Autor: Daniel Phillips e Stephen Gr
Tradução: blockchain vernacular
Durante anos, a ideia de empresas públicas comprarem Bitcoin como reservas foi vista como uma ideia ridícula. A principal criptomoeda foi considerada muito volátil e de nicho para ser aceita por qualquer empresa séria.
No entanto, este tabu foi completamente quebrado, com muitos investidores institucionais importantes comprando Bitcoin nos últimos anos.
A porta se abriu pela primeira vez quando a empresa de software em nuvem MicroStrategy comprou US$ 425 milhões em Bitcoin em agosto e setembro de 2020. Outras empresas seguiram o exemplo, incluindo a empresa de processamento de pagamentos Block e a fabricante de carros elétricos Tesla.
As empresas de capital aberto que possuem Bitcoin agora respondem por quase 1,5% de um total de 21 milhões de Bitcoins, de acordo com BitcoinTreasuries.
1、Microestratégia
A MicroStrategy é uma conhecida plataforma de análise de negócios que adotou o Bitcoin como seu principal ativo de reserva.
A empresa, que fabrica software móvel e serviços baseados em nuvem, buscou agressivamente compras de Bitcoin, adquirindo milhões de dólares em criptomoeda. Em maio de 2025, a empresa detinha 214.400 Bitcoins, equivalentes a US$ 14,8 bilhões, e mais de 1% da emissão total de Bitcoins.
O CEO da MicroStrategy, Michael Thaler, disse que certa vez comprou US$ 1.000 em Bitcoin a cada segundo. Durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2024 da empresa, Thaler afirmou que a adoção de uma "estratégia Bitcoin" pela empresa melhorou o desempenho de suas empresas rivais de software empresarial no espaço de inteligência de negócios em 10 a 30 vezes.
Ao contrário de outros CEOs que normalmente evitam discutir investimentos pessoais, Thaler declarou publicamente que possui pessoalmente 17.732 Bitcoins, atualmente valendo mais de US$ 1,2 bilhão.
De acordo com o BitInfoCharts, se assumirmos que os Bitcoins de Thaler estão todos armazenados em um endereço, isso o tornaria um dos 101 maiores detentores com mais Bitcoins. Isto é uma espécie de mudança de atitude para o CEO da MicroStrategy, que afirmou em 2013 que os dias do Bitcoin estavam contados.
“Estamos nos estágios iniciais da rápida adoção institucional do Bitcoin como um ativo digital”, disse Thaler durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2024 da empresa. Ele acrescentou que, no futuro, o Bitcoin não competirá com outros ativos criptográficos, mas competirá. com ouro, arte, ações, imóveis, títulos e outras formas de valor armazenado na criação de riqueza, proteção de riqueza e mercados de capitais. "
2、Marathon Digital Holdings Inc.
Não é de surpreender que a empresa de mineração de Bitcoin Marathon Digital também seja uma grande detentora de Bitcoin, detendo 17.631 Bitcoins em suas reservas corporativas (no valor de aproximadamente US$ 1,23 bilhão em maio de 2024). A empresa pretende construir “uma das maiores operações de mineração de Bitcoin na América do Norte, operando com os mais baixos custos de energia”. A empresa começou como uma empresa detentora de patentes (muitas vezes chamada de “troll de patentes”) antes de se voltar para a mineração de criptografia.
Em maio de 2024, a Marathon Digital operava aproximadamente 240.000 máquinas de mineração de Bitcoin, capazes de gerar 29,9 EH/s de poder computacional, com um poder computacional operacional médio de 21,1 EH/s.
A empresa observou que está acelerando seus planos de crescimento para “mitigar o impacto” após a redução do Bitcoin pela metade em 2024, e disse que espera dobrar o tamanho de suas operações de mineração em 2024.
No entanto, a empresa perdeu sua meta de receita para o primeiro trimestre de 2024 devido a “falhas inesperadas de equipamentos, manutenção de linhas de transmissão e restrições relacionadas ao clima acima do esperado em Garden City e outros locais”.
3, Tesla
A fabricante de carros elétricos Tesla juntou-se às empresas detentoras de Bitcoin em dezembro de 2020, investindo “um total de US$ 1,5 bilhão” em Bitcoin, de acordo com um documento da SEC.
A Tesla vendeu 10% de suas participações em Bitcoin no primeiro trimestre de 2021, de acordo com o CEO Elon Musk, isso foi para demonstrar a liquidez do Bitcoin como uma alternativa à retenção de dinheiro;
O investimento da Tesla em Bitcoin ocorre após meses de especulação depois que Musk tuitou sobre o Bitcoin. No final de 2020, Thaler da MicroStrategy expressou sua disposição de compartilhar sua “estratégia” de investimento em Bitcoin com Musk, dizendo que a entrada da Tesla no Bitcoin traria “US$ 100 bilhões em benefícios” aos acionistas da Tesla.
No entanto, Musk e Tesla sempre tiveram uma relação de altos e baixos com o Bitcoin. Depois de anunciar que a Tesla aceitaria Bitcoin como pagamento por seus produtos e serviços em março de 2021, apenas dois meses depois, Musk anunciou repentinamente que a empresa não aceitaria mais Bitcoin como forma de pagamento.
Musk mencionou que devido ao “rápido aumento” no uso de combustíveis fósseis na mineração e comércio de Bitcoin, a Tesla Inc. anunciou que não venderá nenhuma de suas participações em Bitcoin e “mudará para fontes de energia mais sustentáveis” na mineração. considere usá-lo para negociar novamente. Mais tarde, ele esclareceu que a empresa retomaria o uso do Bitcoin para transações assim que os mineiros usassem 50% de energia limpa.
Em julho de 2022, a Tesla revelou em sua atualização trimestral do segundo trimestre de 2022 que a empresa havia vendido “aproximadamente 75%” de suas participações em Bitcoin, com seu balanço mostrando vendas totais de ativos digitais atingindo 9,36 bilhões de dólares. Numa teleconferência com analistas, Musk disse que a empresa estava fazendo isso para reforçar sua posição de caixa para lidar com a incerteza dos bloqueios da COVID. Na época, ele também acrescentou que a empresa estava “aberta a aumentar nossas participações em Bitcoin no futuro, então isso não deveria ser visto como algum tipo de decisão sobre o Bitcoin”.
De acordo com bitcointreasuries.org, a Tesla Inc. detém 9.720 Bitcoins (aproximadamente US$ 677 milhões a preços atuais) em seu portfólio em maio de 2024. A empresa manteve sua posição Bitcoin, com seu balanço do primeiro trimestre de 2024 mostrando um valor estimado de US$ 184 milhões no terceiro trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024.
Musk também se tornou um defensor entusiasta do Dogecoin, e Tesla permite o uso do Dogecoin para comprar alguns produtos.
4、Hut 8 Mineração Corp
A mineradora de Bitcoin Hut 8 detém 9.109 Bitcoins, o que equivale a aproximadamente US$ 644 milhões a preços atuais.
A empresa foi listada no Nasdaq Global Select Market em junho de 2021 sob o símbolo de ações HUT. O arquivamento da empresa na SEC afirma que a empresa está comprometida em aumentar o valor para os acionistas, aumentando suas participações e valor em Bitcoin.
A empresa também explicou que usa suas reservas de Bitcoin auto-mineradas e mantidas para obter receitas em moeda fiduciária por meio de acordos de contas de rendimento com as principais corretoras de ativos digitais.
Em novembro de 2023, a empresa se fundiu com a US Bitcoin, outra empresa de mineração de Bitcoin. A empresa resultante da fusão se descreverá como uma “empresa de infraestrutura de energia voltada para mineração e data centers de Bitcoin”. Os centros de mineração estão localizados em seis localidades em Alberta, Texas e Nova York, e supostamente têm uma capacidade de auto-mineração de 7,5 EH/s.
Em seu relatório de resultados do primeiro trimestre de 2024, a empresa relatou receita de US$ 51,7 milhões no trimestre, um aumento ano a ano de 231%.
5、Riot Platforms, Inc.
A Riot Blockchain, outra empresa de mineração de criptomoedas nos Estados Unidos, detém 9.084 Bitcoins, no valor de US$ 643 milhões a preços de hoje.
A avaliação da empresa aumentou de menos de 200 milhões de dólares em 2020 para mais de 6 mil milhões de dólares em 2021, à medida que a empresa cotada na Nasdaq se envolve numa expansão agressiva. Em abril de 2021, a empresa gastou US$ 650 milhões para comprar uma instalação de mineração de Bitcoin de um gigawatt em Rockdale, Texas; a empresa descreveu a compra como um "evento transformacional" que fez com que a empresa se tornasse “a maior empresa de mineração e custódia de Bitcoin de capital aberto em América do Norte medida pela capacidade total de desenvolvimento.”
Em abril de 2022, a Riot anunciou novos planos para construir uma instalação de mineração adicional de um gigawatt no condado de Navarro, Texas. Após a quebra do mercado de criptomoedas em 2022, o CEO Jason Rice disse ao Yahoo Finance que a mineração de Bitcoin “continuará a prosperar nos EUA”, afirmando que “apesar do declínio na economia da mineração de Bitcoin, aqui ainda existem grandes oportunidades”.
Em janeiro de 2023, a empresa mudou seu nome para Riot Platforms em um esforço para diversificar seu modelo de negócios, à medida que a indústria de mineração de criptomoedas enfrenta desafios decorrentes do inverno criptográfico em curso e do aumento dos preços da energia.
No início de 2024, a empresa alertou os acionistas que “não havia garantia” de que o próximo halving do Bitcoin teria um impacto positivo em sua lucratividade. Em junho, a empresa foi alvo do vendedor a descoberto Kerrisdale, que afirmou que “a mineração de Bitcoin é um dos modelos de negócios mais idiotas que encontramos nos últimos 15 anos de vendas a descoberto”, mas o preço das ações da empresa caiu após a divulgação do relatório. Após o declínio inicial, recuperou-se rapidamente.
6、Coinbase Global, Inc.
Sem dúvida, a empresa de criptomoeda mais conhecida nesta lista é a plataforma de negociação de criptomoedas Coinbase, que teve uma listagem direta histórica na Nasdaq em abril de 2021.
Antes da listagem, em fevereiro de 2021, a Coinbase revelou que detinha US$ 230 milhões em Bitcoin em seu balanço. Em junho de 2024, detinha 9.000 Bitcoins em suas reservas, no valor de pouco menos de US$ 642 milhões.
7、Galaxy Digital Holdings
O banco comercial focado em criptomoedas, Galaxy Digital Holdings, detém 8.100 Bitcoins. Isto é inferior aos 16.400 Bitcoins detidos em Julho de 2022, embora o crescimento nos preços do Bitcoin signifique que o valor em dólares das suas participações em Bitcoin em Junho de 2024 está mais próximo de 578 milhões de dólares, em comparação com as suas participações há dois anos. US$ 357 milhões.
A Galaxy Digital Holdings, empresa fundada por Michael Novogratz em janeiro de 2018, tem parcerias com empresas de criptomoedas, incluindo Block.one e BlockFi. Não é de surpreender que Novogratz seja um defensor ferrenho do Bitcoin, dizendo em março de 2024 que o Bitcoin nunca mais cairia abaixo de US$ 50.000 e, alguns meses depois, prevendo que o Bitcoin subiria para US$ 100.000 até o final do ano.
A Galaxy Digital é uma das empresas que administra fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista dos EUA que recebeu aprovação histórica da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA em janeiro de 2024.
8、Bloco, Inc.
Em outubro de 2020, a Block Company, juntamente com a Tesla, acenderam o estopim para o investimento institucional em Bitcoin, ao investir US$ 50 milhões em Bitcoin. Em junho de 2024, a empresa detinha 8.027 Bitcoins, no valor de aproximadamente US$ 573 milhões. Isto talvez não seja surpreendente, já que o CEO da empresa, Jack Dorsey, é um defensor ativo do Bitcoin (e até administra seu próprio nó Bitcoin).
No momento do investimento inicial, a empresa o descreveu como “parte do compromisso contínuo da Square com o Bitcoin”, observando que “a empresa planeja avaliar continuamente seu investimento total em Bitcoin à luz de outros investimentos”.
A empresa investiu na tecnologia Bitcoin, lançando sua própria carteira Bitcoin e desenvolvendo chips ASIC para mineração de Bitcoin. Em abril de 2024, sua subsidiária de serviços de pagamentos, Square, anunciou que permitiria que as empresas que usam seu produto Cash App convertessem automaticamente uma parte das vendas diárias em Bitcoin.
Em maio de 2024, a empresa anunciou que reinvestiria 10% dos lucros de produtos e serviços relacionados ao Bitcoin em Bitcoin com base no custo médio em dólar (DCA) para programas de compra.
A empresa mudou seu nome de Square para Block em dezembro de 2021, uma aparente referência à tecnologia blockchain na qual o Bitcoin se baseia. Essa mudança de nome é uma reformulação da marca depois que Dorsey anunciou sua renúncia ao cargo de CEO do Twitter com uma semana de antecedência para se concentrar na empresa de pagamentos.
9、Limpo Spark
A empresa americana de mineração de Bitcoin CleanSpark detém 6.154 Bitcoins, no valor de aproximadamente US$ 439 milhões em junho de 2024.
Antes do halving do Bitcoin em 2024, a empresa expandiu suas operações e adquiriu três instalações de mineração de Bitcoin no Mississippi por US$ 19,8 milhões, adicionando 2,4 EH/s à sua capacidade de mineração. A empresa também adicionou uma terceira instalação em Dalton, Geórgia, acrescentando 0,8 EH/s adicionais de capacidade de mineração.
Em junho de 2024, a CleanSpark revelou que extraiu 417 Bitcoins em maio, alegando ter “superado as expectativas da indústria” em seu primeiro mês completo de produção após o halving. A empresa também disse que planeja expandir ainda mais para um local no Wyoming “nos próximos dias”.
10、Bitcoin Group SE
A empresa de capital de risco alemã Bitcoin GroupSE está mais abaixo na lista, detendo relativamente pequenos 3.830 Bitcoins, no valor de US$ 275 milhões a preços atuais.
Os investimentos da empresa incluem a plataforma de negociação de criptomoedas Bitcoin.de e o Futurum Bank. As duas empresas se fundiram em outubro de 2020 para formar “o primeiro banco de criptomoedas da Alemanha”. A medida ocorre depois que o parlamento alemão decidiu permitir que os bancos vendessem e armazenassem criptomoedas. Marco Bodewein, diretor administrativo do Bitcoin Group SE, destacou a oportunidade de educar os investidores institucionais do banco sobre os “altos retornos e propriedades de segurança” das criptomoedas.
