Autor: Andrew Hong

Compilado por: Ladyfinger, blockbeats

Nota do editor:

Este artigo investiga o comportamento e o impacto das moedas meme no mercado atual, usando uma estrutura analítica detalhada para revelar o desempenho diversificado e o potencial de investimento desta categoria de criptomoedas. Os dados e gráficos neste artigo são derivados de um conjunto de dados compilado especificamente para a moeda meme Farcaster, fornecendo uma perspectiva abrangente para ajudar os leitores a compreender a comunidade e o desempenho financeiro das moedas meme. Ao combinar dados comunitários com dados financeiros, os autores tentam realizar uma avaliação e classificação mais científica de tais tokens para fornecer apoio à decisão para investidores e analistas.

introdução

Cada ciclo de mercado é acompanhado pelo surgimento de moedas meme. Se o conceito não for familiar, considere a mania do Reddit em 2021 que elevou o preço das ações da AMC. Um grupo de pessoas se reúne em torno de um meme para aumentar o preço de um ativo em um curto período de tempo, variando de um dia a alguns meses. Isso se tornou uma estratégia de marketing popular no espaço criptográfico, desde a camada blockchain até a camada de aplicação, à medida que as pessoas estão direcionando não apenas o preço, mas também a atenção para um ecossistema. Alguns projetos como o Avalanche até criaram uma fundação oficial para moedas meme para ir mais longe.

A diferença entre uma moeda meme e qualquer outro token pode não ser muito clara, mas muitas vezes não há nada respaldando a moeda além da própria imagem do meme. Por exemplo, DOGE como token só é realmente respaldado por uma imagem Shiba Inu, ao contrário do ETH, que é protegido pelo blockchain Ethereum, UNI, que é respaldado pelo protocolo Uniswap completo, ou MKR, que é respaldado por um serviço de stablecoin totalmente garantido.

Moedas meme Farcaster como DEGEN são a última tendência e sua principal vantagem é que suas comunidades são acessíveis ao público. Então, eu queria fazer algumas análises básicas combinando dados comunitários e financeiros.

Como avaliar uma moeda meme

Podemos usar o gráfico a seguir para dividir todas as moedas meme:

Cinco áreas principais são divididas no gráfico acima:

· Risco Extremo: Moedas Meme com baixa liquidez e volume de negociação são muito perigosas e propensas a RUG porque há poucos provedores de liquidez.

· Bot Arena: A maioria das moedas meme nunca sairá da guerra, pois milhares de moedas, e até mesmo muitas moedas meme com nomes de moedas iguais ou semelhantes, competem pela atenção da comunidade e dos ativos

· Crescimento Volátil: As moedas Meme que saíram do período inicial precisam manter seu impulso e crescimento. Durante este período, pode-se ver o preço flutuar entre 100-500% e, quer a flutuação seja para cima ou para baixo, muitos KOLs começarão a se agarrar ao meme.

· Bem estabelecido: O líder no mercado de moedas meme ocupará uma posição elevada em termos de atenção da comunidade e valor financeiro por um período de tempo, formando uma clara lacuna com outros concorrentes. Essa vantagem pode se manifestar como uma menor volatilidade de preços, mostrando uma espécie de estabilidade à medida que o número de novos investidores interessados ​​na moeda meme se equilibra com o número de investidores que saem, mantendo assim o interesse na moeda meme.

· Gigante Adormecido: Moedas Meme que cresceram significativamente em termos de comunidade e financiamento e não sofrem de “RUG” podem estar temporariamente inativas. É provável que um DAO tenha sido formado e eles comecem a lançar cunhagens ou produtos e a lidar com o caos na comunidade enquanto esperam ser notados novamente.

A maioria das moedas meme devem ficar presas na "Bot Arena", com algumas moedas meme de alto perfil na seção "Crescimento Volátil", e talvez uma ou duas moedas meme possam se tornar "Bem Estabelecidas. No processo, algumas podem perder a força da comunidade , tornando-se “Gigante Adormecido”, enquanto outros podem perder liquidez e assim se tornarem “Risco Extremo”.

O roteiro para uma moeda meme de sucesso deve ser assim:

Você pode perceber que muitas moedas meme recebem muita atenção da mídia devido à promoção de bots ou KOLs, mas na verdade sua liquidez não é forte, o que pode expor os investidores ao risco de serem "RUG", ou seja, Diz-se que se a parte do projecto retirar repentinamente a liquidez, os investidores sofrerão perdas.

Depois de muita análise de dados, criei um gráfico relacionado à moeda meme Farcaster em Dune:

Na verdade, isso é basicamente o que eu esperava, você pode ver que DEGEN está no canto superior direito e alguns outros como ENJOY, HIGHER, TN100X e EVERY no meio. Outras moedas meme estão presas à esquerda, competindo por atenção e liquidez.

É importante notar que não estou filtrando ataques Sybil ou bots aqui, portanto, as classificações da comunidade de algumas moedas meme podem ser tendenciosas. Esta é uma direção que pode ser melhorada no futuro.

Agora, vamos explicar como essas duas pontuações vêm deste gráfico final. Também farei mais perguntas de pesquisa e detalharei minha lógica para aqueles que desejam se aprofundar.

Existem também alguns ícones que não listei neste artigo. Se precisar deles, você pode encontrá-los aqui.

pontuação da comunidade

Cada pontuação consiste em um componente “Fundamentos” e um componente “Crescimento”. Para classificações da comunidade, primeiro medimos a entrega e o envolvimento das menções simbólicas. Então, desta forma, “$DEGEN” será contabilizado, mas “DEGEN” não. Símbolos associados ao token, como chapéu degen, seta para cima, presunto tn100x também serão contados para o total.

Isso nos dá cinco métricas principais:

· Investidor: O número de pessoas que investiram em um token específico

· Porcentagem de destinatários: a porcentagem desses droppers que já receberam o token

· Número de colocações: incluindo o número de colocações de tokens específicos

· Número de canais: o número de canais que realizaram veiculações contendo tokens específicos

· Nível de atividade: envolvimento (curtidas + respostas) mais canais multiplicados pela raiz cúbica do número de editores multiplicada pela raiz cúbica do número de canais.

A pontuação geral da comunidade é calculada usando um nível de atividade “Base” e um multiplicador de “Crescimento” baseado em mudanças semanais em contribuidores e receptores únicos. Essencialmente, se vemos cada vez mais pessoas investindo em um token, e essas pessoas estão procurando maneiras de possuir esses tokens, isso é definitivamente um sinal muito saudável.

No geral, fica assim na tabela:

Pontuação de financiamento

Aqui estão alguns indicadores financeiros:

· Valor Totalmente Diluído (FDV): Preço totalmente diluído, oferta total x preço

· Preço: preço mais recente baseado em transações DEX

· Porcentagem de variação de preço diária, semanal e mensal: a variação percentual de preço diariamente, semanalmente e mensalmente

· Liquidez: Esta liquidez refere-se à liquidez não-token, o que significa que para um pool DEGEN-WETH (Ethereum), contamos apenas a parte WETH dele. Fazer isso nos dá um sinal mais estável de quanta liquidez um determinado token possui.

· Volume de negociação: volume de negociação de DEX nos últimos 30 dias

· Volume de transferência: O número de transferências ERC20 nos últimos 30 dias

· Volume total: volume de negociação em dólares americanos na DEX nos últimos 7 dias

A parte “base” da pontuação financeira é determinada por sua liquidez não simbólica e pelo volume de negociação do DEX, enquanto a parte “crescimento” é calculada com base nas mudanças semanais na liquidez. Resumindo, fica assim em uma tabela:

Perguntas de acompanhamento

Aqui estão algumas questões que espero explorar em profundidade a partir daqui:

· Como pontuar “droppers” para ataques Sybil ou comportamento de bot com base no valor dos tokens mantidos em suas carteiras?

· Os “editores” podem ser classificados com base no seu relacionamento com grupos ou comunidades conhecidas?

· Como são classificados os estágios de crescimento comunitário e financeiro? Qual é a correlação entre eles? Existem atrasos ou interdependências?

· Os mesmos grupos ou tipos de pessoas estão conduzindo a fase inicial de crescimento? Quais são as características daqueles que foram os primeiros, os últimos e os últimos a aderir a um meme? Como isso se relaciona com o nível do usuário?

· Quando um meme passa de um ponto quente para outro, quais são os fatores que impulsionam isso?

· Como é avaliado o nível de interesse de uma pessoa em termos do seu compromisso comunitário ou financeiro? As pessoas mudam seu comportamento de “colocação” após comprar ou vender um token específico?

· Qual é a vida média de um meme a nível comunitário e financeiro?

Orientação para consulta de dados

Embora toda a saída aqui pareça vir de um único conjunto de dados, os dados nos bastidores são, na verdade, um pouco mais complexos. Você pode consultar dados relevantes de acordo com as seguintes orientações:

· dune.neynar… "O conjunto de dados foi carregado pela equipe de Neynar, que indexa todos os dados do Farcaster. Se você é novo nos conceitos de dados do Farcaster, comece com meu guia para iniciantes. Em geral, se você vir "conjunto de dados" na guia nome, significa que foi carregado pelo nome da equipe mostrado após o prefixo "duna".

· Sempre que você vir "resultado" no nome da tabela, é um matview. Criei a "Tabela de resumo de token erc20" para obter todos os dados de negociação, preço, liquidez e transferência de um token específico. Esta tabela de resumo é subdividida em subconsultas para que a consulta final leve apenas 3 minutos para ser executada. O tempo total de execução para todas as consultas leva aproximadamente 60 a 70 minutos.

· Se você vir um nome de tabela que não segue os prefixos acima (e não é uma tabela original ou decodificada), então provavelmente é do livro de feitiços. Então tokens.erc20 me dá todos os tokens com sinal ou decimal, dex.trades me dá todas as negociações DEX em todos os blockchains e assim por diante. Você pode encontrar a lógica da tabela pesquisando no repositório github o namespace ou nome da tabela (como "dex" ou "trades").

Resumir

Como um tipo único de criptomoeda, o desempenho do mercado das moedas meme é frequentemente fortemente influenciado pela mídia comunitária e pela dinâmica da comunidade. Além de propor uma estrutura sistemática para avaliação de moedas meme, por meio da análise de dados construída na plataforma Dune, podemos monitorar e prever com mais precisão o desempenho desses tokens.

Embora existam certos desafios, como o risco potencial de ataques Sybil ou manipulação de bots, através do monitoramento contínuo e melhorias técnicas, a análise das moedas meme pode ser mais precisa e prática. É provável que pesquisas futuras aprofundem ainda mais a compreensão desses fatores complexos e tragam novos insights sobre o campo mais amplo das criptomoedas.