Neste artigo, exploramos o GMX, um DEX de negociação perpétua descentralizado que permite alavancar até 50X em várias criptomoedas, como BTC, ETH e muitas outras altcoins.
Em pouco tempo, a plataforma conseguiu tornar-se muito famosa no mundo DeFi, graças às suas interessantes funcionalidades que permitem operar nos mercados criptografados de uma forma muito simples e eficiente.
Hoje a GMX possui um TVL de 500 milhões de dólares e um volume acumulado de 200 bilhões de dólares desde o seu início.
Vamos ver todos os detalhes abaixo.
GMX: o DEX descentralizado e perpétuo de negociação de criptografia mais popular no mundo DeFi
GMX é um DEX descentralizado que permite negociação à vista e perpétua com alavancagem de até 50x em uma ampla gama de criptomoedas, como BTC, ETH, SOL, DOGE, LINK, BNB, ARB, AVAX, NEAR e muito mais.
Aqui, os usuários podem trocar ativos em cadeia simplesmente conectando suas carteiras sem custódia, ou podem atuar como provedores de liquidez, bloqueando garantias para negociações e ganhando taxas de negociação.
Inicialmente nascido de fundadores anônimos sob o nome Gambit Finance e lançado na cadeia BNB, foi então renomeado como GMX e lançado na camada 2 do Ethereum Arbitrum em setembro de 2021.
Hoje também se expandiu para o Avalanche e se tornou extremamente popular no DeFi, principalmente entre aqueles usuários que buscam uma plataforma descentralizada eficiente e de alto desempenho.
Os números falam por si: em 6 de maio de 2024 a GMX tem um volume nos últimos 7 dias de 1,25 bilhão de dólares, um volume acumulado de 199 bilhões de dólares, um TVL de 436 milhões de dólares e taxas acumuladas arrecadadas de 308 milhões de dólares
Do ponto de vista técnico, a GMX introduziu uma nova forma de conceber a negociação descentralizada em DEX.
Em primeiro lugar, em vez de optar pela arquitetura clássica de DEX com pools duplos de tokens, o GMX utiliza um único pool de liquidez composto por 50% de stablecoins (USDC, USDT, DAI, FRAX) e os 50% restantes de vários tokens, como ETH e BTC.
Todos os usuários que negociam na plataforma utilizam esse conjunto de recursos criptográficos, dentro dos quais o valor das moedas individuais é garantido pelo feed de preços dos oráculos Chainlink, o que garante a precisão e confiabilidade dos dados.
Este tipo de pool de múltiplos ativos é de propriedade da comunidade e é alternativamente chamado de GLP: os provedores de LP, ao bloquearem suas moedas no GMX, recebem uma quantia correspondente do token GLP que representa sua parcela da liquidez fornecida.
Posteriormente, o protocolo aposta automaticamente nos tokens GLP recém-criados.
Vale ressaltar que quem fornece liquidez para a negociação descentralizada DEX recebe 70% das taxas de negociação na forma de tokens esGMX (recurso que garante as mesmas recompensas do GMX) e ETH ou AVAX dependendo da rede, enquanto o restante 30% são oferecidos aos stakers da plataforma.
É muito importante ressaltar como a simplicidade, a intuitividade e o imediatismo das operações têm sido características vencedoras do GMX, permitindo que o protocolo seja utilizado por toda a comunidade DeFi, mesmo entre usuários menos experientes. Além disso, os traders beneficiam de um impacto zero nos preços e de taxas de negociação muito baixas em comparação com a média da indústria.
Criptografia GMX: análise on-chain
O recém-introduzido DEX de negociação descentralizada também apresenta uma criptografia de governança, que leva o mesmo nome da plataforma, ou seja, GMX.
Os detentores de tokens GMX podem participar de discussões sobre o desenvolvimento de projetos votando em propostas de governança por meio de sua parcela de influência.
Ao mesmo tempo, porém, a criptografia também pode ser bloqueada para aproveitar os altos rendimentos. Em particular, os stakers GMX recebem três tipos de recompensas: pontos multiplicadores (pontos que recompensam os detentores de longo prazo), GMX depositados como garantia e recompensas em ETH ou AVAX dependendo da cadeia de origem.
Os pontos multiplicadores, obtidos a uma TAEG de 100% em relação ao valor depositado, permitem-lhe ganhar comissões adicionais.
No entanto, no momento, em termos de preços, o token GMX não está navegando em boas águas, pois está sendo negociado com um rebaixamento de cerca de 70% em relação às máximas de abril de 2023.
Nas últimas 10 velas semanais no par de negociação GMX-USDT, podemos observar como 9 delas são de baixa, enquanto apenas uma sugere um verde tímido.
A fraqueza do token GMX; depois de passar por um bear market conseguindo se destacar impecavelmente de todas as outras criptomoedas, também se deve principalmente à entrada no mercado do concorrente descentralizado perpétuo DEX Hyperliquid.
Esta última plataforma, impulsionada pela tendência de possível lançamento aéreo de um token proprietário, cresceu significativamente nos últimos meses, conseguindo capturar parte da participação de mercado da GMX.
Basta pensar que no início do ano a GMX tinha uma quota de mercado de cerca de 18% enquanto no final de Abril registava apenas uma quota de 3,5%.
Deve-se notar também que alguns dos investidores históricos no projeto e token GMX se desfizeram recentemente de todas as suas “bolsas”, liquidando suas participações na criptomoeda.
Em particular, destacamos como Arthur Hayes, um conhecido cripto bilionário e fundador da BitMEx, até poucos meses atrás detinha dezenas de milhões de dólares em GMX enquanto no início de abril vendia todos os tokens que possuía.
Aproximadamente 237.674 GMX foram vendidos desde 8 de abril. Isto definitivamente teve um impacto negativo na ação do preço do ativo.