Arthur Hayes, o franco cofundador da BitMEX, lançou um novo ensaio intitulado “Grupo de Tolos”, oferecendo uma perspectiva crítica sobre os desenvolvimentos macroeconômicos recentes e seus efeitos potenciais no mercado de criptomoedas. 

Hayes enfatiza o papel crucial da taxa de câmbio dólar-iene na formação do cenário económico e como um indicador da estabilidade financeira global e das decisões políticas.

"Group of Fools" é um ensaio sobre por que estou de volta aos mercados#cryptocomprando bolsas. Como sempre, o que importa é como fortalecer o JPY e evitar a ira da #China.https://t.co/K1c4B9PZSR pic.twitter.com/ECY4y9qf0w

-Arthur Hayes (@CryptoHayes) 6 de junho de 2024

Hayes revisita a sua sugestão anterior para que a Reserva Federal dos EUA se envolvesse em extensos swaps de dólar por iene com o Banco do Japão. Ele argumenta que tal estratégia daria poderes ao Ministério das Finanças japonês para fortalecer o iene através de intervenções específicas nos mercados cambiais. 

No entanto, Hayes expressa frustração pelo facto de as nações do G7, às quais ele se refere como o “Grupo dos Tolos”, terem escolhido um caminho diferente.

Exame das estratégias bancárias centrais do G7

No seu ensaio, Hayes critica as estratégias dos bancos centrais dos países do G7, apontando as acentuadas discrepâncias nas taxas de juro entre as principais economias. Ele observa que, embora o Japão mantenha uma taxa próxima de zero, outros países têm taxas que oscilam em torno de 4-5%. Hayes desafia a sabedoria convencional que apoia os cortes nas taxas como uma ferramenta para gerir a inflação, que visa uma taxa de 2% entre os países do G7, apesar das suas diversas condições económicas.

Hayes destaca os recentes cortes inesperados nas taxas por parte do Banco do Canadá e do Banco Central Europeu, apesar das tendências de inflação prevalecentes. Ele sugere que estas medidas indicam uma estratégia económica mais profunda e não declarada para apoiar o iene no meio de tensões geopolíticas e económicas com a China. Hayes descreve esta mudança como o fim do “teatro Kabuki de aumento de taxas”, que ele acredita ser concebido para manter o domínio do sistema financeiro global liderado pela Pax Americana.

Prevendo um mercado em alta de Bitcoin e criptografia

Hayes faz a transição para discutir as implicações dessas mudanças na política monetária para o mercado de criptografia. Especula que as ações coordenadas dos bancos centrais para reduzir as taxas de juro, apesar da inflação elevada, estão a preparar o terreno para o aumento da liquidez nos mercados globais. Isto, por sua vez, provavelmente beneficiará ativos mais arriscados, como Bitcoin e altcoins.

Hayes manifesta surpresa com o momento destas mudanças na política monetária, observando que inicialmente esperava movimentos significativos em torno do simpósio do Fed em Jackson Hole, em Agosto. Em vez disso, ele observa que os recentes cortes nas taxas por parte do Banco do Canadá e do Banco Central Europeu já estão criando um ambiente propício para um mercado cripto altista. Hayes argumenta que estes desenvolvimentos sinalizam o redespertar da corrida de alta das criptomoedas, especialmente porque os bancos centrais parecem estar a entrar num ciclo de flexibilização das taxas.

Antecipação dos Resultados da Reunião do G7

Entretanto, Hayes antecipa que a próxima reunião do G7, de 13 a 15 de junho, influenciará ainda mais os mercados financeiros globais. Ele espera que o comunicado desta reunião aborde explicitamente as manipulações monetárias e do mercado obrigacionista ou, pelo menos, sinalize a continuação de políticas acomodatícias. Apesar da cautela convencional contra mudanças políticas perto de grandes eventos políticos como as eleições presidenciais dos EUA, Hayes também especula que circunstâncias incomuns podem levar a movimentos inesperados.

Hayes conclui seu ensaio com uma postura otimista em relação ao Bitcoin e às criptomoedas, impulsionada por sua análise das políticas monetárias do G7 e seu impacto nas taxas de câmbio globais e na estabilidade financeira. Ele apela à comunidade criptográfica para capitalizar estes desenvolvimentos e se posicionar para o que ele prevê que será uma fase de mercado lucrativa.

De acordo com dados do CoinMarketCap, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 71.301 até o momento, indicando um aumento de 0,45% nas últimas 24 horas.

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