Divulgação: As opiniões e pontos de vista aqui expressos pertencem exclusivamente ao autor e não representam os pontos de vista e opiniões do editorial do crypto.news.

“The Times They Are-A Changin” – esta clássica linha de abertura de uma das canções mais cativantes de Bob Dylan tornou-se a declaração mais apropriada quando se discute padrões contemporâneos de posse de activos. 

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Um estudo de mercado detalhado conduzido por uma das quatro grandes empresas de contabilidade, Ernst&Young (E&Y), apontou no ano passado um aumento significativo na alocação de ativos digitais e no interesse na tokenização. O relatório revelou que os investidores institucionais estavam cada vez mais confiantes no valor a longo prazo da blockchain e dos ativos digitais. De acordo com a pesquisa da E&Y, 57% dos investidores institucionais manifestaram interesse em investir em ativos tokenizados, com 93% dos entrevistados acreditando no valor de longo prazo do blockchain ou da tecnologia digital e dos ativos digitais. 

Curiosamente, eles não apenas estavam interessados ​​em tokenizar ativos, mas a maioria tinha uma estratégia clara sobre como proceder. Por exemplo, 71% dos gestores de ativos institucionais entrevistados pretendiam tokenizar os seus ativos através de parcerias com empresas nativas digitais ou de tokenização. Enquanto isso, 21% planejavam construir infraestrutura internamente e 5% esperavam adquirir uma startup de tokenização. 

Que benefícios esses gestores de fundos experientes veem que os obrigam a planejar tão meticulosamente a tokenização?

O potencial fortalecedor da tokenização

Em um de seus explicadores, a McKinsey & Company define tokenização como o “processo de emissão de uma representação digital, única e anônima de algo real”. Em um nível prático, a tokenização requer uma blockchain na qual o processo deve ser realizado. Os investidores institucionais mostram uma preferência marcante por blockchains com permissão pública para a tokenização de seus ativos, seguidos por cadeias privadas (40%) e cadeias públicas (22%). 

Um dos aspectos mais atraentes da tokenização é a sua inclusão, permitindo a tokenização de uma ampla gama de ativos. Isso inclui imóveis, arte, títulos e ações, propriedades intelectuais e até identidade e dados. 

Existem amplos exemplos de ativos do mundo real que foram tokenizados e disponibilizados para uma base ampliada de novos clientes e investidores. Consideremos o ouro, por exemplo, que há muito tempo é um dos ativos mais confiáveis ​​ao longo da história da humanidade. No ano passado, a capitalização de mercado combinada de ativos de ouro tokenizados ultrapassou US$ 1 bilhão.

O ouro tokenizado envolve barras de ouro físicas cujos direitos de propriedade são armazenados como tokens digitais em um blockchain. Enquanto o ouro físico permanece sob custódia segura fora da cadeia, protegido por instituições financeiras, aqueles que oferecem tokens digitais de cunhagem de ouro tokenizados em uma blockchain para significar direitos de propriedade de barras ou moedas de ouro físicas. A equivalência – como um token na rede representando um grama de ouro físico armazenado fora da rede – é determinada pela empresa emissora.

Várias empresas agora oferecem essas moedas de ouro tokenizadas. Por exemplo, a empresa fintech Paxos Trust Company, com sede em Nova York, oferece moedas de ouro Pax (PAXG), enquanto a conhecida entidade blockchain Tether oferece ouro Tether (XAUT). 

Assim como o ouro, a arte é outra classe de ativos que abraçou com entusiasmo a tokenização. Por exemplo, em abril de 2023, uma plataforma blockchain a ser lançada em breve, Freeport, declarou que havia concluído sua revisão da SEC e estava preparada para lançar sua plataforma de arte tokenizada com quatro Warhols icônicos de colecionadores, incluindo a lendária Baby Jane Holzer . Embora a plataforma não tenha sustentado, fez uma observação útil no seu comunicado de imprensa; disse: 

“A tecnologia Blockchain abriu o acesso a oportunidades de investimento exclusivas que antes estavam fora do alcance do investidor de retalho médio, especialmente da geração mais jovem de hoje. No entanto, no caso das artes plásticas, a barreira de entrada continua a ser demasiado elevada para os investidores de retalho comuns, deixando-os incapazes de participar numa classe de investimento que superou o S&P 500 nos últimos 25 anos e que está muitas vezes isolada de condições de mercado mais amplas.”

Freeport acertou em cheio. O mundo já testemunhou a tokenização da obra-prima de Pablo Picasso de 1964, Fillette au Beret, pelo Sygnum Bank, que permitiu que 50 investidores possuíssem coletivamente a obra de arte por meio de 4.000 tokens. Exemplificando ainda mais esta mudança, artistas de renome como Damien Hirst e o célebre artista digital Beeple juntaram-se ao crescente coro de pintores de sucesso para abraçar a tokenização.

À medida que esta tendência se acelera, a tokenização de ativos do mundo real está a transformar várias outras classes de ativos. De acordo com o Boston Consulting Group, o tamanho total dos ativos tokenizados, incluindo aqueles considerados menos líquidos, como imóveis e recursos naturais, poderia ultrapassar US$ 16 trilhões até 2030. 

Tokenização de ativos ilíquidos globais até 2030 | Fonte: Boston Consulting Group

Mas o que está por trás desse enorme aumento de valor? Como é possível que uma tecnologia tão nova como a blockchain desbloqueie triliões de liquidez inexplorada? Vários fatores estão impulsionando o crescimento neste mercado. 

Os fatores que tornam a tokenização de ativos uma vencedora

Um dos principais fatores que tornam a tokenização de ativos um vencedor imediato é o seu potencial para tornar a detenção de ativos mais democrática, equitativa e inclusiva. Estas são as propriedades inerentes do blockchain, que prevê um mundo livre de intermediários proibitivos e onerosos. Essa visão se estende perfeitamente ao campo da tokenização de ativos do mundo real. 

Tomemos, por exemplo, metais preciosos de arte de alto valor ou imóveis, que normalmente estão fora do alcance do investidor de varejo médio. Graças à propriedade fracionada através de tokens digitais, o investimento nestes ativos tornou-se mais acessível. Imagine 50 investidores comprando coletivamente uma obra-prima de Picasso ou ações de uma propriedade de luxo. A tokenização democratiza o processo, permitindo que os compradores possuam uma fatia de algo extraordinário.

Esta abordagem inovadora opera através de contratos inteligentes automatizados dentro da estrutura sistemática de protocolos blockchain, aprimorados por tokens criptograficamente seguros. Desmantela efectivamente o monopólio dos corretores – desde agentes imobiliários locais até chefões de investimento que sentam e ditam o mercado a partir dos seus chiques escritórios em Wall Street. Agora, os pequenos investidores já não precisam dos seus serviços. Eles podem investir no conforto de suas casas, munidos apenas de uma carteira digital e conexão à internet. 

Os ativos tokenizados e o potencial de propriedade democrática também levam a uma melhor descoberta de preços e à redução de custos. Em troca, o mercado pode chegar a todo um novo grupo de investidores que hesitaram em investir em classes de activos como arte ou imóveis de luxo. Como resultado, a liquidez aumenta muito. 

A detenção de activos, especialmente em categorias como o imobiliário, tem sido frequentemente afectada por fraudes. Estatisticamente falando, um em cada dez americanos foi alvo de fraude imobiliária, e metade destas vítimas sofreu mesmo perdas financeiras. Esta escala de fraude imobiliária é alarmante. Afinal de contas, resulta em perdas financeiras anuais no valor de 446 milhões de dólares, com as perdas médias dos consumidores em fraudes imobiliárias a atingirem 70.000 dólares por incidente.

A tokenização de ativos traz maior transparência e segurança muito mais rígida ao sistema. A confluência de blockchains, contratos inteligentes e redes oracle descentralizadas reduz a dependência de intermediários. Torna-se muito mais fácil verificar a autenticidade da propriedade tokenizada, pois ela vem com registros de propriedade imutáveis ​​armazenados em um livro-razão blockchain. Esses livros tornam possível o rastreamento de proveniência e vêm com trilhas de dados auditáveis. 

Investir em ativos tokenizados também é mais eficiente. Os contratos inteligentes programáveis ​​ajudam a agilizar o back-end e a tornar o processo livre de possíveis lapsos administrativos. Portanto, não é de admirar que a tokenização esteja em ascensão. Quem não gostaria de um ambiente de investimento mais democrático, eficiente, inclusivo e rentável? 

O futuro da tokenização: inovação e engenhosidade

Como se prevê que o mercado cresça para vários biliões de dólares nos próximos anos, atrairá inovação e soluções inventivas. A interoperabilidade desempenha um papel crucial, reunindo sistemas isolados sob um paradigma operacional único, aumentando a escala, a transparência e a eficiência com infraestrutura de nível empresarial e lógica programável. 

A tokenização está a espalhar-se rapidamente por diversas áreas, incluindo o setor dos serviços financeiros, onde a tokenização de numerário está a ganhar impulso. A McKinsey & Company estima que US$ 120 bilhões em dinheiro tokenizado estejam em circulação na forma de stablecoins totalmente reservadas. Num mundo que enfrenta as alterações climáticas e o aquecimento global, a tokenização dos créditos de carbono oferece uma solução inovadora. Esses tokens contêm todas as informações e funcionalidades dos créditos. 

Os créditos de carbono agora podem ser emitidos nativamente na cadeia, tornando seus atributos públicos. Esta transparência incentiva uma maior aceitabilidade e adoção, e estes créditos são transferíveis para a blockchain através de pontes de carbono. Essas pontes podem eventualmente ser conectadas a registros tradicionais como Verra e Gold Standard. 

O potencial da tokenização vai além do empoderamento. Qualquer pessoa que possua carteira digital pode participar, independentemente da sua situação financeira. A tokenização democratizou o acesso a ativos de alto valor que antes eram apenas aspiracionais – como um imóvel lucrativo ou uma obra-prima de arte. 

Anteriormente, esses ativos só estavam disponíveis para a maioria dos investidores admirarem de longe. Agora, através da tokenização, os investidores podem possuir uma parte destes ativos, mesmo que apenas parcialmente, e explorar o seu excecional potencial de crescimento.

O que isto significa é que uma classe de investidores capacitados e livres de intermediários pode agora optimizar os seus retornos e explorar as suas oportunidades tão amplamente quanto possível, dependendo das classes de activos em que estão interessados. 

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Autor: Cloris Chen

Cloris Chen é o CEO da Cogito Finance, uma plataforma defi que oferece produtos de investimento de nível institucional por meio da tokenização de ativos e ações de renda fixa. Cloris combina experiência bancária com experiência prática em definição. Ela passou seis anos no HSBC e atuou como diretora de tesouraria de uma startup unicórnio. Esta experiência diversificada do CEO ajuda a Cogito a enfrentar os desafios da definição, como a produção agrícola insustentável, o risco de crédito e a incerteza regulatória através da tokenização. Como parceiro da SingularityNET, a Cogito aproveita a experiência de Ben Goertzel em IA para os processos da empresa, incluindo o gerenciamento de portfólio.