Qual é a tendência futura Da liquidez do dólar Americano? Quando o mercado experimentará novamente uma subida unilateral?
1. Nos próximos três meses ou mais, o nível macro não apoiará as tendências unilaterais do mercado e será dominado principalmente por choques.
2. O grande mercado deverá começar por volta de outubro deste ano
Perspectivas para os próximos três meses ou mais
Com a liquidez do dólar americano flutuando dentro de uma faixa estreita em torno de US$ 6 trilhões a US$ 6,5 trilhões, não há suporte para que os ativos de risco, incluindo o grande bolo, tenham uma tendência de mercado unilateral. O padrão não pode ser grande, e há uma alta probabilidade. que o mercado flutuará para cima e para baixo.
A ascensão e queda do bolo estão essencialmente relacionadas apenas à quantidade de fundos que fluem diretamente para o bolo. Desmontada, a fórmula é aproximadamente:
Fundos fluindo para o bolo (ascensão e queda do bolo) = valor total de dinheiro no mercado * porcentagem do valor total que flui para o bolo
No ciclo actual, que circunstâncias farão com que a Fed sob Powell e o Tesouro sob Yellen injectem massivamente liquidez em dólares americanos?
1. A tarefa comum dos dois departamentos é garantir o crescimento económico, mantendo a inflação sob controlo (o valor-alvo é de 2%)
2. Portanto, se a inflação cair rapidamente + a economia não estiver boa, então haverá muito espaço para libertar dinheiro, caso contrário, não será possível injetar mais liquidez (por exemplo, os dados do mês passado mostram que a inflação é pegajosa + o; a economia é muito boa)
Análise 1: A quantidade total de dinheiro no mercado está flutuando em um nível alto (liquidez em dólares)
1. A subida e descida a curto prazo dos activos de risco está altamente correlacionada positivamente com a liquidez do dólar americano.
A Fed sob Powell e o Tesouro sob Yellen utilizarão uma série de ferramentas e políticas para aumentar a liquidez do dólar americano, mantendo ao mesmo tempo a inflação sob controlo. O maior fator macro para a ascensão e queda de ativos de risco como torta no curto prazo é a quantidade de liquidez em dólares americanos (dinheiro quente)
2. O espaço para a inflação cair é limitado, deixando os dois desamparados.
Actualmente, uma vez que o espaço para a inflação cair é limitado e altamente rígido, é impossível para os dois (Powell e Yellen) injectarem excesso de liquidez no mercado sob o risco de uma inflação descontrolada (se a taxa e magnitude subsequentes o declínio da inflação exceder as expectativas, então maior será a velocidade e a magnitude da capacidade das duas pessoas de injetar liquidez no mercado)
3. A economia dos EUA está a ir muito bem (pelo menos ao nível dos dados), mas pode ser o único avanço no futuro.
A economia dos EUA vai muito bem, o que torna ainda pior a ideia de continuar a injetar liquidez no dólar norte-americano. No entanto, a julgar pela forte recuperação dos activos de risco devido às folhas de pagamento não agrícolas anunciadas ontem à noite, que foi inferior ao esperado (ou seja, a economia não está boa), os dados económicos subsequentes que foram piores do que o esperado são os únicos avanços que forneça aos dois espaço para injeção de água.(Portanto, no futuro, devemos prestar muita atenção se os dados económicos dos EUA continuam a ser piores do que o esperado quando a inflação é rígida)
Resumindo, se a inflação continuar a ser rígida e os dados económicos dos EUA não ficarem significativamente aquém das expectativas, espera-se que o montante total de hot money no mercado flutue dentro de um intervalo elevado.
Análise 2: Porcentagem do volume total que flui para a torta
O dinheiro antigo secou, mas o dinheiro novo ainda está a caminho. Não haverá muito espaço para crescimento na percentagem do montante total que entra no bolo no curto prazo.
O atual fluxo de mercado unilateral de entradas líquidas de fundos de investidores de varejo dos EUA por meio de ETFs à vista BTC basicamente terminou, e a entrada líquida de fundos de todo o bolo secou gradualmente. No entanto, instituições financeiras tradicionais como o xx Fundo de Pensão do Governo do Estado e o xxx Fundo Soberano, que têm escalas de gestão de centenas de bilhões ou mesmo trilhões de dólares, ainda realizam reuniões internas para discutir o que é o grande bolo, como comprá-lo , quanto comprar, etc. Pergunta (Famílias, sejam pacientes e dêem algum tempo a esses reforços. Espera-se que a vanguarda do exército regular entre no campo de batalha no segundo semestre deste ano com dinheiro real e prata e comece comprando a torta)
Com base na análise 1 e na análise 2, o ambiente geral não suporta uma tendência ascendente unilateral nos próximos meses.
Quando o mercado experimentará novamente uma subida unilateral?
Espera-se que seja no segundo semestre deste ano (provavelmente por volta de outubro)
Lógica central:
1. O dinheiro do mercado aumenta:
Razão 1: Os níveis de inflação continuam a diminuir, dando espaço à Fed e ao Tesouro para injectar liquidez no dólar americano.
Segunda razão: nas eleições norte-americanas de 4 de Novembro, a taxa de vitória de Biden está actualmente significativamente atrás de Trump e Yellen fará o seu melhor para ajudar Biden nas eleições, se as condições o permitirem.
2. A porcentagem do volume total que flui para a torta aumenta:
Motivo: Instituições com muito dinheiro estão começando a entrar gradualmente no mercado (por exemplo, aprendi que a escala de gestão de pensões de um determinado governo estadual é de 200-300 bilhões de dólares americanos. Atualmente estamos discutindo internamente para saber mais sobre o grande bolo + comunicar externamente com reguladores e investidores para considerar a alocação a longo prazo. Uma posição de cerca de 1% significa uma entrada de cerca de 2-3 mil milhões de dólares americanos, o que significa que apenas uma instituição pode trazer mais de 2 mil milhões de compras líquidas para o bolo.)
1. Irmãos, se vocês têm balas, aumentem suas posições a preços baixos. Quando as balas acabarem, deitem-se e esperem pelos reforços regulares do exército na segunda metade do ano.
Se você se sentir desamparado, confuso e não conseguir ver a direção do comércio agora, pode vir à minha aldeia e dar uma olhada. A estratégia aponta para Kanjianjie e as condições são de jogadores reais.
2. Olhando para trás, um ano depois, as pequenas ondas e pequenos movimentos atuais são todos resultados diretos antes do início do grande mercado!
