NYAG Sues Crypto Firms NovaTechFx and AWS Mining for Alleged $1b Fraud

CryptoNews · 2024-06-07T07:53:08.000Z

New York AG Letitia James has sued crypto firms NovaTechFx and AWS Mining for allegedly defrauding over 11,000 individuals out of more than $1 billion in a pyramid scheme. New York Attorney General (NYAG) Letitia James filed a lawsuit on Jun. 6 against two crypto trading firms NovaTechFx, its founders Cynthia and Eddy Petion, and AWS Mining Pty Ltd. for allegedly orchestrating illegal pyramid schemes that defrauded over 11,000 New Yorkers and resulted in losses exceeding $1 billion. The press release published by the NYAG claims NovaTech and AWS Mining had been targeting immigrant communities, particularly Haitian New Yorkers, through prayer groups, social media, and WhatsApp, making fraudulent promises of high investment returns. An investigation by the Office of the Attorney General revealed that from 2019 to 2023, investors deposited over $1 billion in crypto with NovaTech, but less than $26 million was actually traded. “Thousands of New Yorkers were falsely promised better lives if they simply trusted NovaTech and AWS Mining with their money, but it was all a lie. These cryptocurrency companies targeted immigrant and religious communities with promises of financial freedom but instead stole their money and drained their life savings.” Letitia James You might also like: NYAG says Ethereum is security in KuCoin lawsuit The complaint details that AWS Mining, allegedly a fraudulent scheme, claimed to generate high returns by crypto mining but failed to deliver the promised profits, collapsing in 2019. Later on, the Petions founded NovaTech, which also allegedly recruited new investors with promises of high returns. Despite marketing NovaTech as a registered hedge fund broker licensed to trade crypto in the U.S., the lawsuit alleges the company misrepresented its operations as the weekly profits “were made up and the payments came from other investors’ money.” NovaTech collapsed in May 2023, and tens of thousands of investors were unable to withdraw their crypto funds, the complaint reads. Accusing the Petions of violating the Martin Act, James seeks to ban AWS Mining, NovaTech, and their founders from conducting business in New York, in addition to securing disgorgement and damages. Read more: CoinEx sued by NYAG for failing to register in the state

Letitia James, AG de Nova York, processou as empresas de criptografia NovaTechFx e AWS Mining por supostamente fraudar mais de 11.000 indivíduos em mais de US$ 1 bilhão em um esquema de pirâmide.
A procuradora-geral de Nova York (NYAG), Letitia James, entrou com uma ação em 6 de junho contra duas empresas de comércio de criptografia NovaTechFx, seus fundadores Cynthia e Eddy Petion, e AWS Mining Pty Ltd. em perdas superiores a US$ 1 bilhão.
O comunicado de imprensa publicado pela NYAG afirma que a NovaTech e a AWS Mining tinham como alvo as comunidades imigrantes, especialmente os nova-iorquinos haitianos, através de grupos de oração, redes sociais e WhatsApp, fazendo promessas fraudulentas de elevados retornos de investimento.
Uma investigação do Gabinete do Procurador-Geral revelou que de 2019 a 2023, os investidores depositaram mais de US$ 1 bilhão em criptografia na NovaTech, mas menos de US$ 26 milhões foram realmente negociados.
“Milhares de nova-iorquinos receberam promessas falsas de vidas melhores se simplesmente confiassem seu dinheiro na NovaTech e na AWS Mining, mas era tudo mentira. Essas empresas de criptomoeda visaram comunidades de imigrantes e religiosas com promessas de liberdade financeira, mas em vez disso roubaram seu dinheiro e esgotaram suas economias”.
Letícia James
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A denúncia detalha que a AWS Mining, supostamente um esquema fraudulento, alegou gerar altos retornos com a mineração de criptografia, mas não conseguiu entregar os lucros prometidos, entrando em colapso em 2019. Mais tarde, os Petions fundaram a NovaTech, que também supostamente recrutou novos investidores com promessas de alta retorna.
Apesar de comercializar a NovaTech como uma corretora de fundos de hedge registrada e licenciada para negociar criptografia nos EUA, o processo alega que a empresa deturpou suas operações, já que os lucros semanais “foram constituídos e os pagamentos vieram do dinheiro de outros investidores”. A NovaTech entrou em colapso em maio de 2023 e dezenas de milhares de investidores não conseguiram sacar seus fundos criptográficos, diz a reclamação.
Acusando as Petições de violar a Lei Martin, James busca proibir a AWS Mining, a NovaTech e seus fundadores de conduzir negócios em Nova York, além de garantir a restituição e os danos.
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