Depois que a SEC aprovou os ETFs Ethereum na quinta-feira, 23 de março, o Ether ainda não mostrou sinais de crescimento. Para o Bitcoin, demorou quase um mês após a aprovação do ETF antes que o preço pudesse atingir uma enorme corrida de alta, atingindo o máximo histórico de US$ 73.738,00 em 14 de março.
Em setembro de 2022, o Ethereum mudou para a prova de aposta (PoS), um conjunto de atualizações interconectadas que tornou o Ethereum mais seguro e sustentável. A prova de aposta substitui o poder computacional pelo piquetagem (tornando-o menos intensivo em energia) e substitui os mineiros por validadores, que apostam as suas participações em criptomoedas para ativar a capacidade de criar novos blocos.
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A crescente popularidade dos Ether dApps leva os traders a diversificarem seus portfólios. Uma análise mais detalhada da correlação BTC/ETH pode sugerir a possibilidade de o preço do Ethereum finalmente acelerar.
Coeficiente de correlação BTC/ETH
A correlação BTC/ETH refere-se à relação de preços entre Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), normalmente expressa em termos de BTC. Por exemplo, se o preço do Bitcoin é de US$ 60.000 e o Ethereum de US$ 3.000, a proporção é de 0,05, o que significa que custa 0,05 BTC para comprar um ETH. Se o preço do ETH aumentar mais rapidamente do que o do BTC, a proporção aumenta, indicando que custa mais BTC comprar ETH.
Fonte: IntoTheBlock
Outra medida dessa relação é o coeficiente de correlação, que varia de -1 a 1. Um coeficiente 1 indica que o BTC e o ETH se movem na mesma direção, -1 indica que eles se movem em direções opostas e 0 significa que não há correlação. Por exemplo, durante períodos de correlação negativa, se o preço do BTC subir, o preço do ETH cairia e vice-versa.
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Assim, a correlação BTC/ETH mostra a relação de preços entre os dois ativos, enquanto o coeficiente de correlação mede como os seus preços se movem um em relação ao outro. Ambas as métricas são cruciais para negociar com eficiência a correlação BTC/ETH.
Correlação histórica
Os dados históricos mostram que o Ethereum tende a ter preços mais elevados durante os mercados em alta. Por exemplo, o preço do ETH foi superior a 0,05 BTC durante as corridas de alta de 2018 e 2021. Depois de 2021, o nível de 0,05 BTC serviu consistentemente como uma forte região de suporte. Por outro lado, o nível de 0,08 BTC atuou como resistência significativa em três ocasiões distintas.
Durante a corrida de alta do BTC, a correlação cresceu constantemente, atingindo o pico em 14 de março, quando o preço do BTC atingiu um ATH.
O gráfico indica que o Ethereum supera o Bitcoin em mercados em alta e tem desempenho inferior em mercados em baixa. Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, fornece informações valiosas para a tomada de decisões mais informadas.
Um relatório recente da Coinbase mostra que a correlação entre Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) tem diminuído desde o início de 2023, especialmente após o hard fork do Ethereum em Xangai (Shapella) em 12 de abril, que permitiu retiradas de éter apostadas. Essa mudança reduziu a correlação contínua de 40 dias de 0,95 para 0,82.
Historicamente, BTC e ETH caminharam juntos, mas fatores como a crescente adoção de aplicativos descentralizados baseados em Ethereum (dApps), a popularidade de tokens não fungíveis (NFTs) e a mudança de Ethereum para um consenso de prova de participação (PoS) mecanismo estão impulsionando a divergência.
Expectativas dos ETFs Ethereum
De acordo com a pesquisa da IntoTheBlock, 95% das posições atuais de ETH são agora lucrativas, com seu preço aumentando 30% nos últimos sete dias. Este nível de rentabilidade não é observado desde novembro de 2021, quando os preços do ETH atingiram máximos históricos.
Há resistência mínima ao volume de ETH adquirido a preços superiores aos níveis atuais. Especificamente, 3,57 milhões de ETH foram comprados na faixa de preço de US$ 3.800 a US$ 4.800, em comparação com 53,54 milhões de ETH comprados entre US$ 2.160 e US$ 2.650.
As baleias ETH também começaram a fazer movimentos significativos, seguindo as maiores chances de aprovação do ETF. Na terça-feira, 21, a ETH registrou um volume de negociação on-chain de US$ 15,98 bilhões, marcando o maior volume registrado desde 13 de junho de 2022.
Dos US$ 15,98 bilhões em volume de negócios registrados, US$ 14,33 bilhões vieram de transações superiores a US$ 100 mil, normalmente realizadas por baleias. Isso representa 90% do volume total negociado neste dia. Espera-se que esta tendência se acelere agora que os ETFs foram de facto aprovados.
A aprovação dos ETFs ETH marca um marco significativo na aceitação da criptomoeda, provavelmente influenciando o aumento da atividade entre as baleias ETH, conforme refletido pelas recentes transações de grande volume. O cenário em mudança, sublinhado por volumes substanciais de negociação na rede, sugere uma crescente confiança institucional e dos investidores no Ethereum.