O que está acontecendo neste mercado?
Especulando sobre expectativas de valor? Expectativas de especulação tecnológica? Ou está apenas especulando sobre novas moedas?
Eu vi em um grupo esta manhã que alguém disse: "Makerdao foi listado na última rodada de moedas. Na verdade é difícil especular nesta rodada e é difícil conseguir muito crescimento. Este mercado é para especulação, não para especulação." velho."
Mencionamos frequentemente que este mercado consiste em especular sobre o novo, em vez de especular sobre o antigo. Portanto, gostaria de falar brevemente sobre o tema de "especular sobre o novo, mas não sobre o velho" hoje.
Vamos dar uma olhada primeiro no mercado de ações. Quem você acha que é o cara mais bonito deste ano? Tem que ser Nvidia. Por quê? A IA se tornou um grande sucesso este ano e o mundo está desenvolvendo seus próprios grandes modelos. Devido ao surgimento do chatgpt, ele impulsionou toda a indústria de IA.
No passado houve uma batalha de centenas de regimentos, mas agora há uma batalha de centenas de modelos. Não só o mundo está em guerra, mas também internamente.
Portanto, temos visto uma enorme demanda por GPU, a matéria-prima para IA, o que levou ao preço de mercado das ações da Nvidia e, portanto, as ações quebraram a alta anterior mais cedo (a alta anterior em novembro de 2021). A Microsoft também quebrou a alta anterior no mês passado porque pegou o trem da IA cedo e também é uma grande investidora em openAI.
No mercado de ações, muitas vezes usamos o PE para estimar se o preço das ações de uma empresa está sobrevalorizado ou subvalorizado. Mas agora, se você olhar para as ações da Nvidia, da perspectiva do PE, na verdade, ele está sobrevalorizado há muito tempo (o TTM já está em 243). ), e se você olhar de uma perspectiva técnica, já faz muito tempo.
Por que isso acontece?
Na verdade, o cerne ainda é especular sobre o presente e as expectativas?
O mercado acredita que a IA é uma nova revolução tecnológica e um novo futuro, e todas as empresas devem ser capacitadas com IA, etc. Portanto, vemos que IA e chatgpt estão sendo discutidos em todo o mundo.
Se a última rodada de aumento das ações da Nvidia for vista como a demanda por ela por parte da indústria de mineração de Bitcoin, então esta rodada é de fato a demanda por parte da IA. Em outras palavras, a rodada anterior foi sobre mineração e esta rodada é sobre IA.
Então, vamos voltar à discussão original. Makerdao será mais badalado?
Do ponto de vista do antigo e do novo, Makerdao é de fato o produto da última rodada de definição, e também foi uma moeda que subiu acentuadamente na última rodada. Mas ainda pode ser alardeado nesta rodada?
Acho que se pode continuar a ser alardeado não depende se o protocolo ou a moeda é novo ou antigo, mas se há uma nova narrativa. Recentemente, vimos que o makerdao mais do que duplicou no curto prazo. é na verdade que é considerada a faixa rwa. A cabeça representa a fritura.
Se isso for simplesmente considerado empréstimo e especulação DeFi, então todas as empresas de crédito deveriam ser muito elogiadas, mas não é o caso.
Portanto, penso que o cerne da especulação sobre o novo, em vez de especular sobre o antigo, reside em saber se ele é fortalecido por uma nova narrativa, e não na novidade ou na antiguidade do próprio protocolo.
Mas, dito isto, para a maioria dos protocolos (moedas), é difícil ter um novo hype pela segunda vez (basta olhar para a substituição do antigo e do novo nas 20 principais capitalizações de mercado criptográficas), e eles são basicamente sensacionalistas pela primeira vez.
Em outras palavras, se esses protocolos ou moedas não saírem com novas narrativas posteriormente, eles irão de fato acompanhar o mercado, ou até mesmo ficar atrás do mercado.
Por exemplo, vamos falar sobre o FIL, que todos conhecem. A última rodada de hype foi na verdade baseada nas expectativas para a faixa de armazenamento, mas depois descobriu-se que as expectativas não foram concretizadas porque não era amplamente utilizado como todos pensavam. então caiu do altar (claro, também é diferente do mercado baixista não aberto).
Nesta rodada, a FVM iniciou uma nova narrativa este ano e começou a construir uma cadeia pública. Como dissemos ontem, esta narrativa ainda está no âmbito da camada 1. Atualmente, a faixa da camada 1 já é um mercado do oceano vermelho, e porque. da camada 2, acho que o espaço tem diminuído cada vez mais.
Se a cadeia pública da camada 1 quiser ser muito alardeada, ela só poderá fazer barulho sobre a ecologia. Em outras palavras, se for para ser alargada a seguir, é possível que o armazenamento + a cadeia pública atraia mais ecologia para o filecoin, o que atrairá. leva a mais consumo de mais tokens de arquivo, tornando os tokens de arquivo mais escassos, turbos duplos, etc. Então a ecologia pode melhorar? Ou pode durar depois de se levantar?
Então, vamos voltar ao makerdao, que mencionamos no início de hoje. Pode ser muito sensacionalista novamente? O núcleo ainda depende se a pista rwa pode realmente decolar e se pode realmente ser sensacionalista.
Nota: A moeda registou um elevado crescimento recentemente, pelo que os riscos a curto prazo são elevados, por isso mantenha-se cauteloso.