A indústria criptográfica ainda sofre com a elevada volatilidade do mercado e precisa de alguma estabilidade para o crescimento a longo prazo. A tokenização de ativos do mundo real (RWA) pode trazer essa estabilidade indescritível aos turbulentos mercados de criptografia.
Nesta sessão, conversamos com Ben Shyong, cofundador da Anzen, sobre o papel do RWA na indústria de criptografia, a escolha de garantias para stablecoins e o futuro das stablecoins apoiadas por RWA.
P. Olá. Você poderia se apresentar e compartilhar sua trajetória profissional com nossos leitores?
Ei, obrigado por me receber aqui. Sou cofundador da Anzen Finance, uma plataforma de ativos digitais que emite USDz, uma moeda estável apoiada por ativos do mundo real (RWA).
Sou VC em tecnologia, saúde e web3 há vários anos e tenho experiência na construção de produtos como engenheiro de software em diversos setores.
Academicamente, sou formado em estratégia de negócios e finanças e venho de uma sólida formação técnica. Eu estava na Universidade da Pensilvânia e fiz meu MBA na Booth School of Business da Universidade de Chicago.
Como empresário e capitalista de risco tecnológico, reconheci o imenso potencial da indústria web3. No entanto, percebi que a volatilidade do mercado criptográfico e as flutuações repentinas de preços podem prejudicar o crescimento da indústria a longo prazo.
Com Anzen, tentei trazer mais estabilidade à indústria de criptografia com uma moeda estável apoiada por uma nova classe de RWAs.
P. Antes de falarmos sobre Anzen, você poderia falar sobre a importância dos ativos do mundo real (RWAs) na indústria de criptografia? Qual o papel dos RWAs no setor web3?
Acredito que a tokenização de RWA desempenha um papel crucial na injeção de liquidez em ativos tradicionais, o que impacta profundamente a adoção e a utilidade desses ativos. Permite a propriedade fracionada e facilita transações globais contínuas sem navegar por processos burocráticos complexos, o que melhora a eficiência e reduz custos administrativos.
Os RWAs tokenizados abrem o mercado a uma gama mais ampla de investidores com experiência digital, reduzindo as barreiras à entrada e proporcionando oportunidades de investimento flexíveis. Assim, os RWA digitalizados afetam positivamente os investidores institucionais e de retalho e os mercados financeiros.
Os investidores podem diversificar as suas carteiras e distribuir reservas de capital por uma gama mais ampla de ativos. Isto ajuda na criação eficaz de riqueza, mitiga os riscos relacionados com o investimento e maximiza os retornos potenciais.
Consequentemente, o influxo de liquidez aumenta a eficiência do mercado e proporciona estabilidade, o que resulta em crescimento e inovação. Os fluxos de capital asseguram a implementação de investimentos produtivos em múltiplos sectores para o desenvolvimento holístico da indústria.
Anzen é um exemplo perfeito que demonstra como os tokens digitais apoiados por RWA podem trazer mais estabilidade à indústria de criptografia com seu apoio no mundo real.
P. Conte-nos mais sobre a Anzen e por que você decidiu abrir esta empresa.
Anzen é um protocolo web3 para cunhar e apostar USDz, uma stablecoin apoiada por um portfólio de ativos de crédito privados.
USDz é um ativo digital combinável com múltiplas utilidades em diferentes plataformas criptográficas. Os detentores de tokens podem usar seus USDz para participar de protocolos DeFi, negociar em bolsas e usá-los para pagamentos online.
Os usuários podem comprar ou vender USDz sem permissão em Automated Market Makers (AMMs) com USDC. Os formadores de mercado qualificados podem cunhar USDz diretamente com a Anzen se cumprirem os requisitos KYC/KYB. Além disso, os usuários podem apostar USDz em certas jurisdições para receber sUSDz e ganhar recompensas de aposta.
Como um token compatível com ERC-20, o USDz funciona em todos os protocolos criptográficos. Também é compatível com o padrão LayerZero Omnichain Fungible Token (OFT) para fazer a ponte entre vários blockchains. Estamos trabalhando com muitos parceiros para aumentar a utilidade do USDz em todo o ecossistema DeFi.
Para responder à segunda parte da sua pergunta, fundei a Anzen para fornecer um token robusto e útil para usuários de criptografia. Acredito que o USDz tem potencial para se tornar um dos ativos digitais mais estáveis, seguros e confiáveis no domínio criptográfico.
P. É difícil gerar rendimentos estáveis a partir de stablecoins durante a alta volatilidade do mercado criptográfico. Como você acha que as stablecoins podem ter geração de rendimento relativamente fixa durante a turbulência do mercado?
A maioria das criptomoedas são vulneráveis a atividades comerciais especulativas que afetam seus preços a cada minuto. No entanto, stablecoins como o USDz navegam pelas incertezas do mercado porque seu valor é baseado no valor dos ativos reais que respaldam a moeda.
Os usuários que apostam USDz no Ethereum recebem recompensas de aposta que não estão relacionadas às condições do mercado criptográfico. Em vez disso, o protocolo pode pagar recompensas devido aos rendimentos obtidos através da sua carteira RWA.
Como apenas uma fração dos usuários aposta, as recompensas têm um efeito multiplicador impulsionado pelo número de apostadores e pelo valor total bloqueado na aposta. Como o valor do USDz é relativamente estável, os investidores da Anzen sempre podem ter certeza de que suas recompensas são seguras em comparação com recompensas cujo valor flutua com base nos preços das criptomoedas.
P. No passado, vimos stablecoins garantidas como USDC e DAI se desvalorizando e perdendo valor rapidamente. Então, como a escolha da garantia afeta a estabilidade de preços de uma moeda estável?
Se você olhar para o USDC, ele ficou descentralizado porque a maior parte de suas reservas de caixa estava no Silicon Valley Bank (SVB). Quando o SVB entrou em colapso, o USDC perdeu suas garantias e caiu simultaneamente. Da mesma forma, o DAI enfrentou flutuações de preços porque metade das suas garantias estava vinculada ao USDC.
A desvinculação do USDC e do DAI é um lembrete importante para ter garantias robustas para stablecoins com medidas de segurança adequadas.
Por exemplo, Anzen cunha USDz em uma proporção de 1:1 com Secured Private Credit Token (SPCT). Esses SPCTs são tokens autorizados que representam RWAs e fornecem um registro transparente na cadeia sobre a garantia do USDz.
Assim, os usuários podem verificar de forma transparente a solvência do USDz a qualquer momento e obter atualizações em tempo real sobre suas reservas de liquidez.
Os ativos privados garantidos por crédito de Anzen não são classificações aleatórias de portfólio. Em vez disso, são cuidadosamente selecionados, avaliados por profissionais qualificados e dados como garantia com critérios de subscrição e estratégias de mitigação de risco específicos.
Para tanto, a Anzen optou por trabalhar com a Percent para subscrição e custódia de ativos. A Percent tem um histórico de lidar com mais de US$ 1 bilhão em negócios de crédito privado com APY de 16% e taxa de inadimplência de 2%.
Existem critérios de investimento em vigor, como um limite de concentração de ativos de 5%, o que significa que a carteira permanece diversificada em um mínimo de 20 ativos diferentes. Isto cria um perfil de risco equilibrado e minimiza o impacto do desempenho de um ativo específico na carteira global.
Estas medidas garantem que o USDz tenha garantias robustas que ajudam a fornecer certeza mesmo durante condições de mercado incertas.
P. Qual o papel que as stablecoins apoiadas por RWA desempenharão no futuro da indústria de criptografia?
De acordo com a DeFiLama, o valor total combinado bloqueado em RWAs é de US$ 4,27 bilhões. No entanto, os RWAs tokenizados têm um potencial muito maior no setor DeFi.
Como stablecoins apoiados por RWA, como USDz, podem ser compostos em plataformas web3, eles podem acessar o mercado DeFi de US$ 107 bilhões.
Com o crescente mercado de crédito privado de US$ 8 trilhões nos Estados Unidos, ativos digitais como o USDz trarão mais liquidez ao setor criptográfico.
Em meio a mudanças repentinas de preços e alta volatilidade do mercado, as stablecoins apoiadas por RWA podem trazer a estabilidade necessária ao setor criptográfico. Isso ajudará no crescimento sustentável a longo prazo para a indústria web3 em geral.