O Tribunal de Apelações do Quinto Circuito decidiu que a SEC ultrapassou a sua autoridade ao impor regras de transparência para fundos de hedge.
A regra da SEC exigia que os fundos de hedge fornecessem relatórios de desempenho trimestrais, auditorias anuais e eliminassem o tratamento preferencial.
A decisão do tribunal pode influenciar a abordagem regulatória da SEC em relação à indústria de criptomoedas e futuras ações legislativas.
Um tribunal de recurso dos EUA anulou uma regra da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) que obrigava os fundos de cobertura e as empresas de capital privado a aumentarem a transparência das taxas e despesas.
O Tribunal de Apelações do Quinto Circuito dos EUA anulou uma regra da SEC que visava tornar as regulamentações mais rígidas sobre consultores de fundos privados. O tribunal decidiu que a SEC excedeu a sua autoridade estatutária ao abrigo da Lei dos Consultores e da Lei Dodd-Frank. Esta decisão afeta a forma como os fundos privados… pic.twitter.com/vHNOh6O7HI
– ๒๒๒ץợ_ợץ๒๒๒ (@bbbyq_qybbb) 5 de junho de 2024
Um painel de três juízes do Tribunal de Apelações do Quinto Circuito proferiu esta decisão histórica em 5 de junho, concluindo que a SEC havia ultrapassado sua jurisdição. Seis grupos empresariais contestaram a regra da SEC, o que levou à decisão do tribunal. Eles argumentaram que a regra aumentaria os custos de conformidade e mudaria completamente a maneira como a indústria operava.
O regulamento exigia auditorias anuais, relatórios trimestrais de desempenho e taxas, e a remoção de privilégios exclusivos para determinados investidores. O argumento da SEC de que a Lei Dodd-Frank expandiu significativamente o seu poder foi rejeitado pelo juiz Kurt Engelhardt.
Engelhardt afirmou que a Comissão não tinha a autoridade que reivindicava nas duas seções da Lei Dodd-Frank citadas pela SEC. A decisão unânime do tribunal representa um grave revés à capacidade da SEC de regular os sectores de fundos de cobertura e de private equity.
A decisão do Tribunal de Apelações do Quinto Circuito de reverter a regra de transparência da SEC para empresas de capital privado e fundos de hedge é um revés significativo para o poder regulatório da SEC. A SEC pode agora ter que lidar com batalhas legislativas que podem mudar a forma como regula as empresas, especialmente as da indústria de criptografia.
Recentemente, a Lei de Inovação Financeira e Tecnologia para o Século 21 (FIT21), que busca dar autoridade regulatória à Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sobre criptomoedas, foi aprovada na Câmara com apoio bipartidário. Esta legislação pode ter um grande impacto no papel da SEC no mercado de criptomoedas.
A decisão terá um impacto significativo na capacidade de regulação da SEC, especialmente no dinâmico mercado de criptomoedas, e na indústria de fundos de hedge em particular. O papel da SEC na regulamentação financeira pode mudar significativamente à medida que o Congresso continua a debater e aprovar leis como a FIT21.
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O posto Autoridade da SEC diminuiu: grande vitória para fundos de hedge e empresas de capital privado apareceu pela primeira vez em Crypto News Land.