DeFi teve uma entrada de capital significativa em 2024, resultando em um aumento de 75,1% no TVL acumulado no ano (YTD) para US$ 94,9 bilhões, de US$ 54,2 bilhões no início do ano. Quase todos os setores DeFi beneficiaram deste aumento, incluindo mercados grandes e especializados. Como resultado, surgiram mercados diferenciados, permitindo o fornecimento em cadeia de produtos financeiros primitivos que anteriormente não estavam disponíveis.

A análise aprofundada da equipe da Binance Research “Breakthrough DeFi Markets” explora o estado atual e potencial da indústria de finanças descentralizadas (DeFi), enfatizando padrões notáveis, protocolos de ponta e oportunidades promissoras.

Para US$ 9,1 bilhões em TVL, os mercados de rendimento expandiram 148,6%, classificando-o como o oitavo maior mercado DeFi pela TVL. Pendle tem liderado o esforço para colocar derivativos de taxas de juros na rede e se beneficiou do aumento nos ativos que rendem rendimentos e do aumento da volatilidade das taxas causada por sistemas de pontos especulativos e reestabelecimento de liquidez. Pendle cresceu surpreendentemente 1962% no acumulado do ano, para US$ 4,8 bilhões.

Este ano, a capitalização de mercado em circulação das stablecoins atingiu US$ 161,1 bilhões, o nível mais alto em mais de dois anos. Ethena, a quinta maior stablecoin, subiu 2.730,4%, para um valor de mercado de US$ 2,4 bilhões, aproveitando uma lacuna no mercado para uma stablecoin com rendimento mais eficiente em termos de capital. Tem uma clara vantagem devido ao seu inovador modelo delta-neutro, que combina taxas de financiamento para futuros perpétuos com ETH apostado.

Este ano assistimos a um crescimento nos mercados monetários, com o TVL na rede a subir 47,2%, para 32,7 mil milhões de dólares. Os empréstimos modulares ganharam popularidade devido à necessidade de produtos de empréstimo mais flexíveis, como aqueles que aceitam garantias de ativos de cauda longa. Em resposta, a Morpho criou o MetaMorpho e o Morpho Blue, que em questão de meses atraíram bilhões de depósitos ao fundir a eficiência e a flexibilidade de mercados isolados com a facilidade e a liquidez conjunta dos empréstimos convencionais.

Este ciclo viu os mercados de previsão atingirem um novo máximo, com TVL atingindo um recorde de US$ 55,1 milhões após um aumento de 57,7% no acumulado do ano. Com a aproximação das eleições nos EUA, a Polymarket, que historicamente prosperou em eventos políticos, teve uma recuperação notável, com volumes médios mensais aumentando de US$ 6,1 milhões em 2023 para US$ 42,0 milhões em 2024. A atividade de derivativos em cadeia se recuperou devido ao recuperação do mercado, com volumes médios diários aumentando de US$ 1,8 bilhão para US$ 5,4 bilhões este ano.

A adoção de derivativos em cadeia acelerou significativamente desde o início do ano, com volumes médios diários aumentando de US$ 1,8 bilhão para US$ 5,4 bilhões. O aumento da concorrência de empresas mais recentes, como Hyperliquid, Aevo e RabbitX, juntamente com uma recuperação no volume para empresas mais estabelecidas, como dYdX e GMX, têm sido os principais impulsionadores deste aumento. Além disso, a expansão de iniciativas bem conhecidas de derivados em blockchains não-EVM enfatiza o quão longe a indústria avançou.

Os mercados estão de volta e isso resultou em alguns avanços intrigantes no campo das finanças descentralizadas, ou “DeFi”. Influxos significativos de capital para DeFi coincidiram com o aumento geral do mercado e, como resultado, o valor total bloqueado (ou “TVL”) aumentou para US$ 94,9 bilhões este ano, de US$ 54,2 bilhões no início do ano, indicando uma forte Ganho de 75,1% no acumulado do ano (“YTD”).

O compromisso contínuo de capital de bilhões de dólares, que destaca a estabilidade do DeFi, é muito significativo. A distribuição deste capital mostra que este ano houve um crescimento considerável em quase todos os subsetores DeFi, incluindo os mais pequenos. Os dias em que os mercados DeFi eram impulsionados principalmente por subsetores como as Bolsas Descentralizadas (“DEXes”) já se foram.

Se o DeFi quiser atingir suas projeções de alta receita — como os estimados US$ 231,2 bilhões até 2030 — então essa diversificação é basicamente essencial. Para que isso aconteça, deve ser desenvolvida uma ampla gama de mercados que possam abrir novas bases financeiras e ajudar os consumidores a tirar o máximo proveito do DeFi.

Esperamos que estes mercados se movam no sentido de uma estrutura de mercado mais concentrada à medida que envelhecem, centrada em algumas estratégias-chave. O DeFi provavelmente continuará mudando ao longo do próximo ano, tornando-se tão diferente de suas encarnações anteriores que será impossível reconhecê-lo.