Algumas reflexões sobre o mercado atual
Tenho pensado muito ultimamente e o intervalo é relativamente amplo, mas acho que é mais ou menos significativo, então vou compartilhar.
As opiniões podem não estar corretas, indique ou comunique
1. Situação atual e impacto do mercado
Pessoalmente, acho que a situação atual do mercado está na parte circulada na Figura 1, ou seja, o principal estágio de correção antes que o mercado altista realmente chegue.
Por que dizemos isso? Vamos revisá-lo brevemente.
O ressurgimento da popularidade do mercado decorre do surgimento de uma série de protocolos de ativos Bitcoin no ano passado, como Ordinals, BRC-20, Atomics, etc., e o consequente excelente desempenho de preços após quase um ano de entusiasmo e fermentação, e. a tendência desacelerou gradualmente e desviou-se repetidamente.
Meme acompanhou de perto e assumiu a batuta do ecossistema Bitcoin, aumentando mais uma vez a popularidade do mercado. Durante este período, também houve boas notícias a nível macro, como a adoção do ETF BTC, o facto de os Estados Unidos não continuarem a aumentar as taxas de juro, etc.
Pessoalmente, sinto que a fase de correção atual começou de março a abril deste ano. Depois de experimentar o ecossistema Bitcoin e o Meme, precisamos perceber que eles são essencialmente um novo ativo especulativo (atualmente não há muito valor subjacente). ), e o verdadeiro arranque do mercado deverá ocorrer quando houver liquidez suficiente e um fluxo contínuo de novos fundos.
No entanto, os fluxos de stablecoin tiveram crescimento quase zero desde o halving do Bitcoin.
Antes do Bitcoin (BTC) ser reduzido pela metade em 20 de abril, o mercado de criptomoedas tinha aproximadamente US$ 42 bilhões em entradas (liquidez) este ano, mas desde a redução pela metade, as entradas de stablecoins cresceram quase zero, e a alavancagem dos futuros de Bitcoin também foi significativamente reduzida.
De acordo com dados da DefiLlama (Figura 2), o valor total de mercado das stablecoins apresentou tendência de crescimento desde novembro do ano passado, atingindo US$ 156,6 bilhões no dia do halving, em 20 de abril. Embora o valor de mercado das stablecoins posteriormente tenha atingido um máximo de US$ 160 bilhões, o crescimento de fato estagnou nas últimas semanas.
Isto também significa que as mudanças recentes no mercado são, na verdade, apenas circulação interna, ou seja, os fundos fluem do ponto A para o ponto B no mercado, e não trazem novos incrementos de fundos.
Portanto, precisamos observar e julgar as próximas mudanças do mercado, ou seja, novos fundos entram no mercado e a liquidez é suficiente. Pessoalmente, acho que isso ocorre principalmente nos dois aspectos a seguir:
1. A narrativa é implementada/o surgimento de aplicações matadoras com implementação real: As várias narrativas nesta fase estão numa fase teórica, ou não foram falsificadas, ou ainda são muito iniciais, e ainda não houve uma aplicação verdadeiramente implementada que resolve os grandes problemas do mercado. Aqui você pode consultar DEX, Lending, Perp, etc. que apareceram na última rodada do DeFi Summer, que resolveu os pontos problemáticos das transações na cadeia.
2. Mudanças a nível macro: redução das taxas de juro, eleições gerais, etc.
2.Como compreender o ritmo do mercado
Podemos constatar que muitos projetos deste ciclo iniciarão o TGE basicamente no segundo semestre do ano. Em teoria, pessoalmente acho que os dois melhores momentos do TGE deveriam estar nas duas etapas da figura abaixo:
1. A correcção do mercado está basicamente concluída e começa a subir: Nesta fase da TGE, as fichas estão baratas neste momento, e espera-se que o aumento subsequente seja grande. Esta opção é mais adequada para projectos que requerem desenvolvimento a longo prazo. O ciclo de retorno será mais lento, mas o rendimento será estável e controlável.
2. O mercado altista está chegando, todos os tipos de ativos estão circulando e os usuários começam a fomo: Nesta fase da TGE, há uma grande probabilidade de que a TGE consiga recuperar o capital, e o mercado é muito popular. Esta opção é mais adequada para projetos fomo/Ponzi de curto prazo, que têm um ciclo de retorno rápido, retornos incontroláveis, mas uma taxa de vitória relativamente alta.
Por fim, você também deve querer perguntar: quando é o momento certo para comprar o fundo?
Não é conveniente responder a esta pergunta aqui. Se você quiser saber, pode clicar na foto do perfil para ver as informações e me encontrar.
