Autor original: Dan Morehead, fundador da Pantera Capital, sócio Ryan Barney

Compilado por: Odaily Planet Daily Azuma

Nota do editor: O conteúdo deste artigo vem do 100º artigo da coluna de comentários de mercado da Pantera Capital Blockchain Letter, que extrai principalmente a parte de análise sobre TON. A declaração sobre a "posição superior" vem do fundador da Pantera Capital, Dan Morehead. Dan mencionou que almoçou recentemente com o fundador do Telegram, Pavel Durov, e a Pantera recentemente fez o maior investimento no projeto blockchain TON do Telegram na história do fundo. . Caso contrário, a maior parte do restante deste artigo foi escrita por Ryan Barney, sócio da Pantera Capital.

Por que o Pantera escolheu a TON? (Dan Morehead)

Ao longo da minha carreira, procurei grandes investimentos.

A razão pela qual sou apaixonado pelo Bitcoin e pelo blockchain é que acredito que ele tem o potencial de mudar o mundo e ter um enorme impacto positivo em bilhões de pessoas. Conheci tantas pessoas incríveis nesta comunidade que compartilham a mesma missão e objetivos. Isso é tão inspirador.

Recentemente almocei com Pavel Durov, o fundador do Telegram, e foi incrível como sua crença era pura.

O Telegram foi fundado por Pavel em 2013, e o primeiro princípio da plataforma é “liberdade”. O Telegram é uma plataforma social neutra, imparcial e que não favorece nenhuma parte.

Aos 21 anos, Pavel e seu irmão Nikolai fundaram o VK, conhecido como a “versão russa do Facebook”, uma plataforma que também era superior e não controlada pela mídia russa. A oposição russa utilizou extensivamente a aplicação para organizar protestos em massa na Rússia, e o governo tentou forçar Pavel a censurar e banir algumas comunidades da oposição, mas Pavel recusou.

  • Pavel disse na época: “Nem eu nem minha equipe nos envolveremos em censura política. Não baniremos a comunidade anticorrupção de Navalny ou as centenas de outras comunidades que foram ordenadas a proibir. A liberdade de informação é um direito inalienável. -sociedade industrial, sem esse direito, a existência de VK não teria sentido.”

Em 2013, Pavel deixou a Rússia permanentemente. Junto com Nikolai, ele fundou novamente o Telegram, uma plataforma baseada nos princípios de “liberdade”, “abertura” e “expressão”.

  • Pavel disse a este respeito: “Todas as ações em minha vida são pela liberdade. Na medida do possível, minha missão na vida é tornar outras pessoas livres. Esta é a missão do Telegram”.

Pavel e sua equipe optaram por fugir de seu país de origem em vez de abandonar seus princípios, e estamos honrados em trabalhar com alguém que acredita tão fortemente - o Pantera fez recentemente o maior investimento da história do fundo na TON. Abaixo, meu colega Ryan Barney detalha o investimento.

Resumindo, ao construir um portfólio, é melhor encontrar algumas qualidades distintivas.

99,999% dos projetos de blockchain tentam construir comunidades do zero com base em ideias técnicas. De acordo com dados da CoinMarketCap, existem atualmente mais de 23.000 criptomoedas no mercado. Para a maioria dos projetos, começar do zero é um caminho difícil, e a TON está integrando a tecnologia blockchain em sua comunidade existente, o que sem dúvida será mais fácil de conseguir.

Hoje, o Telegram começou a implementar serviços de carteira para seus 930 milhões de usuários.

Visão geral do TON (o conteúdo a seguir foi escrito por Ryan Barney)

TON é uma rede Layer 1 originalmente projetada pelo Telegram e continua a ser desenvolvida pela comunidade de código aberto. Devido à ampla adoção do TON no sistema Telegram, acreditamos que isso impulsionará ainda mais a promoção e popularidade das criptomoedas. O Telegram é uma plataforma de mensagens rápida, segura e preparada para o futuro, com mais de 900 milhões de usuários ativos que permite aos usuários se comunicarem individualmente e em grupos, construir comunidades em grande escala, compartilhar conteúdo e muito mais.

Com base na grande base de usuários e na experiência de usuário perfeita do Telegram, juntamente com a vitalidade do próprio ecossistema TON, acreditamos que a TON tem potencial para se tornar uma das maiores redes de criptografia.

A razão pela qual acreditamos tanto na TON não é apenas pelo seu forte potencial de promoção, mas também pelos próprios valores do Telegram. Durante o Token 2049 deste ano, Pavel dedicou seu discurso de abertura à discussão desses valores.

O Telegram não vende dados de usuários e sua viralidade é inteiramente baseada na promessa de privacidade. É uma plataforma neutra, livre de interferência governamental e tem sido o centro de protestos organizados por comunidades em todo o mundo.

O Telegram também é uma das maiores e mais rápidas plataformas sociais do mundo. Eles não gastam nada em marketing, mas crescem quase 2,5 milhões de usuários todos os dias. Eles agora têm um total de 930 milhões de usuários ativos, e Pavel ainda é o único gerente de produto da empresa, que conta com apenas 30 pessoas.

O Telegram tem quase 10 vezes mais downloads mensais do que seu concorrente mais próximo, o Signal, com 36,7 milhões de downloads somente em janeiro deste ano.

O núcleo espiritual da Web3

O Telegram se destaca não apenas pelas significativas capacidades de distribuição da plataforma, mas também porque incorpora inerentemente o espírito da criptomoeda.

Na conferência Token 2049, Pavel apresentou porque TON e Telegram são uma combinação perfeita. Pavel disse: “A razão pela qual gosto do blockchain é porque é uma tecnologia libertadora – pode devolver o poder às pessoas comuns”. Nenhum outro aplicativo social tem o mesmo posicionamento.

O Telegram é atualmente a única grande plataforma que não tem obstáculos regulatórios, pode incorporar a visão da Web3 e possui blockchain integrado. Embora o Messenger tentasse integrar pagamentos criptográficos com Libra, acabou enfrentando obstáculos regulatórios nos EUA, encerrando totalmente o plano. O WeChat tentou integrar os pagamentos CBDC com as moedas digitais do banco central, mas o âmbito de aplicação do sistema permanece limitado.

Acreditamos que o Telegram tem um grande potencial para trazer criptomoedas para o mundo, aliado ao espírito de partilha da Web3.

Rede escalável para centenas de milhões de usuários

A Open Network (TON) é uma iniciativa blockchain desenvolvida pelo Telegram para alavancar sua ampla base de usuários para criar uma rede descentralizada capaz de suportar uma variedade de aplicações. A TON construiu um rico ecossistema multicomponente, incluindo o blockchain TON, o armazenamento TON, o TON DNS e os serviços TON – todos os quais podem ser integrados e executados perfeitamente.

O blockchain TON é a espinha dorsal deste ecossistema. A TON está posicionada como uma rede de Camada 1 escalonável e de alto desempenho que pode utilizar um mecanismo de fragmentação dinâmico para processar transações rapidamente. A arquitetura da TON garante que a rede possa lidar com milhões de transações por segundo e escalar de forma eficaz à medida que o número de usuários aumenta, tornando-a uma escolha ideal para os desenvolvedores lançarem vários aplicativos para centenas de milhões de usuários, ao mesmo tempo que não há necessidade de comprometer a velocidade ou a segurança. .

Processo de admissão minimalista

De modo geral, é bastante difícil fazer com que os usuários comecem a usar aplicativos de criptografia. Novos usuários precisam anotar um monte de chaves e mantê-las seguras, mas e se você esquecer sua chave privada? Como posso enviar ou receber dinheiro de outros usuários? Copiar e colar chaves públicas não é uma boa experiência por si só.

O Telegram simplifica muitas dessas complexidades com a Telegram Wallet da Top.co, que permite aos usuários se conectarem perfeitamente a uma variedade de pequenos aplicativos que os usuários podem acessar diretamente por meio das configurações do Telegram e bate-papos pessoais, e comprar, vender ou gerenciar facilmente tokens, NFTs.

A carteira Telegram oferece suporte a duas opções: hospedagem e auto-hospedagem. Os novatos podem ter uma experiência simples de introdução, e os veteranos experientes também podem optar por controlar totalmente suas próprias chaves. Com a carteira auto-hospedada da TON, os usuários não precisam escrever uma frase mnemônica, mas podem simplesmente usar o Telegram e o e-mail como backup.

A magia dos miniprogramas

O crescente ecossistema da TON se beneficia do design inovador e da grande base de usuários do Telegram. Mais de 360 ​​milhões de usuários interagem com os chamados “miniprogramas” no Telegram todos os meses, como chatbots, minijogos e muito mais. Para a TON, prevemos que suas funções de criptografia também possam ser integradas a esses “miniprogramas” para melhorar significativamente a experiência operacional de centenas de milhões de usuários. Atualmente existem mais de 300 projetos no TON, a maioria dos quais com miniprogramas construídos no Telegram e podem ser acessados ​​diretamente através do Telegram Application Center.

No início deste ano, vimos ferramentas de negociação de tokens meme, como o BonkBot, gerarem dezenas de milhões de dólares em receitas por meio da interface de usuário do Telegram. Aplicativos baseados em TON, como StormTrade, agora também permitem que os usuários negociem contratos perpétuos, criptomoedas, ações e ações usando a mesma interface. StormTrade lida com mais de US$ 10 milhões em volume diário de negociação, e acreditamos que um bot Telegram nativo de TON semelhante se tornará a primeira escolha para muitos traders.

O Telegram também fornece a plataforma básica para comunicação viral social e de jogos. Os primeiros jogos experimentais do Telegram, como Pixels e Fanzee Battles, atraíram milhões de usuários em poucos dias, demonstrando o enorme potencial de envolvimento do usuário da plataforma. Catizen é uma pequena plataforma de jogos baseada em TON que atualmente tem mais de 4 milhões de usuários diariamente; usuários ativos Notcoin é um aplicativo social baseado em TON onde os usuários podem minerar. O aplicativo já atraiu mais de 30 milhões de usuários, o que é o crescimento mais rápido já registrado no campo da criptomoeda.

A Fundação TON também anunciou recentemente seu programa de incentivo projetado para incentivar aplicações TON bem-sucedidas. Acreditamos que isso levará à criação de mais miniprogramas novos e interessantes, que por sua vez atrairão mais usuários.

novo modelo de receita

A TON também abriu muitos novos caminhos para a comunidade Telegram ganhar dinheiro, compartilhar e expandir negócios. Como um mercado descentralizado baseado em TON, o Fragment oferece aos usuários uma plataforma de negociação onde eles podem negociar itens colecionáveis, como números de telefone virtuais e nomes de usuário personalizados do Telegram, que já facilitaram mais de US$ 350 milhões em transações totais.

A plataforma Fragment também suporta a partilha de receitas entre criadores de conteúdos e proprietários de canais. Esta também é uma inovação importante e marca uma mudança no modelo tradicional de lucro das redes sociais, que permite diretamente aos criadores obter receitas através das receitas de publicidade do canal. Esta abordagem não só incentiva a criação de conteúdos, mas também fortalece a ligação entre plataformas e utilizadores e promove uma distribuição mais justa dos benefícios económicos dentro do ecossistema digital.

revolução nos pagamentos

Em 19 de abril de 2024, a Tether anunciou a implantação de seu stablecoin USDT na blockchain TON e na carteira Telegram. Esta mudança representa um grande avanço para a indústria de criptografia no espaço de pagamentos, pois permitirá que centenas de milhões de usuários enviem e recebam stablecoins através da plataforma Telegram, tornando os pagamentos tão fáceis quanto usar Venmo ou Apple Cash.

Apoiadas pela forte escalabilidade da rede TON, as taxas de transação dos usuários são reduzidas para aproximadamente US$ 0,1, o que é 66% mais barato do que outras plataformas convencionais de pagamento de criptomoedas. Além disso, o Telegram também oferece canais integrados de depósito e retirada (para bancos ou bolsas) para facilitar ainda mais os usuários.

Acreditamos que os pagamentos com stablecoins nas carteiras do Telegram são particularmente importantes para indivíduos em países em desenvolvimento, onde muitas vezes as pessoas não têm acesso a serviços bancários abrangentes. Com a implantação de stablecoins na rede TON, as criptomoedas estão um passo mais perto de concretizar a visão de uma “moeda peer-to-peer programável” e de um “sistema financeiro descentralizado globalmente acessível”.

Conclusão: ainda é cedo, mas o potencial é enorme.

Em suma, acreditamos que a rede TON ainda está em seus estágios iniciais e estamos ansiosos para ver a comunidade de usuários do Telegram adotar seu ecossistema e experimentar mais novos recursos que serão lançados no futuro.

Em sua essência, o próprio Telegram incorpora o espírito da criptomoeda – aberta, gratuita e sem permissão. A rede TON alcançou uma relação simbiótica engenhosa com o Telegram, na qual funções de contrato inteligente escaláveis ​​e uma rede de pagamento poderosa tornam possíveis alguns recursos inovadores que não são possíveis em um ambiente Web2. Dada a grande base de usuários do Telegram, a infraestrutura escalável, o próspero ecossistema de miniprogramas e os recursos nativos de pagamento em stablecoin, a TON tem o potencial de extrair mais valor desse “tesouro” de 900 milhões de usuários ativos.

Para a Pantera Capital, estamos entusiasmados com este investimento e ansiosos para continuar apoiando futuros construtores no ecossistema TON. Se você está desenvolvendo no TON e gostaria de compartilhar conosco, não hesite em nos contatar.