O conceito de tokenização já existe há algum tempo, com a ideia de traduzir ativos do mundo real em suas representações digitais para posterior venda no domínio das criptomoedas na forma de tokens. Ao criar esse veículo de investimento virtual, as empresas podem tokenizar qualquer coisa, desde commodities como ouro e prata até imóveis, abrindo oportunidades para sua venda em plataformas no ambiente on-chain. Este último oferece opções consideráveis ​​de entrada de liquidez, uma vez que é mais acessível a investidores retalhistas e não institucionais sem acesso a locais de vendas tradicionais.

Mais importante ainda, a tokenização aproveita todos os principais benefícios do blockchain, incluindo transparência, uma base peer-to-peer que não envolve intermediários e custos indiretos mais baixos. A tokenização é também um instrumento poderoso para atrair liquidez e impulsionar a especulação, aumentando, em última análise, o valor do ativo tokenizado nos mercados secundários. A base ponto a ponto é o que torna a tokenização mais atraente, juntamente com a capacidade universal do blockchain de criar um gêmeo digital de qualquer ativo no mundo real. Neste material, vamos nos aprofundar nas complexidades da tokenização de ativos no mundo real e explorar algumas das principais oportunidades que tal opção traz tanto para empresas quanto para usuários.

Tokenização – Os benefícios

Propriedade fracionária é um termo chave de tokenização que tem sido usado há mais de uma década para significar que um único ativo inteiro do mundo real pode ser propriedade de várias pessoas que compram ações dele na forma tokenizada. Isso significa que uma empresa pode vender qualquer coisa, desde uma obra de arte até um imóvel, para várias pessoas ao mesmo tempo. Em última análise, a empresa não se importa com quem ou quantas pessoas ou partes compram um ativo, o importante é vendê-lo. A tokenização permite isso ao permitir que um grande número de pequenos investidores adquiram ações em uma propriedade ou ativo maior que de outra forma lhes seria inacessível. A tokenização de ativos do mundo real é mais comumente associada a stablecoins quando se trata de moedas fiduciárias como o dólar americano ou qualquer outra. O USDT Tether é um ótimo exemplo disso, que pode ser traduzido com sucesso para outros tipos de moedas ou ativos do mundo real. A tokenização é um importante impulsionador da adoção de ativos digitais, uma vez que os ativos do mundo real, ou RWAs, são bastante caros e estão a tornar-se inacessíveis a um número crescente de investidores devido à sua localização e regimes de sanções. A blockchain e a tokenização eliminam essas barreiras e abrem os mercados de investimento a investidores de retalho com pequenas quantidades de capital. O Boston Consulting Group prevê que o mercado de ativos tokenizados poderá crescer para 16 trilhões até 2030. Isso se baseia em estimativas de mercado e em como as empresas estão experimentando a tokenização no domínio on-chain. Embora ainda esteja amplamente isolada da TradeFi, a tokenização pode explodir com a chegada da Web3.

As limitações

Embora os benefícios e as perspectivas da tokenização pareçam brilhantes, há uma série de desafios sérios que impedem o seu desenvolvimento ao nível necessário para que se torne um fenómeno verdadeiramente global. Os principais obstáculos são, na verdade, técnicos e não isolados na mente dos investidores. Em contraste, os investidores estão ansiosos por explorar as possibilidades dos ativos tokenizados do mundo real, mas as limitações técnicas, como a interoperabilidade da infraestrutura e os estrangulamentos da blockchain, não permitem a adoção e implantação em massa. No entanto, os desenvolvimentos recentes no domínio da blockchain permitem que especialistas e analistas prevejam que estas limitações poderão ser superadas num futuro próximo. O facto de empresas como Hamilton Lane e JP Morgan estarem a desenvolver projetos de ativos tokenizados é uma boa ilustração de tais avaliações. A facilidade com que os instrumentos estruturados e os produtos baseados em índices foram transferidos para a rede dá a estas empresas motivos para acreditar que os ativos do mundo real alcançarão um nível semelhante de popularidade e uma recepção calorosa por parte dos investidores. Títulos e ações são o próximo passo lógico para a tokenização, com commodities como ouro, prata, arte, imóveis e todos os outros tipos de ativos em breve. Casos de uso para propriedade fracionada de obras de arte já estão disponíveis e comprovadamente bem-sucedidos. Mas o maior mercado para propriedade de ativos tokenizados é o mercado imobiliário. A digitalização completa e a liquidação quase instantânea são os principais benefícios que serão concretizados, pois abrirão o mercado a todo um novo público de compradores que antes apenas sonhavam em possuir parte de um imóvel de luxo. Os críticos e os cépticos alegariam que a utilização efectiva de possuir uma pequena fracção de uma propriedade de luxo é, na melhor das hipóteses, discutível, mas estão a negligenciar o principal benefício: a especulação. O setor imobiliário está apenas ganhando impulso e valorização como ativo de investimento, o que significa que frações tokenizadas de imóveis refletirão isso, permitindo-lhes atuar como portadores de valor. Isto também torna os investimentos mais acessíveis e pode resultar no crescimento explosivo da indústria, que sofreu significativamente como resultado da pandemia de Covid e das subsequentes crises globais. Outro grande obstáculo é a questão da regulamentação, que depende inteiramente da posição dos governos em relação às criptomoedas. Os desafios que impedem a rápida adoção de ativos tokenizados incluem os riscos associados à fraude com criptomoedas e a falta de diretrizes claras que definam tais ativos em muitas jurisdições. Se fossem introduzidas directrizes universais, lançariam uma escala verdadeiramente global de tokenização de activos do mundo real, tanto a nível institucional como de investidores de retalho. Contudo, actualmente, esta perspectiva está, na melhor das hipóteses, distante, e a maioria dos investidores terá de lidar com investimentos localizados em activos do mundo real ou lidar com a gestão de risco.

O futuro da tokenização

Quase tudo pode ser tokenizado, desde imóveis e commodities até bens e mercadorias agrícolas. Isto abre enormes oportunidades para as empresas venderem os seus produtos e serviços no domínio Web3 a um público totalmente novo de investidores. O progresso já alcançado nos Estados Unidos a nível legislativo destinado a reconhecer o estatuto dos activos tokenizados significa que a adopção irá certamente acelerar. As previsões disponíveis fornecem informações valiosas sobre o futuro dos ativos tokenizados do mundo real, que estão atualmente avaliados em US$ 300 bilhões. As projeções até 2030 indicam que o mercado poderá crescer até 10 biliões de dólares, segundo Roland Berger, um aumento de 40 vezes em relação ao valor atual em 2023. Os mesmos analistas afirmam que tais estimativas são conservadoras e baseadas nas atuais estatísticas de baixa do mercado. Se o mercado crescer à luz da resolução dos conflitos globais e do levantamento das restrições, poderemos ver um aumento significativo nos investimentos direcionados para instrumentos de tokenização do mundo real. Qualquer que seja a mercadoria ou instrumento digital, o blockchain pode digitalizá-lo e disponibilizá-lo para venda. Embora tal perspectiva faça com que o blockchain pareça mais um grande mercado, em vez de uma tecnologia capaz de ser aplicada em muitas indústrias do mundo real, o fato é que a Web3 é o futuro das indústrias do mundo real e o blockchain é a sua base.

Fonte STON.fi