À medida que o Ethereum entra na era PoS, a demanda dos usuários por promessas de ETH cresce dia a dia. O nascimento do conceito de re-pledge aumentou ainda mais as expectativas dos usuários em relação à taxa de rendimento da ETH.

Como base para o re-staking, vamos dar uma olhada no crescimento dos dados do Eigenlayer. De acordo com dados do DefiLlama, o Eigenlayer atraiu atualmente 14,56 bilhões de TVL e permanece alto.

No entanto, o método de staking tradicional tem limitações de liquidez. Depois que os usuários prometem ETH, a liquidez de seus ativos é bastante reduzida e não pode ser usada em outras aplicações DeFi. Especialmente no meio do mercado em alta, o custo do tempo dos fundos é muito alto. e o método lock-up reduzirá enormemente os custos de oportunidade. Por exemplo, o problema de bloqueio do L2 Blast da Ethereum é frequentemente reclamado pela comunidade.

Não haveria problema se o bloqueio ocorresse num mercado em baixa ou no início de um mercado em alta. Nessa altura, os preços dos activos são baixos, desde que possam ser desbloqueados nas fases intermédias e finais do mercado em alta. você ainda pode obter a receita de valorização do ativo durante o período de restrição passiva.

No entanto, se o utilizador bloquear a posição no meio do mercado em alta ou num ponto máximo periódico, se o utilizador não tiver um método de cobertura, a posição bloqueada provavelmente perderá a oportunidade de vender a um preço elevado após o desbloqueio. , os ativos diminuirão e a perda superará o ganho. Mesmo em condições de mercado voláteis, os fundos bloqueados perderão algumas oportunidades de lucro porque não serão capazes de realizar outras operações de estratégia de lucro.

Portanto, se os ativos podem ser acessados ​​livremente é um ponto problemático de grande preocupação para os usuários que participam de projetos de penhor. Atualmente, o fornecimento de certificados de penhor/re-penhor de liquidez tornou-se uma solução popular.

Os vários métodos de amplificação de renda gerados por certificados de penhor/re-penhor líquidos atraem um fluxo constante de ETH na cadeia para vários acordos de penhor.

Vários volumes de protocolo de rehipoteca geralmente fornecem certificados de rehipoteca de liquidez (LRT) ao mesmo tempo. Por exemplo, Renzo pode obter o certificado de penhor ezETH, bem como swETH de Swell, rsETH de KelpDAO, pufETH de Puffer, etc. Para buscar retornos, alguns usuários que possuem LRT colocarão tokens LRT em produtos Defi novamente para obter retornos adicionais, ou até mesmo realizarão empréstimos rotativos para maximizar a taxa de retorno.

Porém, à medida que aumenta o número de bonecos de nidificação LRT, os riscos ficam mais expostos. Por exemplo, o ezETH de Renzo ficou temporariamente desancorado devido a problemas de liquidez do pool, fazendo com que muitos usuários de alta alavancagem fossem liquidados. Este também é um problema comum enfrentado por todos os tokens LRT que só podem usar Dex para retirada de liquidez devido ao bloqueio do token.

O rápido desenvolvimento da via de re-compromisso atraiu o nascimento de muitos protocolos, mas um dos problemas que surgiu foi a fragmentação da liquidez do VLT, o que torna ainda mais o LRT mais vulnerável ao risco de desancoragem. E atualmente, o LRT também tem tendência a se expandir para L2. Embora essa expansão tenha muitos benefícios, como trazer muitos ativos de alta qualidade para L2, enriquecer a jogabilidade do LRT e o gás barato também pode diminuir o limite de participação do usuário, muitos. Os L2 também têm. Isto agrava ainda mais o problema de fragmentação do VLT. Portanto, aumentar a liquidez do LRT tornou-se um grande problema no atual caminho de re-staking.

Para os produtos Defi, a liquidez é um fator chave para impulsionar o desenvolvimento e a inovação do mercado, e é crucial para permitir o fluxo de liquidez. Como um protocolo de distribuição de liquidez de cadeia completa que fornece acesso gratuito a fundos, o StakeStone visa resolver esses pontos problemáticos de liquidez. Com seu mecanismo e visão únicos, o StakeStone remodela o padrão de piquetagem e distribuição de liquidez, fornecendo aos usuários e desenvolvedores provedores sem precedentes. oportunidades para libertar e utilizar liquidez.

Método exclusivo de liberação de liquidez

StakeStone empacota recompensas de staking de ETH e potenciais recompensas de re-staking representadas por Eigenlayer em STONE e as distribui para as camadas de aplicação de vários ecossistemas. . Os usuários depositam ETH no StakeStone e obtêm os tokens STONE correspondentes. Esses tokens representam o ETH prometido e a renda gerada. Os usuários podem propor livremente a desvinculação e a recuperação dos ativos prometidos. Portanto, ao contrário do mecanismo de saída de liquidez que depende apenas de Dex, o mecanismo de saída de liquidez da camada de protocolo do STONE pode suportar maiores necessidades de liquidez. Desde o primeiro dia, a StakeStone tem ajudado os usuários a cancelarem compromissos livremente e atualmente processou centenas de milhões de dólares em transações.

Ele também libera liquidez de ETH e outros ativos, fornecendo tokens de staking de liquidez (LST). No entanto, o StakeStone não é totalmente competitivo com protocolos de re-staking como Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO e Puffer. relacionamentos que se reforçam mutuamente.

A StakeStone lançou três categorias de soluções relacionadas ao re-staking, incluindo:

  • Solução de reafirmação do Liquid Stake Token: use LST para reafirmação;

  • Solução de reestaqueamento de cadeia de beacon: aplicar reestaqueamento de cadeia de beacon;

  • Solução de integração de pool de reafirmação: Integre LRT.

Atualmente, o padrão de reposicionamento está indeciso, e o ecossistema AVS também está em constante desenvolvimento. Vários ativos de reposicionamento e estratégias de derivativos podem surgir no futuro, com a premissa de garantir a segurança e estabilidade geral dos ativos STONE. , Ao manter a compatibilidade com várias estratégias de re-empenhamento, é alcançado um equilíbrio potencial entre retornos e estabilidade através da combinação de numerosos activos re-empenhados.

Então, como escolher o ativo subjacente entre as muitas rehipotecas?

StakeStone apresenta o mecanismo OPAP (Optimized Portfolio and Allocation Advice), que é uma estratégia descentralizada de alocação de ativos. Através do OPAP, qualquer detentor de STONE pode participar na governança e votar para decidir a alocação de ativos por trás do STONE, incluindo pools de penhores ETH, protocolos de Restaking ou outros protocolos de rendimento.

Este mecanismo não só melhora a segurança e a rentabilidade dos fundos, mas também permite que a StakeStone se adapte de forma flexível às mudanças do mercado e forneça aos utilizadores soluções ideais de alocação de ativos. Por exemplo, o portfólio de investimentos OPAP-3 e a proposta de otimização de alocação que acabou de ser concluída no mês passado adicionaram o re-pledge nativo EigenLayer como um dos ativos básicos e alocaram o primeiro lote de ETH para ele. O índice de alocação de fundos proposto é: Lido staked Ether (stETH): 99,9%; realocação nativa EigenLayer: 0,1%.

Link da proposta StakeStone: https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list

Distribuição de liquidez em cadeia completa

Outra vantagem principal da StakeStone reside nas suas capacidades de distribuição de liquidez de cadeia completa, com foco no estabelecimento da STONE como o padrão para ativos de liquidez de cadeia completa. Seu mecanismo permite que os usuários transfiram e utilizem perfeitamente sua liquidez entre diferentes blockchains e redes de Camada 2, melhorando assim a eficiência de utilização de ativos e o potencial de ganhos.

Através da integração com tecnologias cross-chain, como LayerZero, a StakeStone é capaz de suportar a transferência contínua de ativos e preços entre vários blockchains. Isso significa que os usuários podem usar tokens STONE em diferentes cadeias para participar de vários projetos DeFi, GameFi ou NFTfi sem ficarem restritos a uma única rede. Isso ajuda o L2 a atrair liquidez e fornecer aos usuários múltiplas camadas de oportunidades de lucro.

Por exemplo, a StakeStone cooperou com a Manta Network, atraindo mais de 700 milhões de liquidez STONE em um mês, e obteve ampla integração do ecossistema, criando um novo paradigma de liquidez. A primeira onda do recente evento carnavalesco completo iniciou a cooperação com Srcoll. Ao mesmo tempo, a StakeStone também está trabalhando em estreita colaboração com Bitcoin L2s emergentes, como B² Network, Merlin Chain e BounceBit para estabelecer STONE como o padrão de ativos ETH no emergente ecossistema Bitcoin.

Segurança de ativos

Outro ponto problemático na pista de piquetagem é a segurança dos fundos. A tempestade de piquetagem de Zkasino há algum tempo soou o alarme para os usuários de piquetagem.

Para a StakeStone, a segurança dos ativos é a sua prioridade. A StakeStone se concentrará primeiro no STONE, em vez de em vários derivativos emitidos com base em diferentes combinações de AVS. Ela pode não integrar todos os tipos de ativos fortemente garantidos, mas se concentrará em alguns ativos que são mais estáveis ​​e seguros, além de apresentar um bom desempenho nesse aspecto. fornecedores.

Por exemplo, sua estratégia de reafirmação da cadeia de beacon é implementada através da colaboração com a InfStones para integrar a tecnologia EigenLayer Retake da InfStones no StakeStone. A InfStones é especialista na área de Stake e fornece serviços de operação de nós de alta qualidade. Atualmente, a InfStones suporta mais de 20.000 nós em mais de 80 blockchains, incluindo 100 como Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony e KuCoin. Os clientes usaram os serviços da InfStones.

Em termos de segurança técnica, a estratégia de re-pledge adopta a solução de segurança da Cobo para melhorar ainda mais a estabilidade do sistema. Cobo é o principal especialista em segurança do setor. Além disso, seu código de política também passará por diversas rodadas de auditorias, como Secure3 e SlowMist, para garantir segurança máxima.

Em termos de alavancagem, a StakeStone prefere uma estratégia mais segura, detendo diretamente ativos subjacentes selecionados, e não utilizará empréstimos rotativos e ativos subjacentes inflacionados para aumentar a alavancagem.

Em termos de riscos de centralização, todas as operações na StakeStone são realizadas através de contratos inteligentes, eliminando completamente os riscos de manipulação. Através de um mecanismo de governação descentralizado é criado um quadro sólido e fiável para a otimização das carteiras de investimento.

Em termos de estabilidade de preços do STONE, o STONE é um token de depósito e partilha de receitas, não um token de rebase. Em termos de design de mecanismo, o StakeStone Vault atua como um buffer pool de capital, mantendo o ETH depositado no contrato até que ocorra uma nova liquidação, momento em que será implantado no pool de estratégia subjacente. O recurso Minter separa a cunhagem de token STONE de seu ativo subjacente.

Esta separação permite ajustes independentes na circulação dos ativos subjacentes e dos tokens STONE emitidos, garantindo assim a estabilidade do STONE ao dissociar a cunhagem e queima do STONE dos contratos inteligentes de gestão de ativos. A adição ou eliminação de activos subjacentes, ou mesmo a actualização de contratos de gestão de activos, não requer a reformulação do STONE actualmente em circulação.

Em termos de estratégia, o conjunto de estratégias adopta o mecanismo de lista branca de governação OPAP, mostrando um elevado nível de compatibilidade de activos, tais como conjuntos de penhores, protocolos de penhores pesados, etc. Ao mesmo tempo, os riscos dos activos serão isolados dentro de cada rota estratégica para evitar a contaminação cruzada de riscos.

Parceiros e desenvolvimento ecológico

StakeStone é um projeto investido conjuntamente pela Binance e OKX, e BounceBit e Renzo, que também são projetos prometidos investidos conjuntamente pelos dois, foram listados na Binance.

Como infraestrutura de liquidez, a StakeStone está empenhada em servir uma ampla gama de ativos líquidos. Não apenas a ETH, a StakeStone também vê o potencial de integração do Bitcoin na rede de distribuição de liquidez e estabeleceu parcerias com vários projetos conhecidos. Acredito que em termos de liquidez BTC, a estrutura de distribuição de liquidez da StakeStone também desempenhará um papel único no seu nicho ecológico.

Esta cooperação não só aumenta a credibilidade e a influência de mercado da StakeStone, mas também proporciona mais oportunidades de receitas e cenários de aplicação para os utilizadores da StakeStone.

atividades recentes

Após a primeira onda do último evento de carnaval em toda a rede em que a StakeStone cooperou com a Scroll, foi lançada a segunda onda de atividades de lançamento aéreo em cooperação com a Rede BNB, com uma recompensa total de 1.000.000 de tokens. Para regras específicas, consulte a documentação da StakeStone https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea

Conclusão

StakeStone fornece aos usuários e desenvolvedores uma nova plataforma de liberação e utilização de liquidez por meio de sua rede de distribuição de liquidez de cadeia completa. Com o surgimento de mais camadas 2 e cadeias de aplicativos, a rede de distribuição de liquidez de cadeia completa da StakeStone se tornará mais importante e deverá se tornar uma ponte conectando diferentes cadeias e ecossistemas, fornecendo aos usuários formas mais ricas e eficientes de utilizar ativos e promover a liquidez. O desenvolvimento do mercado hipotecário e de distribuição. Sob a liderança da StakeStone, espera-se que inauguremos uma nova era em que a liquidez seja totalmente libertada e utilizada.