O preço do Bitcoin (BTC) caiu entre 30 de abril e 1º de maio, com seu preço caindo 11,5%, para US$ 56.522. Essa desaceleração desencadeou US$ 172 milhões em liquidações alavancadas de posições longas, o que é notavelmente baixo, dado que a quantidade de contratos em aberto de futuros de BTC estava em US$ 28,9 bilhões antes da queda dos preços. Consequentemente, seria simplista supor que os touros foram apanhados de surpresa.
A incerteza deve cair após a publicação da ata do Fed
Alguns analistas acreditam que os investidores se mantêm num padrão de espera até Jerome Powell, presidente da Reserva Federal dos Estados Unidos (Fed), concluir o seu discurso após a reunião do conselho monetário de dois dias, a 1 de maio. taxas de juros de 5,25%, há um ceticismo considerável em relação à capacidade do Departamento do Tesouro dos EUA de financiar o orçamento do governo.
Em 30 de abril, o rendimento da nota do Tesouro dos EUA com vencimento em 2 anos subiu para seu nível mais alto em cinco meses, atingindo 5,06%, à medida que os investidores buscavam retornos mais elevados para compensar o aumento do risco após o anúncio de um déficit de US$ 1,07 trilhão para o primeiro semestre de 2024. Desde os aumentos das taxas da Fed ao longo de 2023, as despesas com juros sobre o défice aumentaram 23% no primeiro semestre de 2024 e prevê-se que continuem a aumentar enquanto as taxas permanecerem elevadas.
O Bitcoin não está sozinho no enfrentamento de quedas; a deterioração das condições macroeconómicas tornou os investidores mais avessos ao risco. O Índice Russell 2000 (RTY), que acompanha empresas de média e pequena capitalização listadas nos EUA, caiu 8,2% nos últimos 30 dias, anulando os ganhos dos dois meses anteriores. Da mesma forma, os preços do petróleo WTI caíram 8,3% desde 5 de Abril, quando atingiram um pico de cinco meses de 87,91 dólares.
Uma indicação importante de que a correção do preço do Bitcoin pode estar chegando ao fundo vem dos mercados tradicionais, após uma série de relatórios robustos de lucros corporativos do primeiro trimestre de grandes empresas como Amazon, Microsoft, Google, Netflix, TSMC, Samsung, Coca-Cola, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC e Barclays. Uma recuperação temporária no mercado de ações desvia o foco dos investidores do Bitcoin e de outros ativos de risco, embora os comerciantes possam procurar alternativas se o Fed decidir manter taxas mais elevadas por um período prolongado.
FUD de capitulação de mineradores de Bitcoin e forte influxo de criptografia na China
Os mineradores de Bitcoin estão sob pressão significativa após o halving de 20 de abril, que reduziu suas recompensas em 50%, para 3,125 BTC por bloco. Ki Young Ju, CEO da CryptoQuant, mencionou que as estimativas das saídas dos mineiros para as exchanges não mostram sinais de capitulação “por enquanto”. Young Ju acrescentou que se a tendência de baixa do preço do Bitcoin “se estender por um período de semanas, as grandes mineradoras correm o risco de ter que liquidar um monte de Bitcoin”.
Assim, outro sinal de que a desaceleração do Bitcoin pode estar chegando ao fim é a firmeza dos mineradores, que continuam relutantes em vender, apesar de uma queda de 57% no índice Hashrate, conforme relatado pela Luxor Technology. Esta métrica avalia o retorno diário esperado de um terahash de poder de hashing, levando em consideração a dificuldade da rede, o preço do Bitcoin e as taxas de transação.
Para compreender o sentimento mais amplo no mercado de criptomoedas, examinar a demanda por stablecoins na China, especialmente por USD Coin (USDC), pode ser esclarecedor. O prêmio nas transações de USDC em relação à taxa oficial do dólar americano oferece informações sobre as atividades dos investidores de varejo, indicando se eles estão entrando ou saindo dos mercados de criptomoedas.
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Negociações peer-to-peer de USC Coin (USDC) vs. USD/CNY. Fonte: OKX
Em 1º de maio, o prêmio do USDC na China aumentou para 2,7%, significando uma demanda robusta pela conversão do Yuan Chinês (CNY) em USDC. Este interesse sustentado aponta para um sentimento positivo em relação às criptomoedas na China, reforçando uma perspectiva otimista para o Bitcoin, que recentemente registou uma queda de 20% no preço ao longo de três semanas.
No entanto, apesar das potenciais melhorias no sentimento do mercado na sequência das notas da Reserva Federal e da constatação de que os receios de capitulação dos mineiros são, até agora, infundados, a situação nos mercados dos EUA mostra uma tendência diferente. Especificamente, as saídas líquidas de fundos negociados em bolsa (ETFs) listados nos EUA totalizaram US$ 635 milhões nos últimos cinco pregões.
Tais descobertas sugerem que os fluxos de investimento são cruciais para determinar os movimentos de preços do Bitcoin, sem nenhuma certeza de que o nível de suporte de US$ 56.500 se manterá.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
