Estados Unidos
Atitude: Geralmente cauteloso, mas aberto à inovação. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) desempenham papéis significativos na regulamentação.
Principais desenvolvimentos:
Aplicação da SEC: Maior escrutínio sobre ofertas iniciais de moedas (ICOs) e vendas de tokens para garantir a conformidade com as leis de valores mobiliários.
Regulamentações criptográficas: A Lei de Investimentos e Empregos em Infraestrutura de 2021 incluiu disposições para requisitos mais rígidos de relatórios fiscais para transações de criptomoedas.
Definição: Os ativos criptográficos são frequentemente classificados como títulos, mercadorias ou propriedades, dependendo da sua utilização e características.
União Europeia
Atitude: Progressista, mas focada na regulamentação para garantir a proteção do consumidor e a estabilidade financeira.
Principais Desenvolvimentos:
MiCA (Mercados de Criptoativos): Um quadro regulatório abrangente que deverá ser implementado em 2024, com o objetivo de criar uma abordagem unificada para a regulamentação de ativos criptográficos em todos os estados membros da UE.
Regulamentações AML: Regulamentações antilavagem de dinheiro (AML) reforçadas para cobrir transações criptográficas.
Definição: Os ativos criptográficos são definidos amplamente no MiCA como representações digitais de valor ou direitos que podem ser transferidos e armazenados eletronicamente usando DLT (Distributed Ledger Technology).
China
Atitude: Altamente restritiva. O governo proibiu o comércio de criptomoedas e atividades de mineração.
Principais Desenvolvimentos:
Yuan Digital (e-CNY): O governo chinês está promovendo ativamente a sua moeda digital do banco central (CBDC) como uma alternativa às criptomoedas.
Definição: Os ativos criptográficos são amplamente proibidos e o governo não os reconhece como moeda legal.
Japão
Atitude: Apoiar regulamentações rígidas para garantir a integridade do mercado e a proteção do consumidor.
Principais desenvolvimentos:
Supervisão da FSA: A Agência de Serviços Financeiros (FSA) regula as trocas de criptomoedas e impõe a conformidade com as leis de AML e de proteção ao consumidor.
Quadro Regulatório: O Japão tem um quadro regulatório bem definido para ativos criptográficos, incluindo requisitos de licenciamento para bolsas.
Definição: Os ativos criptográficos são classificados como propriedade e regulamentados pela Lei de Serviços de Pagamento e pela Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio.
Cingapura
Atitude: Pró-inovação com foco na supervisão regulatória robusta.
Principais Desenvolvimentos:
Lei de Serviços de Pagamento: Introduzida em 2019, fornece uma estrutura regulatória abrangente para serviços de pagamento, incluindo serviços de tokens de pagamento digital.
Diretrizes MAS: A Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) emitiu diretrizes sobre AML e combate ao financiamento do terrorismo (CFT) para tokens de pagamento digital.
Definição: Os ativos criptográficos são definidos como tokens de pagamento digital e regulamentados pela Lei de Serviços de Pagamento.
Suíça
Atitude: Amigável à criptografia, com uma estrutura regulatória clara para incentivar a inovação.
Principais Desenvolvimentos:
Regulamentos FINMA: A Autoridade Supervisora do Mercado Financeiro Suíço (FINMA) fornece diretrizes claras sobre ICOs e negócios baseados em blockchain.
Lei Blockchain: Implementada em 2021, fornece uma base legal para aplicações DLT e blockchain.
Definição: Os ativos criptográficos são classificados em três categorias: tokens de pagamento, tokens de utilidade e tokens de ativos, cada um com implicações regulatórias específicas.
Principais Desenvolvimentos Esperados
Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs): Muitos países estão explorando ou testando suas próprias moedas digitais, que poderiam coexistir ou substituir as criptomoedas existentes.
Regulamentações AML e KYC mais rigorosas: Requisitos aprimorados para combate à lavagem de dinheiro (AML) e procedimentos de conhecimento do seu cliente (KYC) são esperados globalmente para combater atividades ilícitas.
Requisitos de declaração de impostos: Os governos provavelmente implementarão obrigações de declaração de impostos mais rigorosas para transações criptográficas para garantir a cobrança adequada de impostos.
Padrões de interoperabilidade: Desenvolvimento de padrões para facilitar a interoperabilidade entre diferentes redes blockchain e sistemas financeiros tradicionais.
Leis de Proteção ao Consumidor: Regulamentações aprimoradas para proteger os consumidores contra fraudes e garantir a segurança das transações e armazenamento de ativos criptográficos.
Como os ativos criptográficos são definidos
Estados Unidos: Varia de acordo com o órgão regulador; podem ser classificados como títulos (SEC), commodities (CFTC) ou propriedades (IRS).
União Europeia: Amplamente definida no MiCA para abranger representações digitais de valores ou direitos que podem ser transferidos e armazenados eletronicamente.
China: Os ativos criptográficos são amplamente proibidos e não são reconhecidos como moeda legal.
Japão: Classificado como propriedade e regulamentado por leis financeiras específicas.
Singapura: Definido como tokens de pagamento digital de acordo com a Lei de Serviços de Pagamento.
Suíça: categorizado em tokens de pagamento, tokens de utilidade e tokens de ativos com implicações regulatórias distintas.
Conclusão
As atitudes regulatórias em relação aos criptoativos variam significativamente entre diferentes jurisdições, desde altamente restritivas (China) até favoráveis e favoráveis à inovação (Suíça). Os principais desenvolvimentos na regulamentação centram-se na proteção do consumidor, nas medidas de combate ao branqueamento de capitais e na integração das criptomoedas no sistema financeiro mais amplo. Compreender esses cenários regulatórios é crucial para qualquer pessoa envolvida no espaço criptográfico, seja para investimento, desenvolvimento ou uso.