O BNP Paribas, o segundo maior banco da Europa em termos de ativos sob gestão, anunciou seu investimento em Bitcoin usando a ferramenta ETF à vista da BlackRock.
A exposição da instituição de crédito à criptomoeda foi revelada através do formulário 13F, um relatório trimestral arquivado na Securities and Exchange Commission que mostra todas as atividades geridas pela empresa.
Embora o investimento no IBIT possa parecer modesto em comparação com as possibilidades económicas do gigante bancário, a sua entrada no mundo dos ETF Bitcoin marca um passo importante para alcançar a aceitação generalizada desta classe de activos.
Vamos ver todos os detalhes abaixo.
O banco francês BNP Paribas comprou o ETF spot de Bitcoin da BlackRock: detalhes do formulário 13F
De acordo com as informações do formulário 13F arquivado em 31 de abril de 2024 na SEC, o banco BNP Paribas teria comprado ações do iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock por US$ 41.600.
Apesar do número ser bastante pequeno, principalmente se considerarmos o segundo maior grupo bancário da Europa, com um AUM de 600 bilhões de dólares, sua entrada abre um precedente importante para outras instituições de crédito que possam pretender se expor ao Bitcoin.
Entrando em mais detalhes, com base no que consta no modelo 13F, que lembramos ser obrigatório para gestores com investimentos institucionais acima de 100 milhões de dólares, o BNP Paribas teria comprado 1.030 ações da IBIT no primeiro trimestre de 2024 a US$ 40,47 por ação, totalizando US$ 41.684,10, valor inferior ao de um único Bitcoin a preços atuais.
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O segundo maior banco europeu, BNP Paribas, relata exposição ao ETF#Bitcoinnos registros 13F.
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— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 2 de maio de 2024
Outros gigantes bancários e gestores de ativos entraram pelas portas do mercado criptográfico com ETFs spot de Bitcoin. Entre eles estão os mais conhecidos Park Avenue Securities, Inscription Capital, Wedbush Private Capital e American National Bank.
De qualquer forma, o BNP Paribas goza de uma reputação muito maior, sendo classificado como um dos 6 bancos financeiramente mais sólidos do mundo pela agência de classificação Standard & Poor’s.
A notícia de sua exposição, ainda que relativamente pequena, pode levar todo o setor bancário europeu a considerar a possibilidade de um investimento estratégico visando aumentar o desempenho de seu portfólio.
Nesse sentido, relatamos uma análise da Grayscale, que destaca como uma alocação de 5% em Bitcoin poderia maximizar os retornos (ajustados ao risco) de um portfólio equilibrado, em vez de focar em títulos e ações.
Desde que foram lançados em janeiro deste ano, os ETFs à vista de Bitcoin já ultrapassaram US$ 200 bilhões em volume acumulado, marcando um marco importante para o setor de finanças digitais.
Parece que além dos investidores de varejo, os investidores institucionais também estão sendo atraídos por este instrumento: veremos no futuro quais serão os próximos gigantes a se juntar às fileiras dos bitcoiners.
Enquanto isso, alguns insights da BlackRock sugerem que os investimentos em ETFs devem se expandir, com possíveis alocações iminentes de fundos soberanos, pensões e dotações.
Tendência do Netflow do seu ETF de Bitcoin: 7 dias consecutivos no vermelho
Enquanto o BNP Paribas começa a adquirir ações IBIT da BlackRock, os fluxos líquidos de ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos marcam valores negativos dia após dia, alimentando a queda do preço da criptomoeda.
De acordo com dados da Farside Investors, de 24 de abril a 2 de maio, cada sessão de negociação desses produtos terminou com mais saída do que entrada.
A Grayscale ainda domina o cenário em termos de vendas, representando o maior ETF, com um AUM de 17,2 bilhões de dólares.
A Blackrock, por outro lado, que segue em segundo lugar a rival com um AUM de 16,4 bilhões de dólares, registrou uma tendência anômala, tendo marcado 0 negociações de 24 a 30 de abril e um fluxo líquido de 36,9 milhões em 1º de maio, retornando a 0 no dia seguinte.
A situação no momento parece estar nas mãos dos vendedores, influenciando efetivamente a ação do preço do BTC, empurrando-o para 52.000 USD.
O futuro de curto prazo das criptomoedas, além dos cenários internos dos ETFs à vista, é também e sobretudo marcado pelo desempenho da economia global em nível macro.
As próximas intervenções do FED serão cruciais para determinar as políticas econômicas do banco central americano e, consequentemente, a influência em ativos de risco como o Bitcoin.
Provavelmente a temporada quente para investimentos chegará em meados do verão ou por volta de setembro/outubro, assim que o primeiro corte de juros for feito como sinal de flexibilização do aperto.
Enquanto isso, os ETFs à vista de Bitcoin, independentemente da direção do mercado, atraem volumes de negociação muito significativos, totalizando mais de US$ 200 bilhões.
Desde o início do ano, o fluxo líquido é positivo em 11,1 bilhões de dólares, apesar da saída de 17,5 bilhões da Grayscale.
