THORChain: uma rede de liquidez descentralizada
THORChain é uma rede descentralizada que facilita a troca de criptomoedas entre diferentes blockchains sem permissão. Pretende conseguir isto sem depender de entidades centralizadas ou fontes externas de preços. O conceito central do THORChain reside em seus Pools de Liquidez Contínua (CLPs) que permitem a troca segura e eficiente de ativos.
Segurança por meio de incentivos
Ao contrário dos mecanismos de Prova de Trabalho (PoW) ou Prova de Autoridade (PoA), o THORChain utiliza um sistema de Prova de Participação (PoS) com incentivos econômicos para garantir a segurança da rede. O valor do ativo nativo da rede, RUNE, está intrinsecamente ligado à segurança dos ativos mantidos no sistema. Para participar da rede e proteger esses ativos, os nós são obrigados a vincular tokens RUNE. Este mecanismo de ligação desencoraja ataques, uma vez que o custo de atacar a rede (adquirir RUNE suficiente) superaria os ganhos potenciais de ativos roubados.
Mantendo a distribuição ideal de capital
O whitepaper enfatiza a importância de manter uma distribuição ideal de capital dentro da rede. Isto é conseguido garantindo que o valor total dos tokens RUNE vinculados seja pelo menos igual ao valor combinado de todos os ativos não RUNE dentro dos pools de liquidez. O sistema emprega um “Pêndulo de Incentivo” para ajustar automaticamente recompensas e penalidades, levando a rede a esse estado ideal.
Incentivando a participação
THORChain distribui recompensas tanto para operadores de nós (que vinculam RUNE) quanto para provedores de liquidez (que contribuem com ativos para CLPs). O rendimento do sistema, derivado de taxas de transação e recompensas em bloco, é dividido entre estes dois grupos através de um mecanismo que visa uma alocação 50/50 quando a distribuição de capital é ótima. Isto incentiva ambos os tipos de participantes a contribuir para a segurança e liquidez da rede.
Pools de liquidez contínua
Os CLPs são a espinha dorsal da funcionalidade de troca de ativos do THORChain. Esses pools detêm quantidades equivalentes de dois ativos, facilitando constantemente as negociações entre eles. Quando ocorre um swap dentro de um CLP, uma quantidade pré-determinada de tokens é emitida ou queimada, garantindo uma taxa de câmbio previsível e mitigando a necessidade de oráculos de preços externos. Além disso, uma parte de cada swap é cobrada como taxa de liquidez, incentivando ainda mais os provedores de liquidez.
Mecanismos Chave
Vinculação: Os operadores de nós são obrigados a vincular tokens RUNE para participar da rede e proteger ativos.
Pools de liquidez: os CLPs detêm quantias equivalentes de dois ativos, permitindo uma troca contínua e eficiente.
Pêndulo de Incentivo: Este mecanismo ajusta automaticamente recompensas e penalidades para manter a distribuição ideal de capital.
Taxas de rede: Uma taxa fixa é cobrada em todas as transações para cobrir custos operacionais e evitar ataques de spam.
Cronograma de Emissão: Os tokens RUNE são emitidos gradualmente ao longo do tempo, com uma taxa de inflação alvo de 2% após dez anos.
Considerações de segurança
O whitepaper reconhece a importância da segurança do sistema e descreve diversas medidas para mitigar riscos potenciais. Esses incluem:
Desincentivos Económicos: O mecanismo de ligação desencoraja ataques devido ao elevado custo inicial.
Penalidades severas: os nós que tentam roubar ativos enfrentam penalidades severas, impedindo ainda mais o comportamento malicioso.
Superfície de ataque limitada: O sistema minimiza a superfície de ataque potencial, confiando principalmente em seu estado interno e nas informações de blockchains conectados.
Conclusão
THORChain apresenta uma nova abordagem para troca descentralizada de ativos entre cadeias. Ao alavancar activos obrigacionistas, CLP e um sistema de incentivos económicos, pretende proporcionar um ambiente comercial seguro e eficiente. O documento técnico estabelece um quadro técnico claro e uma fundamentação económica para o funcionamento da rede. No entanto, é importante reconhecer que, como acontece com qualquer nova tecnologia, o THORChain precisará passar por testes rigorosos e implementação no mundo real para validar totalmente a sua segurança e eficácia.
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