PRINCIPAIS CONCLUSÃO
As recompensas da mineração de Bitcoin caem pela metade aproximadamente a cada quatro anos, desafiando a lucratividade e incentivando práticas de mineração mais eficientes.
Os eventos de redução pela metade diminuem a receita dos mineradores, afetando a lucratividade geral da mineração, o que provoca mudanças no ecossistema Bitcoin à medida que os mineradores capitulam para cobrir as perdas.
O Indicador Hash Ribbons revela períodos de estresse dos mineiros, correspondendo a momentos históricos oportunos para os investidores comprarem Bitcoin a preços mais baixos.
A Marathon Digital Holdings (MARA) toma medidas para melhorar sua eficiência operacional sempre que há um evento de redução do Bitcoin pela metade. Isto é feito para manter a rentabilidade das suas atividades mineiras.
O Bitcoin (BTC) foi criado pelo pseudônimo inovador Satoshi Nakamoto, como uma alternativa digital à moeda fiduciária após a crise financeira global de 2007-08. O Bitcoin funciona dentro de uma estrutura de rede peer-to-peer, empregando um protocolo de mineração para gerar novos Bitcoins e utilizando processos criptográficos complexos para verificar transações e adicionar novos blocos.
A relação entre o preço do Bitcoin e a taxa de hash
A relação entre o preço do Bitcoin e seu hashrate é um reflexo do equilíbrio entre o valor da criptomoeda e o esforço computacional necessário para extraí-la. Geralmente, à medida que o preço do Bitcoin aumenta, o hashrate tende a aumentar também, porque preços mais altos tornam a mineração mais lucrativa, atraindo mais mineradores e, portanto, mais poder computacional para a rede.
Por outro lado, se o preço do Bitcoin cair, alguns mineradores poderão achar que não é lucrativo continuar as operações, levando a uma diminuição no hashrate, à medida que menos poder computacional é dedicado à mineração. A relação interdependente destaca a dinâmica de oferta e demanda do ecossistema do Bitcoin, onde os esforços de preço e mineração influenciam-se continuamente. O gráfico acima mostra que com o passar do tempo o hashrate aumenta, protegendo a rede no processo.
O fenômeno da mineração de Bitcoin
A mineração de Bitcoin envolve a resolução de quebra-cabeças criptográficos complexos para validar e proteger transações no blockchain. Os mineiros são recompensados com novos Bitcoins para cada novo bloco que adicionam com sucesso ao blockchain. Uma coinbase é a primeira transação em cada novo bloco na blockchain do Bitcoin, que é a ação de conceder Bitcoin recém-cunhado ao minerador que descobriu o novo bloco, como recompensa por validar e proteger com sucesso as transações desse bloco específico.
O processo de mineração de Bitcoin não apenas mantém a integridade e a consistência da rede Bitcoin, mas também regula a geração de novas moedas com um limite total de 21 milhões de Bitcoin que surgirá até 2140.
Introdução à lucratividade da mineração de Bitcoin
A mineração de Bitcoin não é um empreendimento fácil para os mineradores de Bitcoin devido ao custo de investimento inerente para começar a minerar Bitcoin e ao conhecimento técnico necessário para entender como extrair a criptomoeda.
A razão pela qual os mineradores entram no espaço é devido à volatilidade do preço do BTC, que sem dúvida atrai o público global para se envolver na compra de Bitcoin ou mineradores para minerar Bitcoin.
Impacto na rentabilidade da mineração
Efeitos imediatos sobre os mineradores
Imediatamente após o halving, os mineradores recebem 50% menos BTC para verificar as transações e adicioná-las ao blockchain. Esta redução nas recompensas afeta diretamente a rentabilidade da mineração, especialmente para os mineiros com elevados custos operacionais.
Ajustes de longo prazo
Com o tempo, o impacto da redução para metade na rentabilidade da mineração pode levar a vários resultados. Os mineiros com operações ineficientes podem ser forçados a sair, enquanto aqueles que permanecem procuram frequentemente formas de reduzir custos e melhorar a eficiência. Além disso, se o preço do Bitcoin aumentar após o halving, a recompensa reduzida ainda poderá ser financeiramente viável.
Como o preço do Bitcoin influencia as operações de mineração e a sustentabilidade
O preço do Bitcoin faz mais do que apenas despertar interesse especulativo. A volatilidade do preço do BTC impacta diretamente o ecossistema de mineração.
Preços mais altos muitas vezes justificam os gastos significativos com energia envolvidos na mineração, incentivando mais participantes a ingressar na rede ou mineradores existentes a expandir as operações para se tornarem mais eficientes em termos energéticos.
No entanto, quando os preços do BTC caem, as margens estreitas sobre as quais os mineradores operam podem rapidamente transformar lucros em perdas, forçando os mineradores menos eficientes ou qualificados a sair do mercado e alterando o cenário da mineração no processo. Além disso, o preço do Bitcoin e o protocolo de redução pela metade influenciam o comportamento dos mineradores de diversas maneiras.
O papel do Bitcoin reduzido pela metade em uma estratégia de mineração
Um aspecto a considerar é o exame dos eventos de redução do Bitcoin pela metade, que reduzem a recompensa do bloco e afetam inerentemente a lucratividade dos mineradores. Estas reduções levam os mineiros a ajustar as suas estratégias, equilibrando-se entre os retornos decrescentes das recompensas dos blocos e o rendimento potencial das taxas de transação.
Indicador Bitcoin Hash Ribbons e ajuste de dificuldade Bitcoin
O Hash Ribbons Indicator é uma ferramenta do LookIntoBitcoin usada para entender o estresse econômico dos mineradores de Bitcoin. O indicador rastreia a taxa de hash da rede ou o poder computacional total usado para extrair e processar transações no blockchain Bitcoin.
O Hash Ribbon Indicator opera com base no princípio de que quedas significativas no preço do Bitcoin podem levar à “capitulação dos mineradores”, um cenário em que a lucratividade reduzida força alguns mineradores a interromper as operações, causando uma queda na taxa de hash.
Quando a taxa de hash diminui, o que significa que menos energia está sendo comprometida com o blockchain do Bitcoin, os mineradores desligam equipamentos, pois não podem mais operar de forma lucrativa. Quando este evento ocorre, já provou ser um forte sinal de “compra”. Ilustrado no gráfico acima, o conceito Hash Ribbons argumenta que a capitulação dos mineiros muitas vezes coincide com o fundo do mercado para os preços do Bitcoin.
Quando a lucratividade da mineração de Bitcoin cai, normalmente devido a uma diminuição no preço do Bitcoin ou a um aumento nos custos operacionais, o mecanismo integrado de ajuste de dificuldade de mineração é ativado. O protocolo Bitcoin fará um ajuste de dificuldade na dificuldade de mineração aproximadamente a cada duas semanas, com base no tempo necessário para minerar os blocos anteriores de 2016, com o objetivo de manter um tempo de bloco consistente de cerca de 10 minutos.
Isso significa que, se a mineração se tornar menos lucrativa e os mineradores desligarem as máquinas, levando a tempos de bloqueio mais lentos, a dificuldade diminuirá, tornando mais fácil para novos participantes da mineração ingressarem na rede e potencialmente mais lucrativo para os mineradores restantes encontrarem novos blocos. Como resultado, a mudança na indústria mineira integra novos mineiros e permite que mineiros antigos e rentáveis inovem para se tornarem mais rentáveis, ao mesmo tempo que protegem a rede no processo.
Como o halving do BTC afeta a receita da mineradora?
Os mineradores podem sustentar a lucratividade no longo prazo, apesar da redução dos lucros decorrentes dos eventos de redução pela metade do Bitcoin, otimizando as operações de mineração para maior eficiência. Isso é feito investindo em hardware de mineração com eficiência energética, participando de pools de mineração e capitalizando custos mais baixos de eletricidade para permitir que as mineradoras mitiguem a variabilidade dos lucros.
Essas estratégias ajudarão a manter as margens de lucro dos mineradores diante da diminuição das recompensas. Além disso, à medida que o número de Bitcoins que recebem como recompensa diminui, os Bitcoins restantes em circulação também se tornam mais raros, potencialmente aumentando em valor, o que pode compensar a redução da recompensa do bloco.
O gráfico acima ilustra a receita total dos mineradores ao longo do tempo, que é uma combinação das taxas de transação obtidas na validação de blocos e as recompensas de bloco que eles recebem na forma de Bitcoin recém-cunhado.
Ele também mostra o preço do Bitcoin junto com a receita da mineradora, com linhas pontilhadas verticais indicando as datas de redução pela metade, quando as recompensas do bloco foram cortadas pela metade. O gráfico fornece uma visão histórica de como a receita da mineradora mudou em relação ao preço do Bitcoin e aos eventos de redução pela metade.
No início da descoberta do preço do Bitcoin, o preço do Bitcoin era negociado entre zero e mil dólares por moeda e as recompensas para os mineradores eram as mais altas. Com o passar do tempo, o valor de um Bitcoin aumenta e a recompensa para os mineradores diminui inversamente. Isto implica que os mineiros precisam de permanecer competitivos e compreender que 94% de todos os Bitcoins disponíveis já foram extraídos, o que implica que as participações dos mineiros já são escassas.
Estudo de caso da Marathon Digital Holdings (MARA)
Marathon é uma empresa de tecnologia de ativos digitais que se concentra em apoiar e proteger o ecossistema Bitcoin. A empresa está atualmente no processo de se tornar uma das maiores e mais sustentáveis operações de mineração de Bitcoin na América do Norte. MARA aproveita os aumentos de preço do Bitcoin na avaliação, mantendo 16.930 Bitcoin em seu tesouro.
As grandes participações de Bitcoin da Marathon, juntamente com sua expansão na aquisição de mais capacidade de mineração, destacam seu compromisso em reduzir os custos de produção de Bitcoin e otimizar o uso de energia.
Quando os mineiros de Bitcoin adquirem capacidade adicional, pretendem alavancar economias de escala, através das quais o aumento da produção pode reduzir o custo médio por Bitcoin extraído. À medida que a MARA investe em novas instalações, elas provavelmente serão equipadas com a tecnologia de mineração mais recente e mais eficiente em termos energéticos, permitindo à Marathon uma oportunidade de otimizar significativamente o consumo de energia e melhorar a sua eficiência operacional, contribuindo para a sua vantagem competitiva na indústria de mineração de criptomoedas.
Em fevereiro de 2024, a Marathon optou por liquidar 290 Bitcoins. No futuro, de acordo com os comunicados de imprensa da MARA, a empresa planeja vender periodicamente partes de suas reservas de Bitcoin para financiar as operações diárias, gerenciar suas reservas financeiras e atender a outras necessidades corporativas.
Conclusão
À medida que a mineração de Bitcoin avança, as entidades mineiras começarão a criar métodos inovadores para capitalizar o desperdício substancial de calor gerado durante o processo de mineração. Estes mineiros irão explorar várias formas de reaproveitar este subproduto, especificamente o calor gerado, para abrir novas vias de receitas e aumentar a eficiência operacional.
Ao redireccionar o excesso de calor das plataformas mineiras, os mineiros poderiam oferecer soluções de aquecimento para residências e espaços comerciais, promovendo um quadro energético mais sustentável. Além disso, este calor reaproveitado tem aplicações potenciais na agricultura, como o aquecimento de estufas. Isto significa que a mineração de criptomoedas pode integrar-se numa gestão ambiental.
À medida que o setor mineiro continua a evoluir, tais estratégias poderão transformar o papel dos mineiros de meros protetores da cadeia de blocos Bitcoin em intervenientes-chave numa economia circular, ganhando no processo receitas fora do Bitcoin recentemente cunhado e das taxas de transação. Esta mudança não apenas mitiga os impactos financeiros dos eventos de redução pela metade, criando um fluxo de renda consistente, mas também transforma um subproduto anteriormente caro em uma fonte de renda e inovação e, ao mesmo tempo, protege ainda mais o blockchain do Bitcoin, garantindo que os mineradores permaneçam operacionais e comprometidos. , mantendo assim a integridade e resiliência da rede.