As taxas sobre protocolos criptográficos servem como um proxy para determinar a atividade de um protocolo e avaliar os efeitos do mercado altista. Os protocolos e plataformas DeFi medem a contagem de usuários e os dias extraordinários de atividade por meio de taxas.

Não há dúvida de que Bitcoin e Ethereum cobram mais taxas todos os dias com base no tamanho de sua rede. Com base na mineração ou na recompensa dos produtores de blocos, essas cadeias também têm despesas incorporadas. Ethereum é o líder com mais de US$ 5,6 milhões em taxas diárias médias, enquanto o Bitcoin produz mais valor por meio de recompensas em bloco. 

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Para projetos menores, as taxas refletem um quadro mais complexo, mapeando comportamentos como negociação, piquetagem, cunhagem, recursos de identidade e outros casos de uso da Web3. As taxas neste contexto refletem as aplicações de um projeto que vão além de simples pagamentos e transações. 

Taxas elevadas destacam os blockchains mais utilizados durante o mercado de 2024. Isso inclui Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimism e Polygon. 

Os protocolos DEX e de staking de liquidez mais ativos têm as taxas mais altas. Estes incluem Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve e Trader Joe. 

Dogecoin é uma menção honrosa. Ainda está ativo em sua rede principal e é utilizado para transferências entre carteiras, exchanges ou outros protocolos. As taxas baixas tornam o Dogecoin ainda atraente para uso como principal ativo líquido, apesar da falta de escala. Dogecoin também cresce sem o impulso de aplicativos nativos DeFi ou DEX. 

Quais protocolos são os mais caros para os usuários? 

A maioria dos protocolos visa oferecer taxas insignificantes e lucrar com os volumes, mas alguns incorrem em custos mais elevados para cada usuário. 

A correspondência cruzada de usuários ativos diários com taxas diárias fornece uma imagem diversificada das taxas por usuário. Ethereum chega a custar mais de US$ 14 em taxas por usuário médio entre as redes comumente usadas. A negociação de derivativos em rede também é cara, com o usuário médio pagando taxas acima de US$ 300. 

Há também uma divisão significativa entre redes ativas com vários pequenos utilizadores e outras em que um punhado de baleias paga taxas muito mais elevadas. 

Base, Telegram e Solana são os protocolos mais baratos por usuário, que cumprem sua promessa de escalabilidade e adoção em massa. 

Aqui está uma visão alternativa dos mesmos dados:1. Taxas diárias2. Usuários ativos diariamente (endereços exclusivos com pagamento de taxas)3. Taxas diárias por usuárioComo esperado, grandes diferenças entre aplicações L1/L2s e DeFi. https://t.co/RqjjfPdkTt pic.twitter.com/MR0j6PwepY

– Terminal de token (@tokenterminal) 5 de junho de 2024

As taxas também refletem o status de líder de uma tendência. A Lido Finance recebe cerca de 50% de todas as taxas de apostas líquidas, atingindo US$ 3,6 milhões diariamente. Para alguns projetos, como Maker DAO e Ethena, as taxas são imprevisíveis e alguns dias de negociação apresentam ganhos descomunais durante cunhagens ou eventos especiais.

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Aave é o maior produtor de taxas entre os protocolos de empréstimo, com US$ 1,36 milhão em taxas. Uniswap traz US$ 2,75 milhões em taxas diárias, líder entre os protocolos DEX. A Convex Finance assume a maior parte das taxas de gestão de ativos, ganhando até US$ 177 mil por dia. 

Os mercados de pontes e NFT são relativamente baratos, já que DeBridge cobra cerca de US$ 45 mil em taxas diárias. OpenSea, o principal mercado de NFT, gera US$ 54,7 mil em taxas diárias, mesmo durante a fase lenta da negociação de NFT.

Quais serviços crescem ou falham com base nas taxas?

As taxas também podem sinalizar quais narrativas criptográficas estão em extinção. Friend.tech, que já foi uma mídia social em expansão com elementos Web3, ultrapassou seu desempenho máximo, caindo para US$ 4,6 mil em taxas diárias totais. 

Ethereum, com suas taxas bastante imprevisíveis, está liderando o crescimento da renda L1 dos mineradores. As redes L1 aceleraram suas taxas desde o final de maio. Resumidamente, a rede TRON superou as taxas totais do Ethereum, permanecendo barata para usuários individuais. 

As taxas do Ethereum também superaram a média em junho, atingindo mais de US$ 9,4 milhões em 24 horas. Apesar de sua atividade e popularidade, a rede Telegram atrai taxas muito mais baixas, totalizando US$ 156 mil nas últimas 24 horas. 

Fonte: Terminal de Tokens

O mercado de derivativos on-chain é um dos mais ativos em termos de taxas. Liderado pela GMX, o mercado funciona em uma linha de base robusta, com taxas diárias médias de US$ 500 mil a US$ 1 milhão. Em dias atípicos, as taxas totais para derivativos em rede chegam perto de US$ 5 milhões. 

Os protocolos criptográficos e blockchain variam em estrutura e algumas taxas podem reduzir significativamente os ganhos. Para efeito de comparação, a taxa média do cartão Visa é de até US$ 3,96 por compra, geralmente cobrada de comerciantes. As taxas de criptografia são baixas, mas podem dificultar a participação de usuários de pequena escala nos serviços DeFi, favorecendo investidores maiores.

Reportagem criptopolitana de Hristina Vasileva