À medida que a humanidade se desenvolve, também se desenvolvem as nossas práticas financeiras e métodos de gestão do dinheiro. As moedas digitais são o momento preciso em que o sistema financeiro mudará, para melhor ou para pior. Isso inclui moedas digitais do banco central (CBDCs). Mas colocá-los em prática e adotá-los levanta questões difíceis que requerem reflexão séria.
Moedas digitais são aquelas que não existem em dinheiro físico ou moedas – em vez disso, existem apenas em formato digital ou eletrônico. Eles fornecem um meio de comércio seguro e eficaz, usando certificados digitais para proteger e autenticar operações. Com décadas de experiência com serviços bancários online e sistemas de pagamento, vale dizer que a ideia de uma moeda virtual não é única. Uma nova onda de inovação e curiosidade em moedas digitais foi estimulada pela ascensão do blockchain e de criptomoedas como o Bitcoin.
Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs)
A investigação e possível adoção de CBDCs por vários países do mundo é uma das conquistas mais significativas no campo das moedas digitais. Os CBDCs são garantidos pela total confiança e crédito do país que os emite, ao contrário da criptografia, que funciona de forma autônoma do Estado.
Embora as razões para a criação de CBDCs variem de país para país, geralmente centram-se no aumento da acessibilidade financeira, na redução das taxas de transação e na ineficiência da estrutura bancária, na interrupção do surgimento de criptomoedas emitidas de forma privada e na manutenção da autoridade sobre a regulamentação financeira. Além disso, os CBDCs podem melhorar os pagamentos internacionais e ajudar a moeda de um país a tornar-se mais reconhecida globalmente.
Dólar digital
Tem havido conversas e debates contínuos nos EUA sobre a possível criação de um dólar digital. Alguns políticos apelaram a uma acção mais imediata, apesar da atitude conservadora da Reserva Federal e do reconhecimento da necessidade de mais investigação e análise.
Citando preocupações sobre a segurança monetária e a expansão regulatória, um grupo de senadores republicanos patrocinou a Lei Estadual Antivigilância do CBDC em fevereiro de 2024 com o objetivo de impedir que o Federal Reserve emita um CBDC diretamente às pessoas. No entanto, o deputado Stephen F. Lynch, um democrata, pressionou pela criação de um dólar digital através da Lei da Moeda Eletrónica e Hardware Seguro (ECASH), que criaria um programa piloto do Departamento do Tesouro.
A divisão entre as duas partes destaca as considerações complexas que cercam um CBDC, com questões de privacidade, segurança e estabilidade financeira na vanguarda do debate.
Euro Digital
O Banco Central Europeu (BCE) iniciou uma fase de inquérito em 2021 e tem investigado agressivamente a possibilidade de um euro digital na Europa. O Banco Central Europeu (BCE) tomou a decisão de entrar na fase preparatória em outubro de 2023. Isto incluiu a conclusão das regras do euro digital, a escolha de fornecedores e a realização de ensaios e testes.
O pacote do euro digital proposto pela Comissão Europeia pretende fornecer um quadro jurídico para a moeda digital e garantir orientações e regulamentos uniformes em toda a região do euro. Características importantes do plano incluem o potencial do euro digital para complementar a moeda forte com outra forma de pagamento, a sua ampla aceitação e capacidade de ser trocado por dinheiro privado, e a sua inclusão de salvaguardas para a estabilidade financeira, tais como restrições à sua utilização como loja de valor.
A privacidade e a proteção de dados também são considerações cruciais na concepção do euro digital. A proposta sugere que as transações off-line seriam processadas sem intermediário, enquanto os pagamentos on-line seriam tratados de forma semelhante a outros meios de pagamento eletrónicos. A pseudonimização ou a encriptação de dados de transações pessoais impediriam o BCE ou os bancos centrais nacionais de atribuir diretamente as transações a utilizadores individuais.
Yuan Digital
A China tem estado na vanguarda do desenvolvimento do CBDC, com o seu yuan digital (e-CNY) já em fases avançadas de testes e implementação. O governo chinês vê o yuan digital como um meio de aumentar o seu controlo sobre o sistema financeiro, promover a inclusão financeira e potencialmente desafiar o domínio do dólar americano no comércio e nas finanças internacionais.
Embora o progresso tenha sido incremental, o yuan digital registou alguns desenvolvimentos notáveis nos pagamentos transfronteiriços envolvendo empresas estatais e no comércio de mercadorias. A China também tem explorado parcerias com países como Singapura para facilitar a utilização do e-CNY para transações transfronteiriças e turismo.
No entanto, os críticos levantaram preocupações sobre o potencial do yuan digital ser utilizado como ferramenta de vigilância e controlo, dado o historial do governo chinês em questões de privacidade e direitos humanos.
Desafios e Considerações
A adoção e implementação de moedas digitais, sejam CBDCs ou criptomoedas, apresentam uma série de desafios e considerações que devem ser cuidadosamente enfrentados.
Privacidade e proteção de dados
Uma das preocupações mais significativas em torno das moedas digitais é o impacto potencial na privacidade e na proteção de dados. Embora as transações em numerário ofereçam um certo grau de anonimato, as transações digitais deixam um rasto de dados que poderia potencialmente ser explorado para fins de vigilância ou publicidade direcionada. Encontrar o equilíbrio certo entre privacidade e transparência é crucial, especialmente para CBDCs emitidas por governos.
Estabilidade Financeira e Política Monetária
A implementação de moedas digitais pode ter um impacto significativo no sistema bancário e na estabilidade das finanças. Por exemplo, os CBDCs têm a capacidade de derrubar instituições bancárias estabelecidas e mudar a forma como a política monetária é transmitida. Se os bancos centrais quiserem preservar a estabilidade económica, devem avaliar cuidadosamente e reduzir estes riscos.
Infraestrutura Tecnológica e Cibersegurança
A implementação de uma infraestrutura tecnológica robusta e segura para moedas digitais é um desafio significativo. Garantir a resiliência do sistema contra ameaças cibernéticas, manter a integridade dos dados e prevenir fraudes e lavagem de dinheiro são considerações críticas. Além disso, o impacto ambiental dos mecanismos de consenso com utilização intensiva de energia utilizados por algumas criptomoedas deve ser abordado.
Marco Legal e Regulatório
Para regular a sua criação, utilização e monitorização, será necessário um quadro completo de leis e regulamentos para desenvolver e adotar moedas digitais. Para criar um ecossistema de moeda digital estável e eficiente, é necessário resolver preocupações, incluindo a segurança dos clientes, as transações internacionais e as regras contra o branqueamento de capitais.
O que deve ser feito pelos CBDCs no final?
A ascensão das moedas digitais representa uma mudança transformadora no cenário financeiro, com potencial para transformar a forma como trocamos valores e realizamos transações. Embora a implementação de CBDCs e a adoção de criptomoedas apresentem desafios complexos, também oferecem oportunidades para maior eficiência, inclusão financeira e inovação.
À medida que os países e os bancos centrais continuam a explorar e a desenvolver moedas digitais, é crucial que considerem cuidadosamente as implicações para a privacidade, a estabilidade financeira e a infraestrutura tecnológica. Além disso, promover a cooperação internacional e estabelecer um quadro jurídico e regulamentar robusto será essencial para garantir a integração bem-sucedida e responsável das moedas digitais no sistema financeiro global. O futuro do dinheiro é digital e as decisões tomadas hoje moldarão o cenário financeiro para as gerações vindouras.
A postagem De dólares digitais a yuans digitais: desvendando a corrida global em direção à adoção do CBDC apareceu pela primeira vez no Metaverse Post.