Autor original: James Ho, cofundador da Modular Capital

Compilação original: Shenchao TechFlow

Vincent e eu fundamos a @Modular_Capital há dois anos com a crença de que os casos de uso de criptomoedas se expandirão. O último ciclo foi fortemente focado em finanças descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFTs), que acreditamos serem ativos originais poderosos (especulativos e não especulativos), mas acreditamos que o potencial criptográfico do dinheiro vai muito além disso.

Aqui estão alguns exemplos que encontramos no espaço B2B que têm necessidades de uso não especulativas no mundo real, e esses são apenas três exemplos em que consigo pensar.

Moeda estável

Emitimos mais de US$ 160 bilhões em stablecoins (mais de 90% dos quais são Tether e USDC), com volume de transações mensais atingindo mais de US$ 2 a 3 trilhões. Pagamentos instantâneos, globais, 24 horas por dia, 7 dias por semana (em oposição aos dias T+1, encerramentos de fim de semana) são uma enorme inovação. A infra-estrutura tradicional é difícil de modernizar por razões de coordenação.

Nos últimos dois anos, vimos vários ativos de origem impulsionarem essa adoção, incluindo emissão de stablecoin nativa em mais cadeias, pontes cruzadas rápidas e baratas (como @AcrossProtocol, CCTP da @circle), cadeias de taxas baixas Custos de transação reduzidos (as taxas de transação de Solana e Base são inferiores a 1 centavo), bem como stablecoins multimoedas (euro, libra, iene).

Ser um emissor de stablecoin é um negócio extremamente lucrativo. Todo consumidor e empresa precisa de dinheiro ocioso que não rende juros para pagamentos, capital de giro e muito mais. A maior parte dos ganhos de cerca de 5% que estes emitentes recebem são guardados para si próprios. A Tether obtém bilhões de dólares em lucros todos os anos, e a Circle entrou secretamente com um pedido de IPO.

Fonte: @artemis__xyz

DePin (Rede de Infraestrutura Física Descentralizada)

No último ciclo, a Helium vendeu mais de 2 milhões de caixas globalmente para cobertura de IoT. Embora isto não crie muita procura e seja muitas vezes ridicularizado, a chave é democratizar a formação de capital em redes físicas e alcançar uma escala massiva através de um livro-razão de activos global e de micropagamentos.

Desde então, vimos @heliumMobile (mais de 100.000 usuários de telecomunicações), @Hivemapper (cerca de 150.000 colaboradores mapeando cerca de 13 milhões de quilômetros únicos, cobrindo quase metade do Google Maps), @GEODNET_ (a maior rede de dados GPS RTK do mundo, com mais de 6.000 mineradores) e outras histórias de sucesso da DePin.

O DePin pode reduzir radicalmente o custo de instalação e operação dessas redes em mais de 90%. Normalmente, a instalação de uma caixa exige o pagamento dela com despesas de capital fora do balanço, aluguel de terrenos ou instalações e envio de técnicos para manutenção contínua. Acontece que há muitos consumidores em todo o mundo dispostos a fazer essas coisas por uma pequena parcela de propriedade da rede (por meio de tokens). Isso é possibilitado exclusivamente pelo blockchain, permitindo micropagamentos globais e programáticos.

O lado da oferta é apenas metade da batalha para a rede DePin. Todas estas redes requerem um lado da procura. Atualmente estamos vendo isso acontecendo. Hivemapper e Geodnet estão se aproximando de US$ 1 milhão em receita anualizada (por meio de recompras de tokens nativos na rede nos últimos 2 a 3 meses). Esta nova onda de redes DePin está encontrando produtos adequados ao mercado e clientes pagantes.

Tokenização de ativos

A tokenização de ativos tem sido discutida há muito tempo, mas devido à sua natureza regulamentada (mais do que stablecoins que não pagam juros), tem sido mais lenta para entrar na rede.

Vimos duas abordagens. Os emissores tradicionais estão na rede, especificamente o Tokenized Treasury Fund da Blackrock ($BUIDL), que atualmente tem aproximadamente US$ 500 milhões emitidos na Ethereum. A outra é o lançamento de novos fundos por produtos cripto-nativos no âmbito do quadro regulamentar existente: @OndoFinance, @superstatefunds, @maplefinance, etc. Ambos os métodos são válidos. Vale ressaltar que isso não aconteceu com as stablecoins (todas são empresas cripto-nativas, como Tether, Circle), e agora as instituições financeiras tradicionais finalmente perceberam a importância da emissão na cadeia.

Os títulos do Tesouro tokenizados estão se aproximando de US$ 1,5 bilhão em emissão. Grandes emissores aderirão, os produtos existentes serão escalonados e novos tipos de ativos serão tokenizados na cadeia.

Fonte: @rwa_xyz

A tokenização desbloqueia alguns recursos importantes, incluindo transferências e liquidações 24 horas por dia, 7 dias por semana, capacidade de composição, e também fornece uma grande atualização para a infraestrutura tradicional da maioria das instituições financeiras, como middle e back offices, reconciliações e assim por diante. O JPMorgan Chase espera economizar mais de US$ 20 milhões ao tokenizar seus volumes de recompra. Blockchain tornou-se o moderno livro-razão de ativos do século XXI.

Fonte: coindesk

Em meio ao frenesi comercial da GameStop ontem, a Bolsa de Valores de Nova York passou por uma falha técnica que resultou em interrupções, interrupções nas negociações e sistemas mostrando que os preços da Berkshire e do ouro caíram 98-99%.

Ontem, no Ethereum e Solana, não houve problemas como suspensão de flutuação, falha de transação, erro de preço, etc.

Ethereum foi lançado em 2015, Solana em 2020 – e embora ambos tenham sofrido interrupções, bugs e interrupções significativas no passado, eles se tornaram sistemas testados pelo tempo e pela batalha.

O moderno livro-razão de activos global tornar-se-á a camada de liquidação preferida para mais activos.

Stablecoins, títulos do tesouro tokenizados, ETFs, etc. – estes são apenas o começo.

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