A CCData, autorizada pela FCA como administradora de benchmark, se destaca como líder global em dados de ativos digitais. Atende investidores institucionais e de varejo, fornecendo dados históricos e de alta qualidade em tempo real. Com um histórico comprovado em experiência em dados, a CCData oferece relatórios e análises de liderança inovadora que fornecem insights objetivos sobre a indústria de ativos digitais.
O CCData Exchange Review acompanha meticulosamente desenvolvimentos significativos no mercado de câmbio de criptomoedas. Esta revisão abrange análises detalhadas de volumes de exchanges, com foco em aspectos como negociação de derivativos de criptomoedas, segmentação de mercado por modelos de taxas de exchanges e comparações entre volumes de criptomoeda para criptomoeda e de moeda fiduciária para criptomoeda. Também inclui exames de negociação de Bitcoin em várias moedas fiduciárias e stablecoins, uma classificação das principais exchanges de criptomoedas por volume de negociação à vista e tendências históricas de volume das principais mineradoras com taxas de transferência e exchanges descentralizadas. Publicado mensalmente, o CCData Exchange Review foi projetado para um amplo público, desde entusiastas de criptografia que buscam uma visão geral abrangente do mercado até investidores, analistas e reguladores que buscam análises aprofundadas.
Abril de 2024 marcou uma mudança significativa na dinâmica de negociação de criptomoedas, conforme detalhado na última edição do Exchange Review da CCData. Após um período robusto em Março, o volume combinado de negociação à vista e de derivados em bolsas centralizadas registou um declínio acentuado de 43,8%, totalizando 6,58 biliões de dólares. Esta desaceleração pode ser atribuída a uma confluência de fatores, incluindo dados macroeconômicos inesperados, aumento das tensões geopolíticas no Oriente Médio e fluxos líquidos negativos de ETFs de Bitcoin à vista dos EUA.
Impacto da redução do Bitcoin pela metade e fatores macroeconômicos
O relatório aponta o evento de redução pela metade do Bitcoin como um momento crucial que influenciou significativamente os comportamentos comerciais. Historicamente um catalisador para o aumento da atividade do mercado, a redução para metade deste ano coincidiu com uma queda na confiança dos investidores e uma diminuição na liquidez do mercado, contribuindo para a redução dos volumes de negociação. A crise geopolítica e os dados macroeconómicos perturbadores exacerbaram ainda mais o recuo do mercado, revertendo muitos dos ganhos observados no mês anterior.
Especificidades das quedas no volume de negociação
Nas bolsas centralizadas, os volumes mensais de negociação à vista caíram 32,6%, para US$ 2,01 trilhões, marcando o primeiro declínio em sete meses.
Fonte: Relatório de revisão de câmbio de abril de 2024 da CCData
A negociação de derivativos foi ainda mais atingida, com os volumes caindo 47,6%, para US$ 4,57 trilhões. Consequentemente, o domínio do mercado de derivados diminuiu para 69,5%, continuando uma tendência descendente de sete meses.
Posição de mercado da Binance
Abril foi particularmente desafiador para a Binance, uma das principais exchanges de criptomoedas. Seu volume de negociação à vista caiu 39,2%, para US$ 679 bilhões, e o volume de negociação de derivativos diminuiu 27,7%, para US$ 2,03 trilhões. Essas quedas levaram a uma redução na participação de mercado geral da Binance em 2,41%, para 41,5%, marcando sua menor participação no mercado à vista desde janeiro de 2024, de 33,8%. A crise da Binance também está alinhada com os desafios legais enfrentados por seu fundador, Changpeng Zhao, que foi recentemente condenado a quatro meses de prisão por violações das leis de lavagem de dinheiro dos EUA. Desde a nomeação de um novo CEO em novembro de 2023, a bolsa registou inicialmente um crescimento na quota de mercado, indicando que as mudanças de liderança tiveram um impacto misto.
Volumes de negociação e participação de mercado da CME
A Chicago Mercantile Exchange (CME) também registrou quedas nos volumes de negociação em seus produtos futuros de criptomoeda. O volume total de negociação de derivativos caiu 19,8%, para US$ 124 bilhões.
Fonte: Relatório de revisão de câmbio de abril de 2024 da CCData
Especificamente, os futuros do Bitcoin caíram 17,7%, para US$ 101 bilhões, e os futuros do Ethereum tiveram um declínio mais significativo de 25,9%, para US$ 14,9 bilhões. Apesar destas reduções, a quota de mercado da CME no sector dos derivados aumentou marginalmente de 0,14% para 2,66%, beneficiando de quedas ainda mais acentuadas noutras bolsas centralizadas.
O impacto mais amplo
A notável diminuição nos contratos em aberto sobre instrumentos BTC na CME, que caiu 35,3% para US$ 7,59 bilhões, o nível mais baixo desde 27 de fevereiro, reflete o recuo visto em todo o mercado mais amplo. Este declínio na actividade comercial e nos contratos em aberto sugere que os comerciantes institucionais estão a tornar-se mais cautelosos, provavelmente devido ao efeito cumulativo das incertezas do mercado e das preocupações regulamentares.
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