 8 horas de contrato futuro SOL Fonte: Coinglass

Os dados mostram que a taxa de financiamento da SOL se manteve estável em 0,01% a cada oito horas desde 8 de junho, ou cerca de 0,2% por semana. Esta estabilidade na procura entre posições de alta e de baixa após a queda de 15% do SOL é um indicador da resiliência do mercado. Se os touros confiassem numa alavancagem excessiva, veríamos um aumento significativo nas taxas de financiamento, o que não é actualmente o caso no mercado.

Os dados on-chain da rede Solana mostram um aumento no número de usuários e no volume de transações. Embora alguns analistas acreditem que as baixas taxas de Solana possam encorajar a manipulação de dados, este problema não é exclusivo de Solana e afeta outras plataformas, como Ethereum e soluções de camada 2 do Ethereum, como a BNB Chain.

Solana atualmente ocupa o quarto maior blockchain em termos de endereços ativos 24 horas interagindo com aplicativos descentralizados (DApps), com atividade proeminente em plataformas como Júpiter e Raydium. No entanto, o volume diário de negociação da rede é de US$ 119 milhões, significativamente inferior aos US$ 292 milhões da Polygon e aos US$ 1 bilhão da Arbitrum.

Principais blockchains classificados por endereços ativos de 24 horas | Fonte: DappRadar

Apesar de uma queda acentuada para US$ 145 em 11 de junho, os índices de derivativos e a rede Solana permaneceram estáveis, sugerindo que os comerciantes e usuários não estão prontos para desistir. A possibilidade de a SOL recuperar o preço de US$ 170 parece viável, especialmente se os esforços da Fundação Solana para minimizar o impacto do valor máximo lavrável (MEV) melhorarem a experiência geral do usuário.

Você acha que a remoção de validadores de mineração prejudiciais por Solana pode aumentar a confiança entre investidores e usuários?

*A taxa de financiamento é uma taxa periódica em contratos futuros perpétuos para manter o preço do contrato próximo ao preço à vista. Quando a taxa de financiamento é positiva, os traders em posições longas têm de pagar taxas aos traders em posições curtas e vice-versa quando a taxa de financiamento é negativa. Ajuda a equilibrar os preços contratuais com os preços à vista e fornece sinais sobre o sentimento do mercado. Este rácio reflete o otimismo ou o pessimismo dos traders em relação ao mercado.

Fonte: https://tapchibitcoin.io/sol-co-the-lay-lai-muc-170-khong-hai-chi-bao-keu-goi-mua.html