Os mercados globais experimentaram volatilidade durante o pregão de quinta-feira, com as ações dos EUA fechando com um desempenho misto devido à decisão do Federal Reserve de adiar os cortes nas taxas de juros. Qualquer optimismo quanto a uma série de reduções das taxas de juro em 2024 desapareceu rapidamente à medida que a economia e a inflação mostram uma resiliência inesperada.

As ações dos EUA estavam preparadas para uma trajetória ascendente, com os futuros do S&P 500 mostrando um forte aumento de 0,5% e os futuros do Dow Jones Industrial Average indicando um aumento de 0,4%.

Mercados em todo o mundo reagem às taxas do Fed

Os mercados europeus começaram o dia com uma mistura de ganhos e perdas, à medida que os investidores se preparavam para uma enxurrada de anúncios de lucros empresariais. No início do pregão, o FTSE 100 de Londres subiu 0,4% para atingir 8.155,28. O DAX da Alemanha registou uma ligeira queda de menos de 0,1% para 17.925,06, enquanto o CAC 40 em Paris registou uma queda de 0,7% para 7.926,97.

O índice Nikkei 225 em Tóquio registou uma ligeira queda de 0,1% e terminou o dia nos 38.236,07. De acordo com o anúncio de ontem, o Comité pretende atingir o pleno emprego e manter uma taxa de inflação estável de 2 por cento no longo prazo.

Além disso, o Comité da Fed acredita que os riscos de alcançar os seus objectivos de emprego e inflação tornaram-se mais equilibrados ao longo do último ano. As perspectivas económicas estão repletas de incerteza e o Comité está a acompanhar de perto os riscos de inflação. O Fed acrescentou que:

Em apoio aos seus objectivos, o Comité decidiu manter o intervalo-alvo para a taxa dos fundos federais entre 5-1/4 e 5-1/2 por cento. Ao considerar quaisquer ajustes ao intervalo-alvo para a taxa dos fundos federais, o Comité avaliará cuidadosamente os dados recebidos, a evolução das perspectivas e o equilíbrio dos riscos. O Comité não espera que seja apropriado reduzir o intervalo da meta até que tenha ganhado maior confiança de que a inflação está a evoluir de forma sustentável para 2 por cento.

Fed

Mercados na Ásia

O iene japonês experimentou um aumento significativo de até 2% durante as primeiras horas da Ásia na quinta-feira. Este aumento foi alimentado pela especulação em torno da possibilidade de as autoridades japonesas iniciarem outra ronda de intervenção na compra de ienes.

Além disso, o enfraquecimento do dólar americano após a reunião da Reserva Federal também contribuiu para este aumento. Posteriormente, o iene mudou de direção e anulou os seus ganhos anteriores. O dólar subiu para 155,44 ienes, em comparação com a taxa anterior de 154,91 ienes.

O Kospi na Coreia do Sul sofreu uma queda de 0,3%, fixando-se em 2.683,65. Esta queda ocorreu após a divulgação de dados oficiais que apontavam para um aumento homólogo de 2,9% nos preços no consumidor em Abril, um ritmo mais lento face a Março.

O índice Hang Seng em Hong Kong registou um aumento de 2,4%, atingindo 18.187,56. Vários mercados na China foram fechados devido ao feriado do Dia do Trabalho. Enquanto isso, o S&P/ASX 200 da Austrália teve um aumento modesto de 0,2%, atingindo 7.587,00.

Na quarta-feira, o S&P 500 sofreu uma queda de 0,3%, fechando em 5.018,39. Esta queda ocorreu depois de a Reserva Federal ter decidido manter a sua taxa de juro principal no nível mais elevado desde 2001, o que esteve em linha com as expectativas do mercado. O índice experimentou uma recuperação significativa de 1,2% durante a tarde, apenas para abandonar todos os seus ganhos no final do pregão.

O Dow Jones Industrial Average aumentou 0,2% para atingir 37.903,29, enquanto o composto Nasdaq sofreu uma queda de 0,3%, fechando em 15.605,48.

Desempenho dos mercados cripto asiáticos

Nos últimos meses, a inflação demonstrou falta de mais progressos em direcção ao nosso objectivo de 2%, como salientou o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell. Isto fez com que os preços das acções caíssem e frustrou as esperanças dos comerciantes de cortes iminentes nas taxas de juro.

Ele também mencionou que pode levar mais tempo do que o inicialmente previsto para ganhar confiança suficiente para reduzir as taxas de juros. Esta acção ajudaria a aliviar a pressão sobre a economia e a estabilizar os preços do investimento.

O preço do bitcoin (BTC) experimentou uma recuperação modesta nos minutos seguintes às notícias, embora continue a enfrentar pressão descendente. Atualmente, caiu mais de 4% na sessão, sendo negociado a US$ 58.000.

Além disso, juntamente com as notícias sobre as taxas, o FOMC revelou a sua decisão de diminuir a redução dos títulos do Tesouro detidos no seu balanço, conhecida como aperto quantitativo (QT), de 60 mil milhões de dólares por mês para uns mais modestos 25 mil milhões de dólares por mês. Assumindo que todos os outros factores permanecem constantes, espera-se que a mudança aumente a apetência pelo risco e faça subir os preços dos activos.