Os ativos do mundo real (RWAs) emergiram no ano passado como uma das classes de ativos de crescimento mais rápido na maior economia criptográfica. No momento da escrita, a capitalização de mercado total dos tokens nativos RWA é de US$ 7,13 bilhões, enquanto mais de US$ 6,3 bilhões estão bloqueados em protocolos RWA DeFi, de acordo com DeFi Llama.

Então, por que os RWAs estão ganhando tanta força? Antes de entrarmos nas tendências de adoção e no potencial subjacente, vamos primeiro definir dois termos fundamentais.

RWAs: Simplificando, os RWAs compreendem uma ampla gama de ativos tradicionais que foram tokenizados para interagir com protocolos DeFi. Exemplos de ativos do mundo real que podem ser tokenizados incluem commodities físicas, como ouro, imóveis, instrumentos financeiros tradicionais (ações e títulos), moedas fiduciárias e propriedade de software licenciada, como propriedade intelectual ou direitos musicais.

Tokenização de ativos: Este é o processo pelo qual os ativos do mundo real (RWAs) são integrados às economias em cadeia (mercado DeFi). Ao fazê-lo, os ativos do mundo real que anteriormente eram ilíquidos são expostos a mercados sem fronteiras através de DeFi e também fracionados, possibilitando que potenciais investidores adquiram digitalmente uma exposição menor (fração).

O que se destaca particularmente nos RWA é que, ao contrário dos activos tradicionais, em que os diferentes participantes no mercado têm de passar por um interveniente central como a bolsa Nasdaq, os RWA aproveitam os contratos inteligentes para introduzir mercados de activos descentralizados e sem fronteiras. Mais importante ainda, a infraestrutura base sobre a qual este ecossistema é construído, ou seja, redes públicas de blockchain como o Ethereum, também são imutáveis ​​e transparentes.

A próxima geração de ativos digitais

Embora ainda sejam uma gota no oceano em comparação com os mercados tradicionais estabelecidos, os RWA têm o potencial de moldar o futuro do investimento na era digital. Um relatório da empresa de consultoria BCG estima que o mercado global ilíquido total endereçável é bem superior a 16 biliões de dólares.

O que isto significa é que os investidores e gestores de carteiras estão constantemente presos a uma percentagem significativa de activos que não podem liquidar imediatamente, incluindo imobiliário, arte e mercadorias, entre outros.

No entanto, pelo lado positivo, os RWA estão a mudar esta narrativa; gigantes tradicionais no espaço de investimento, como Blackrock e Franklin Templeton, já estão adotando a tendência. Ambas as empresas lançaram títulos do tesouro dos EUA tokenizados. O primeiro, lançado mais recentemente, desfruta atualmente de uma capitalização de mercado de 382 milhões de dólares no seu fundo ‘$BUIDL’, enquanto o $FOBXX da Templeton tem mais de 400 titulares (investidores).

“Esta é a mais recente progressão da nossa estratégia de ativos digitais. Estamos focados no desenvolvimento de soluções no espaço de ativos digitais que ajudem a resolver problemas reais de nossos clientes”, observou o chefe de ativos digitais da Blackrock, Robert Mitchnick.”

Esta emissão de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados democratizará o acesso a instrumentos financeiros que anteriormente eram limitados a canais centralizados de terceiros, como balcões de balcão. Em vez disso, será agora possível aos investidores interessados ​​em activos tradicionais negociá-los na blockchain, obtendo benefícios como transparência, tempos de liquidação mais rápidos e acesso contínuo ao mercado obrigacionista.

Além dos títulos do tesouro, vale destacar também que as stablecoins se enquadram nos ativos tokenizados. Isso ocorre porque eles são projetados como tokens digitais que representam o dólar americano ou qualquer outra moeda fiduciária na proporção de 1:1. Atualmente, o valor total das stablecoins tokenizadas é de US$ 156 bilhões, o que é de longe maior do que os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados (US$ 1,2 bilhão) e o crédito privado, que ainda está abaixo da marca de US$ 1 bilhão.

Embora seja provável que esta lacuna diminua com o tempo, a tokenização das moedas fiduciárias é talvez um dos marcos mais revolucionários.

Hoje, não só é possível para um potencial investidor numa economia atormentada pela inflação proteger-se contra a desvalorização cambial através da aquisição de uma moeda estável apoiada pelos EUA como USDT ou USDC, mas também aceder a oportunidades no maior mercado de activos digitais através de plataformas de negociação de criptografia de nicho como Multibank.io, que recentemente revelou uma plataforma de negociação de derivativos criptográficos com alavancagem de até 100x.

É apenas o começo…

Tal como mencionado anteriormente, o mercado RWA ainda está na sua fase inicial; a maioria dos produtos lançados ainda não atraiu financiamento significativo. No entanto, olhando para além, existe um enorme potencial inexplorado para este ecossistema nascente.

A maior parte do foco neste momento está nos principais instrumentos financeiros tradicionais, com o imobiliário e o ouro a recuperarem lentamente. Mas e o mercado de propriedade intelectual de software e direitos digitais? Para contextualizar, o mercado global de gestão de PI teve uma avaliação de 8,6 mil milhões de dólares em 2022, com projeções que mostram que poderá ultrapassar os 37,7 mil milhões de dólares até 2032.

Esta é outra área potencial onde a integração de RWAs poderia abrir ainda mais as oportunidades disponíveis tanto para proprietários de PI como para investidores interessados ​​no espaço de propriedade de software. Imagine poder comprar uma fração dos direitos musicais do seu álbum favorito; se acontecer de se tornar popular, você terá direito a parte da receita que inicialmente seria limitada apenas ao artista e aos produtores.

Quanto aos criativos, os RWAs permitir-lhes-ão angariar fundos para os seus projetos, tokenizando a arte e vendendo-a em frações como tokens digitais através de economias em cadeia. Dessa forma, não se limitará a destinar seus recursos ou capital para outros projetos simplesmente porque os recursos estão vinculados à produção de uma única peça ou álbum. Uma situação em que todos ganham tanto para os investidores quanto para os artistas.

No geral, será interessante observar como os RWA serão integrados com activos tradicionais nos próximos anos, não apenas no espaço financeiro, mas noutras facetas da economia, incluindo arte e entretenimento.