Crypto Mixers Targeted in U.S. House Democrats' Effort to 'Clamp Down' on Money Laundering

CoinDesk · 2024-05-07T17:53:10.000Z

A new bill from House Financial Services Committee Democrats is expected to target crypto mixing services this week. Legislation from the minority party is unlikely to move the needle in the waning months of the House's crypto negotiations, though its topic is at the center of discussions over illicit finance in the digital assets sector. Several Democrats on the House Financial Services Committee have a bill coming this week to target money laundering through cryptocurrency mixing services, said Rep. Sean Casten (D-Ill.), one of its backers. The legislation will "clamp down on mixers," Casten said of the bill during a hearing Tuesday on U.S. securities enforcement practices, adding that the effort will also be supported by Reps. Brad Sherman (D-Calif.), Emanuel Cleaver (D-Mo.) and Bill Foster (D-Ill.) "The presumption should be that these are money laundering channels," Casten said, unless sufficient audit work shows otherwise. "Let's go through and get that cleaned up and fixed." Such a bill would arrive as U.S. authorities continue to crack down on mixers, accusing the privacy services of being tools for illicit finance, including in the well-known Tornado Cash case and the more recent pursuit of the developers behind Samourai Wallet. A Democrat bill arriving in the Republican-majority House during this latter stage of the congressional session is unlikely to go anywhere, but it highlights one of the central points around illicit finance at the heart of lawmaker negotiations about future crypto policy. Read More: Distilling the Tornado Cash and Samourai Suits Casten also noted Tuesday his concerns about the offshore-issued stablecoin, Tether {{USDT}}, and reports that it's backed "Russia's war machine" and been used for funding Hamas. Despite crypto lobbyists' ongoing insistence that digital assets policy is a bipartisan exercise, the hearing saw Democrats finding fault with the crypto industry while Republican lawmakers criticized the aggressive enforcement posture of the Securities and Exchange Commission (SEC) and its use of legal actions to try to steer industry behavior. Rep. Bill Huizenga (R-Mich.) was among Republicans who highlighted the recent scandal of SEC lawyers' abuses in the DEBT Box case, and he also noted that the agency is using it's so-called Wells notices – written alerts to a company warning of planned enforcement actions – "at an astonishing rate, especially when it comes to digital assets." Sherman, one of the backers of the pending mixer bill and a very vocal crypto critic, argued that the digital assets industry "has fought tooth and nail against any meaningful regulation." "Crypto is a garden of snakes," he said. "Recent SEC actions illustrate that."

Espera-se que um novo projeto de lei dos democratas do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara tenha como alvo os serviços de mistura de criptografia esta semana.
É pouco provável que a legislação do partido minoritário mova o ponteiro nos últimos meses das negociações criptográficas da Câmara, embora o seu tema esteja no centro das discussões sobre o financiamento ilícito no sector dos activos digitais.
Vários democratas no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara têm um projeto de lei chegando esta semana para combater a lavagem de dinheiro por meio de serviços de mistura de criptomoedas, disse o deputado Sean Casten (D-Ill.), um de seus apoiadores.
A legislação irá “reprimir os misturadores”, disse Casten sobre o projeto durante uma audiência na terça-feira sobre as práticas de aplicação de títulos dos EUA, acrescentando que o esforço também será apoiado pelos deputados Brad Sherman (D-Califórnia), Emanuel Cleaver (D- Mo.) e Bill Foster (D-Ill.)
“A presunção deveria ser que estes são canais de lavagem de dinheiro”, disse Casten, a menos que um trabalho de auditoria suficiente mostre o contrário. "Vamos limpar e consertar isso."
Tal projeto de lei chegaria enquanto as autoridades dos EUA continuassem a reprimir os misturadores, acusando os serviços de privacidade de serem ferramentas para financiamento ilícito, inclusive no conhecido caso Tornado Cash e na perseguição mais recente aos desenvolvedores por trás da Samourai Wallet. É improvável que um projeto de lei democrata que chegue à Câmara de maioria republicana durante esta última fase da sessão do Congresso vá a lugar nenhum, mas destaca um dos pontos centrais em torno do financiamento ilícito no centro das negociações dos legisladores sobre a futura política criptográfica.
Leia mais: Destilando o Tornado Cash e os Trajes Samourai
Casten também observou na terça-feira suas preocupações sobre o stablecoin emitido no exterior, Tether {{USDT}}, e relata que ele apoiou a "máquina de guerra da Rússia" e foi usado para financiar o Hamas.
Apesar da insistência contínua dos lobistas de criptografia de que a política de ativos digitais é um exercício bipartidário, a audiência viu os democratas encontrarem falhas na indústria de criptografia, enquanto os legisladores republicanos criticaram a postura agressiva de aplicação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e seu uso de ações legais para tentar para orientar o comportamento da indústria.
O deputado Bill Huizenga (R-Mich.) estava entre os republicanos que destacaram o recente escândalo de abusos dos advogados da SEC no caso DEBT Box, e também observou que a agência está usando os chamados avisos Wells – alertas escritos para uma empresa alerta sobre ações de fiscalização planejadas – “em um ritmo surpreendente, especialmente quando se trata de ativos digitais”.
Sherman, um dos defensores do projeto de lei pendente do mixer e um crítico muito veemente da criptografia, argumentou que a indústria de ativos digitais “lutou com unhas e dentes contra qualquer regulamentação significativa”.
“A criptografia é um jardim de cobras”, disse ele. “As ações recentes da SEC ilustram isso.”

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