Protocolos e plataformas de ativos do mundo real (RWA) estão começando a tokenizar ativos há muito ilíquidos em RWAs acessíveis e muito mais versáteis. Este avanço estabeleceu uma ponte entre o mundo das finanças tradicionais (TradFi) e a liberdade das finanças descentralizadas (DeFi), quebrando barreiras consideradas imóveis. 

Afastando-se da progressão tecnológica, é importante manter um olhar atento ao lado da gestão dos protocolos e plataformas RWA. O funcionamento interno exige um conhecimento profundo da infraestrutura complexa, visão estratégica e a parte certa do gerenciamento de riscos. 

Com exemplos importantes como Blocksquare e Zivoe para buscar orientação, o gerenciamento de todas essas partes móveis pode se tornar um processo simplificado para todas as ramificações no espaço RWA.

Complexidades do RWA 

A tokenização de RWAs é, em última análise, o processo de transformar ativos tangíveis, como imóveis, ou ativos intangíveis, como direitos de propriedade intelectual, em instrumentos financeiros – acessíveis na blockchain imutável. Através da tokenização, o acesso dos investidores a estes ativos recentemente tokenizados aumenta significativamente e, por sua vez, também aumenta o fluxo de liquidez e as oportunidades que o DeFi apresenta.

No entanto, embora os benefícios melhorem drasticamente muitos aspectos da transacção de activos, o processo também acrescenta requisitos de conformidade legal, gestão de riscos, conhecimentos técnicos e complexidades de governação comunitária. Para enfrentar adequadamente estes obstáculos antes que se tornem intransponíveis, é vital tomar medidas preventivas e preparatórias.

Tokenização 

A etapa principal e que deve ser gerenciada meticulosamente é o processo de tokenização. Ao criar tokens digitais representativos de direitos econômicos ou propriedade de RWAs, protocolos de tokenização como o Blocksquare conseguiram estabelecer PropTokens fragmentados vinculados a propriedades imobiliárias. 

Construídos no blockchain Ethereum, esses PropTokens estão vinculados a contratos inteligentes que mantêm a imutabilidade, segurança e transparência do manuseio de ativos por meio da tecnologia blockchain. Ao registar dados de transações desta forma, a propriedade digital torna-se irrefutável num registo público digital — verificável e à prova de falsificação.

Suporte a contratos inteligentes

Como base dos protocolos RWA, os contratos inteligentes automatizam a execução de transações e mantêm as obrigações contratuais estabelecidas durante a transação de RWAs tokenizados. Através desta base de automação contratual, protocolos como o Zivoe são capazes de emitir empréstimos on-chain para clientes a taxas acessíveis – monitoráveis ​​e rastreáveis ​​on-chain a qualquer momento.

Codificados para segurança, os contratos inteligentes estabelecem uma infraestrutura confiável para protocolos RWA e são necessários para proteger os investidores de maus atores. Para garantir isso, auditorias e testes devem ser realizados regularmente para identificar quaisquer vulnerabilidades antes de serem exploradas.

Integrando TradFi

Os RWAs funcionam como uma ponte entre o mundo do TradFi e do DeFi, dois sistemas de transações muito diferentes. Esta grande diferença pode representar um desafio de transição significativo para aqueles que não estão preparados.

Ao integrar RWAs tokenizados na infraestrutura financeira existente – sem esquecer de realizar a devida diligência através dos requisitos legais – a integração da TradFi torna-se uma tarefa muito menos assustadora. O sucesso da Blocksquare em estabelecer a primeira autenticação notarial de uma transação imobiliária tokenizada no registo predial da UE retrata a importância desta integração e o potencial quando a supervisão regulatória é bem gerida.

Melhores Práticas

Os protocolos RWA, como Blocksquare e Zivoe, que têm sucesso no setor, fazem isso empregando as melhores práticas em três áreas principais: gestão de risco, conformidade regulatória e governança comunitária.

Em primeiro lugar, para lidar adequadamente com a gestão de riscos, é importante primeiro identificar os riscos associados ao protocolo RWA — tais como riscos operacionais, riscos baseados no mercado e riscos jurídicos devido a violações de estatutos regulamentares. Como pode ser visto através da utilização de veículos de finalidade especial (SPVs) pela Zivoe para garantir empréstimos e, ao mesmo tempo, reduzir o risco de crédito, os riscos avaliados e mitigados compensam o potencial futuro de danos financeiros.

Em segundo lugar, um dos maiores obstáculos neste espaço é a conformidade regulamentar. Diferem entre jurisdições distintas e apresentam obstáculos legais relacionados com valores mobiliários, leis contra o branqueamento de capitais (AML) e direitos de propriedade; as regulamentações rapidamente se tornam um campo minado para os protocolos RWA. A melhor (e mais rápida) maneira de empregar legalmente as melhores práticas é permanecer 100% transparente e comunicar regularmente com os órgãos reguladores para garantir a conformidade legal.

Por último, uma das melhores práticas fundamentais para garantir é o estabelecimento de uma organização autónoma descentralizada (DAO). Isso facilita a governança da comunidade e permite que os detentores de tokens participem das principais mudanças de direção do protocolo à medida que ele se desenvolve. Essa prática pode ser vista no modelo de governança da Zivoe, alimentado por seu token nativo ZVE, que permite aos usuários apostar tokens, ganhar taxas e participar das decisões que afetam o protocolo. 

Protocolos RWA no seu melhor

Depois de anunciar recentemente a tokenização de US$ 100 milhões em propriedades imobiliárias, a Blocksquare marcou um marco significativo no espaço RWA. O marco abrange uma variedade diversificada de 118 ativos, incluindo hotéis, instalações de saúde, apartamentos e restaurantes em mais de 21 países.

Além disso, a Blocksquare também lançou sua atualização da plataforma de lançamento DeFi, Oceanpoint v0.5, permitindo que startups construam mercados tokenizados inteiros desde o início com uma solução completa.

Juntamente com essas conquistas, a Zivoe alcançou grandes avanços na inovação em empréstimos ao consumidor e na conformidade regulatória. Ao empregar um modelo B2B2C, emprestar em cadeia a alocadores de capital como a Zinclusive para oferecer produtos de crédito mais acessíveis a todos os clientes.

Prevenido é Prevenido

Na gestão dos protocolos RWA com sucesso e eficácia, uma abordagem preparatória é demonstrada acima como o melhor método para garantir que não haja obstáculos no caminho para a prosperidade futura. Ao combinar uma mistura saudável de conformidade regulatória, gerenciamento de riscos, envolvimento da comunidade e infraestrutura tecnológica robusta, o gerenciamento do protocolo RWA torna-se muito fácil. 

Ao tomar protocolos RWA como Blocksquare e Zivoe como exemplos norteadores de estruturas bem geridas, é possível aprender as melhores práticas para superar barreiras técnicas e garantir uma gestão eficaz de riscos. Prepare-se para o pior, espere pelo melhor e só o sucesso permanecerá.