Escrito por: Garçom da Casa de Chá
1. Introdução ao Projeto
Stargate Finance (STG) é uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) projetada para servir como uma ponte entre blockchain e aplicativos descentralizados (DApps).
Stargate Finance é baseado no protocolo LayerZero, que permite que diferentes blockchains interajam entre si. Com o Stargate, você pode trocar USDT no Ethereum por USDC no Arbitrum em uma única transação, com suporte para muitas outras cadeias.
O token STG é o token nativo do Stargate Finance e é usado para vários recursos e mecanismos de recompensa na plataforma. Os usuários podem ganhar tokens STG fornecendo liquidez e participando da governança da plataforma. Da mesma forma, os usuários também podem participar da governança da plataforma, comprometendo-se com tokens STG e votando em questões importantes, como taxas de plataforma e saldo de ativos alvo.
2. Mecanismo central
2.1 Tecnologia LayerZero
A tecnologia LayerZero é a base do Stargate Finance, fornecendo uma solução segura e eficiente para comunicação entre cadeias e transferência de ativos. A seguir está uma introdução detalhada à tecnologia LayerZero:
1. Conceito
LayerZero é um protocolo de interoperabilidade entre cadeias projetado para permitir a comunicação direta entre diferentes blockchains de maneira descentralizada. Ele fornece infraestrutura para transferência de ativos entre cadeias e resolve muitos problemas em soluções tradicionais de ponte entre cadeias.
2. Princípio de funcionamento
A tecnologia LayerZero realiza comunicação entre cadeias e transferência de ativos por meio dos seguintes mecanismos:
Mensagens entre cadeias: LayerZero permite mensagens diretas entre diferentes blockchains sem a necessidade de intermediários. Isto é conseguido através de relés e oráculos leves.
Relés e oráculos leves: Os retransmissores são responsáveis pela transmissão dos dados das transações, enquanto os oráculos verificam e confirmam a validade desses dados. O design separado de relés e oráculos garante alta segurança e descentralização.
Contrato de usuário final (aplicativo de usuário, UA): Este é um contrato inteligente executado na cadeia de origem e na cadeia de destino, responsável por processar a lógica das transações entre cadeias. O UA garante a execução precisa das transações e lida com a transferência dos ativos do usuário.
3. Segurança e descentralização
A tecnologia LayerZero garante a segurança da comunicação entre cadeias através de mecanismos de segurança multinível e arquitetura descentralizada:
Minimização da confiança: O conceito de design do LayerZero é a minimização da confiança, o que significa reduzir a dependência da confiança dos usuários em intermediários. Relayers e oráculos são administrados por entidades independentes, garantindo independência na transmissão e verificação de dados.
Verificação distribuída: O oráculo é responsável por verificar os dados transmitidos pelo relé para garantir a autenticidade e precisão dos dados da transação. Uma rede Oracle distribuída reduz o risco de pontos únicos de falha.
Mecanismo antifraude: LayerZero adota um mecanismo antifraude para garantir a segurança das transações entre cadeias. Se for detectado comportamento malicioso, as correções poderão ser feitas imediatamente para proteger os ativos do usuário.
4. Transferência de ativos entre cadeias
A tecnologia LayerZero oferece suporte à transferência entre cadeias de ativos nativos, fornecendo uma solução eficiente e econômica:
Uma única transação permite a transferência entre cadeias: os usuários podem concluir transferências de ativos entre diferentes blockchains em uma transação, sem a necessidade de um complicado processo de empacotamento de tokens.
Confirmação instantânea de transação: Através do LayerZero, após a confirmação das transações entre cadeias na cadeia de origem, os ativos da cadeia de destino são imediatamente transferidos para a conta, garantindo o imediatismo e a confiabilidade da transação.
5. Integração com Stargate Finance
A tecnologia LayerZero está profundamente integrada ao Stargate Finance para fornecer infraestrutura para seu pool de liquidez entre cadeias e transferência de ativos:
Pool de liquidez unificado: a tecnologia LayerZero suporta o pool de liquidez unificado da Stargate Finance, permitindo o compartilhamento de liquidez entre diferentes blockchains.
Suporte ao algoritmo Delta: A tecnologia LayerZero fornece suporte de comunicação entre cadeias para o algoritmo Delta, garantindo gerenciamento eficiente e reequilíbrio do pool de liquidez.
6. Vantagens
A tecnologia LayerZero tem várias vantagens sobre as soluções tradicionais de ponte cruzada:
Comunicação eficiente: LayerZero alcança comunicação eficiente entre cadeias por meio de relés e oráculos leves, reduzindo atrasos e taxas nas transações.
Descentralização: A arquitetura descentralizada do LayerZero garante a segurança e confiabilidade do sistema, evitando pontos únicos de falha e riscos de centralização.
Flexibilidade: LayerZero oferece suporte a vários blockchains e tipos de ativos, proporcionando ampla compatibilidade e aplicabilidade.
2.2 Algoritmo Delta
O algoritmo Delta da Stargate Finance é uma de suas principais inovações para permitir transferências de ativos entre cadeias eficientes e seguras. A seguir está uma introdução detalhada ao algoritmo Delta:
1. Noções básicas do algoritmo Delta
O algoritmo Delta é a tecnologia central usada pela Stargate Finance para gerenciar e otimizar pools de liquidez entre cadeias. Utiliza o controle programático do pool de liquidez para alcançar a finalidade garantida imediata das transferências de ativos entre cadeias e garantir a estabilidade do pool de liquidez.
2. Garantia instantânea de finalidade
O algoritmo Delta garante que a chegada dos ativos na cadeia de destino seja garantida após a confirmação da transação na cadeia de origem. Isso significa que quando os usuários realizam transações entre cadeias, as transações não falharão devido à liquidez insuficiente ou à incompatibilidade de tokens. Mecanismos específicos incluem:
Confirmação de transação da cadeia de origem: quando um usuário envia e confirma uma transação na cadeia de origem, o algoritmo Delta bloqueia imediatamente os ativos da cadeia de destino correspondentes.
Transferência de ativos da cadeia alvo: Após a confirmação da transação da cadeia de origem, os ativos da cadeia alvo são imediatamente transferidos para a conta do usuário para garantir a finalidade da transação.
3. Unifique pools de liquidez e partições flexíveis
A Stargate Finance realiza a transferência de ativos entre cadeias por meio de pools de liquidez unificados, e o algoritmo Delta gerencia de forma inteligente esses pools de liquidez:
Pool de liquidez unificado: Pool de liquidez unificado significa que na plataforma Stargate Finance, a liquidez de diferentes blockchains está concentrada em um único pool. Esta estrutura permite que os ativos entre cadeias fluam livremente sem processos de ponte complexos, reduzindo a derrapagem e melhorando significativamente a liquidez e a eficiência das transações.
Particionamento suave: O pool de liquidez é dividido dinamicamente em múltiplas partes (particionamento suave). Por exemplo, o pool de liquidez da rede Ethereum pode alocar parte dos fundos para a cadeia BNB ou cadeia Fantom, etc. Estas partições podem contrair empréstimos entre si em tempos de crises de liquidez e ser reembolsadas após o processamento das transações.
4. Mecanismo de gestão de liquidez e reequilíbrio
A fim de evitar que o pool de liquidez se esgote sob altas solicitações simultâneas, o algoritmo Delta introduz um mecanismo de reequilíbrio para manter a estabilidade e a eficiência do pool de liquidez:
Taxa de reequilíbrio: A taxa de reequilíbrio faz parte da taxa de transação que visa incentivar os usuários a adicionar ou subtrair ativos do pool de liquidez para manter o equilíbrio do pool. As taxas de rebalanceamento são calculadas com base no tamanho da transação e no saldo atual do pool.
Mecanismo de recompensa: As taxas de reequilíbrio cobradas serão acumuladas e distribuídas aos usuários que ajudam a reequilibrar o pool de liquidez, e o valor da recompensa depende da contribuição das transações do usuário para o saldo do pool.
5. Gestão dinâmica de liquidez
O algoritmo Delta gerencia dinamicamente o pool de liquidez para garantir que o pool de liquidez não se esgote quando ocorrem transferências simultâneas em grande escala entre diferentes blockchains:
Alocação de liquidez: Os fundos do pool de liquidez são alocados dinamicamente em diferentes blockchains para garantir que cada blockchain tenha liquidez suficiente para lidar com solicitações de transação.
Empréstimo de liquidez: Quando a liquidez é escassa, os pools de liquidez entre diferentes blockchains podem tomar empréstimos uns dos outros para garantir transações tranquilas.
2.3 Aplicativo Centralizado (DApp)
Stargate Finance permite gerenciamento e transações de ativos entre cadeias eficientes e seguras por meio de seus aplicativos descentralizados (DApps). A seguir está uma introdução detalhada ao Stargate Finance DApp:
1. Funções principais do DApp
Os aplicativos descentralizados (DApps) da Stargate Finance fornecem aos usuários uma variedade de recursos poderosos e flexíveis:
Transferência de ativos entre cadeias: os usuários podem transferir ativos nativos entre diferentes blockchains sem um processo de ponte complicado.
Fornecimento de liquidez e mineração: Os usuários podem fornecer liquidez para pools de liquidez e receber recompensas participando da mineração de liquidez.
Transações entre cadeias: Suporta troca instantânea entre tokens em diferentes blockchains, e os usuários podem realizar facilmente transações entre cadeias.
2. Transferência de ativos entre cadeias
Uma das principais funções do Stargate Finance DApp é a transferência de ativos entre cadeias, que é implementada da seguinte forma:
Transferência completa entre cadeias em uma única transação: os usuários só precisam realizar uma única transação para transferir ativos entre diferentes blockchains. Isso simplifica muito o processo de operação e melhora a experiência do usuário.
Confirmação instantânea de transação: Através da tecnologia LayerZero, após a confirmação das transações entre cadeias na cadeia de origem, os ativos da cadeia de destino são imediatamente transferidos para a conta, garantindo o imediatismo e a confiabilidade da transação.
Ativos nativos: Os usuários usam ativos nativos durante o processo de transferência em vez de tokens embalados, evitando assim taxas adicionais e operações complexas.
3. Fornecimento de liquidez e mineração
Stargate Finance DApp permite que os usuários forneçam liquidez para pools de liquidez e recebam recompensas de stablecoin participando da mineração de liquidez:
Pool de liquidez unificado: os usuários podem depositar ativos em um pool de liquidez unificado e participar de atividades de fornecimento de liquidez em vários blockchains.
Distribuição de receitas: Os provedores de liquidez (LPs) são recompensados proporcionalmente à liquidez que fornecem, com recompensas distribuídas na forma de stablecoins representando 0,045% das taxas cobradas em cada transação de transferência.
Gestão flexível de liquidez: os tokens LP podem ser resgatados a qualquer momento, permitindo aos usuários gerenciar com flexibilidade suas posições de fornecimento de liquidez.
4. Transações entre cadeias
Stargate Finance DApp suporta troca instantânea entre tokens em diferentes blockchains e fornece funções convenientes de transação entre cadeias:
Troca com um clique: os usuários podem trocar tokens entre diferentes blockchains, como trocar USDT na rede Ethereum por BUSD na rede BNB.
Reduzir a derrapagem: A profunda liquidez do pool de liquidez unificado reduz a derrapagem durante o processo de transação, garantindo que os usuários recebam preços de transação mais justos e precisos.
5. Interface e experiência do usuário
Stargate Finance DApp fornece uma interface amigável que simplifica o processo de gerenciamento e transações de ativos entre cadeias:
Design de interface intuitivo: O design da interface do DApp é simples e intuitivo, permitindo aos usuários realizar facilmente transações entre cadeias e gerenciamento de liquidez.
Processo de operação simplificado: os usuários não precisam entender detalhes técnicos complexos e podem concluir transferências e transações de ativos entre cadeias com operações simples.
3. Token STG
O token STG é o token nativo da plataforma Stargate Finance e desempenha um papel fundamental em todo o ecossistema. A seguir está uma introdução detalhada ao token STG:
1. Visão geral do token STG
O token STG é o token nativo da plataforma Stargate Finance e é usado para diversos fins, incluindo fornecimento de liquidez, governança de plataforma e mecanismos de recompensa. O token STG foi projetado para apoiar o crescimento de longo prazo da plataforma e o envolvimento do usuário.
2. Objetivo dos tokens STG
Governança e votação
Stake e governança: os usuários podem prometer tokens STG para obter tokens vestG (STG com garantia de voto) para participar da governança da plataforma. Os usuários que possuem tokens vestG podem votar nas propostas de governança da plataforma, incluindo ajustes nas taxas da plataforma, configuração do pool de liquidez e outros assuntos importantes.
Recompensas ponderadas pelo tempo: quanto mais tempo um usuário apostar tokens STG, mais tokens vestG um usuário receberá, aumentando assim seu poder de voto na governança. Este mecanismo garante a participação dos titulares a longo prazo e o foco no sucesso da plataforma.
Fornecimento de liquidez e mineração
Fornecimento de liquidez: os usuários podem fornecer tokens STG ao pool de liquidez da plataforma para ajudar a aumentar a liquidez geral da plataforma. Em troca, os Provedores de Liquidez (LPs) são recompensados com uma parte das taxas de transação.
Mineração de liquidez: Ao participar de atividades de mineração de liquidez, os usuários podem receber recompensas adicionais em tokens STG. A mineração de liquidez não só melhora a liquidez da plataforma, mas também fornece aos usuários fontes adicionais de renda.
Transações e transferências entre cadeias
Redução de taxas: os usuários podem desfrutar de redução de taxas ao usar tokens STG para transações e transferências de ativos entre cadeias. Por exemplo, as taxas de transferência de protocolo são dispensadas ao usar tokens STG para transferências entre cadeias, enquanto as transações de tokens não STG estão sujeitas a uma taxa de 0,06%.
Emissão e distribuição de tokens STG
Oferta total: A oferta total de tokens STG é de 1 bilhão, e a oferta circulante atual é de 205 milhões, representando 20,43% do total.
Alocação inicial: A alocação inicial de tokens STG é a seguinte:
17,5% destinados à equipe
17,5% destinados a investidores
15,0% para lançamento de protocolo
15,95% para curva de ligação
2,11% para plano de lançamento inicial
1,55% para DEXs de curva de títulos
30,39% destinados à comunidade
Agendamento de desbloqueio
Alocação de equipes e investidores: As ações de alocação de equipes e investidores são gradualmente desbloqueadas dentro de 1-2 anos para garantir a estabilidade nas fases iniciais do projeto e o controle da oferta circulante.
Alocação comunitária: A parcela de alocação comunitária é desbloqueada imediatamente após o lançamento do projeto para que a equipe e a comunidade possam efetivamente alocar fundos e promover o desenvolvimento do protocolo.
Modelo Econômico do Token STG
O modelo econômico do token STG foi projetado para apoiar o crescimento de longo prazo da plataforma e o envolvimento do usuário:
Mecanismo de incentivo: Através do mecanismo de recompensa fornecido pela aposta e pela liquidez, os tokens STG incentivam os usuários a participar ativamente em diversas atividades da plataforma e aumentam a vitalidade geral da plataforma.
Mecanismo de deflação: Parte das taxas de transação e taxas de reequilíbrio serão usadas para recomprar e destruir tokens STG, reduzindo a oferta circulante no mercado e aumentando a escassez e o valor dos tokens.
Desempenho do token
Preço atual: US$ 0,5079 (aumento de 8,46% nos últimos 7 dias)
Valor de mercado: US$ 103.775.760 (aumento de 1,48%)
Volume de negociação em 24 horas: US$ 20.048.614 (aumento de 70,74%)
Relação capitalização de mercado/volume de negociação: 19,40%
Valor de mercado totalmente diluído: US$ 507.868.245
Tendência de preços: os preços flutuaram significativamente entre abril de 2023 e maio de 2024. No início de abril de 2023, o preço estava em torno de US$ 0,4682, após o qual passou por um período de queda antes de se recuperar significativamente no final de maio.
Aumento do interesse do mercado: o volume de negociações em 24 horas aumentou 70,74%, indicando um aumento significativo na atividade comercial no curto prazo. Isto pode refletir um maior interesse e confiança no projeto Stargate Finance.
Crescimento da capitalização de mercado: A capitalização de mercado aumentou ligeiramente em 1,48%, mas em comparação com o aumento significativo no volume de negociação, isto pode indicar muita atividade comercial de curto prazo.
4. Avaliação do projeto
4.1 Análise de trilha
O projeto Stargate Finance pertence ao campo das finanças descentralizadas (DeFi), concentrando-se especificamente na interoperabilidade entre cadeias e na gestão de liquidez. O objetivo principal do projeto é conseguir uma transferência perfeita de ativos e um gerenciamento eficiente de liquidez entre diferentes blockchains por meio da tecnologia LayerZero e do algoritmo Delta. Isto torna o Stargate Finance uma das infraestruturas indispensáveis no ecossistema DeFi.
No campo DeFi, existem vários projetos semelhantes ao Stargate Finance que se concentram na interoperabilidade entre cadeias e na gestão de liquidez:
1. Polkadot (DOT)
Introdução: Polkadot é um protocolo blockchain que suporta a interoperabilidade de vários blockchains e foi projetado para permitir a comunicação entre cadeias e o compartilhamento de dados. Ele permite a interoperabilidade entre diferentes blockchains por meio de cadeia de retransmissão e arquitetura parachain.
Semelhanças: Semelhante ao Stargate Finance, Polkadot também está trabalhando para resolver problemas de interoperabilidade entre blockchains, mas o faz principalmente construindo um ecossistema multicadeia, em vez de pools de liquidez e transferências entre cadeias.
2. Cosmos (ÁTOMO)
Introdução: Cosmos é uma rede descentralizada projetada para permitir a interoperabilidade entre blockchains. Ele usa IBC (Inter-chain Communication Protocol) e mecanismo de consenso Tendermint para fornecer comunicação segura e eficiente entre cadeias.
Semelhanças: Cosmos e Stargate Finance concentram-se na interoperabilidade entre cadeias. O Cosmos fornece uma estrutura que permite a interoperabilidade de diferentes blockchains, enquanto o Stargate Finance permite transferências de ativos entre cadeias por meio de um pool de liquidez unificado.
3. Thorchain (RUNA)
Introdução: Thorchain é um protocolo de liquidez descentralizado que permite aos usuários trocar perfeitamente ativos criptográficos entre diferentes blockchains. Ele permite a troca de ativos entre cadeias por meio de pools de liquidez entre cadeias e tokens RUNE.
Semelhanças: Thorchain e Stargate Finance são semelhantes porque ambos fornecem troca de ativos entre cadeias e gerenciamento de pool de liquidez, mas Thorchain os implementa principalmente por meio de uma rede de nós descentralizada e pool de liquidez.
4.2 Vantagens do projeto
1. Interoperabilidade entre cadeias
Uma das principais vantagens do Stargate Finance são seus fortes recursos de interoperabilidade entre cadeias. Por meio da tecnologia LayerZero, o Stargate Finance realiza comunicação direta entre diferentes blockchains, resolve muitos problemas em soluções tradicionais de ponte entre cadeias e fornece ativos de cadeia cruzada seguros e eficientes. solução de transferência. Diferentes blockchains compartilham um pool de liquidez unificado, o que melhora muito a liquidez e a eficiência das transações, reduz o deslizamento e melhora a experiência do usuário.
2. Confirmação instantânea da transação: Assim que o usuário enviar e confirmar a transação na cadeia de origem, a chegada dos ativos na cadeia de destino é garantida. Isso reduz atrasos nas transações e garante aos usuários uma experiência confiável em transações entre cadeias.
3. Experiência operacional fácil de usar
Transferência simplificada entre cadeias: os usuários podem concluir transferências de ativos entre diferentes blockchains em uma única transação, sem a necessidade de processos de ponte complexos, o que simplifica muito o processo de operação e melhora a experiência do usuário.
Design de interface intuitivo: Stargate Finance fornece uma interface amigável que permite aos usuários realizar facilmente transações entre cadeias e gerenciamento de liquidez, e é adequado para todos os tipos de grupos de usuários.
4. Diversos mecanismos de incentivo
Fornecimento de liquidez e mineração: Os usuários podem fornecer liquidez para pools de liquidez e receber recompensas participando da mineração de liquidez. Isto não só melhora a liquidez da plataforma, mas também proporciona aos utilizadores uma fonte adicional de receitas.
Governança e votação: Os usuários podem prometer tokens STG para obter tokens vestG, participando assim na governança da plataforma e votando em assuntos importantes da plataforma. Este mecanismo incentiva os usuários a manter e participar do desenvolvimento da plataforma por um longo período.
5. Segurança e descentralização
Verificação distribuída e mecanismo antifraude: a tecnologia LayerZero garante a segurança e confiabilidade das transações entre cadeias, verifica os dados das transações por meio de oráculos e retransmissões distribuídas e introduz um mecanismo antifraude para proteger os ativos do usuário.
Arquitetura descentralizada: A arquitetura descentralizada do Stargate Finance reduz o risco de pontos únicos de falha e aumenta a resiliência geral da rede.
6. Desempenho do mercado
Movimento notável de preços e atividade comercial: Na última semana, o preço do token STG aumentou 8,46%, com um aumento significativo no volume de negociação de 24 horas, indicando crescente interesse do mercado e confiança no projeto.
4.3 Projetos insuficientes
1. Taxas de reequilíbrio
Complexidade do mecanismo de taxas: Embora o mecanismo de taxas de reequilíbrio seja eficaz, o seu método de cálculo é complexo, o que pode dificultar a sua compreensão e aceitação por parte de alguns utilizadores. Os utilizadores de negociação de alta frequência podem ser altamente sensíveis ao mecanismo de taxas, o que afeta a sua vontade de participar.
2. Concorrência de mercado
A competição é acirrada: a competição no campo DeFi é muito acirrada e existem muitos projetos semelhantes, como Polkadot, Cosmos, Thorchain, etc. Esses projetos também têm vantagens únicas na interoperabilidade entre cadeias e no gerenciamento de liquidez, e a Stargate Finance precisa continuar a inovar para permanecer competitiva.
3. Desenvolvimento do ecossistema
Construção de ecossistema: Como um projeto emergente, a Stargate Finance precisa expandir continuamente seu ecossistema, incluindo integração com mais blockchains e DApps. Isto requer tempo e recursos e pode afectar o rápido desenvolvimento do projecto e a cobertura dos utilizadores.
4. Riscos de mercado e regulatórios
Volatilidade do mercado criptográfico: A alta volatilidade do mercado criptográfico é um risco para qualquer projeto criptográfico. Mudanças drásticas no sentimento do mercado podem afetar o preço dos tokens STG e a confiança dos usuários no investimento.
Incerteza regulatória: O ambiente regulatório para projetos de criptomoedas e DeFi em todo o mundo está em constante mudança, o que pode ter impacto nas operações dos projetos e na participação dos usuários.
5. Conclusão
Stargate Finance é um projeto inovador de finanças descentralizadas (DeFi) que usa a tecnologia LayerZero e o algoritmo Delta para obter transferência eficiente e segura de ativos entre cadeias e gerenciamento de liquidez. Seu pool de liquidez unificado e recursos de confirmação instantânea de transações melhoram significativamente a experiência do usuário e a interoperabilidade do blockchain.
Apesar de enfrentar desafios como complexidade técnica, riscos de segurança e concorrência de mercado, a Stargate Finance demonstrou um forte potencial de desenvolvimento no campo DeFi com as suas vantagens tecnológicas e capacidades de inovação. À medida que o ecossistema se expande e a participação dos utilizadores aumenta, espera-se que o Stargate Finance se torne a plataforma líder para a interoperabilidade entre cadeias e gestão de liquidez, impulsionando o desenvolvimento do financiamento descentralizado.
