1. Fatores macroeconômicos do Fed
Além dos fatores externos, a rede Ethereum tem enfrentado retiradas de suas aplicações de contratos inteligentes, o que também colocou em xeque o rali de junho.
Os investidores agora questionam se os ventos favoráveis das solicitações de ETF de $BTC Bitcoin desapareceram, abrindo espaço para uma correção até o nível de US$ 1.700 visto pela última vez em 16 de junho.
Os recentes eventos macroeconômicos podem fornecer algumas dicas, incluindo o Produto Interno Bruto dos EUA cresceu 2% anualizado no primeiro trimestre, o Índice de Preços ao Consumidor da Alemanha aumentou 6,8% em junho em relação ao ano anterior e o Índice de Preços ao Consumidor da China Caixin aumentou 6,8% em junho em relação ao ano anterior e o relatório dos gerentes de compras de serviços globais da China Caixin expansão da atividade de relatórios do índice (PMI).
Assim, os fortes indicadores económicos aumentaram as expectativas dos investidores de medidas mais restritivas por parte da Reserva Federal dos EUA.
A sugestão do presidente do Fed, Jerome Powell, de mais dois aumentos nas taxas de juros em 2023, juntamente com o aumento do custo de capital e retornos mais elevados sobre investimentos de renda fixa, diminuíram o interesse em criptomoedas.
2. TVL se aproxima do mínimo de 3 anos à medida que a demanda da rede cai
A rede Ethereum provavelmente está enfrentando seus próprios desafios, especialmente depois que o cofundador Vitalik Buterin declarou em 29 de junho que não aposta todo o seu Ether devido às complexidades associadas às carteiras com múltiplas assinaturas.
O valor total bloqueado (TVL), que mede os depósitos bloqueados nos contratos inteligentes da Ethereum, atingiu seu nível mais baixo desde agosto de 2020. O indicador caiu 3,1%, para 13,7 milhões de ETH, nos 30 dias anteriores a 4 de julho, segundo DefiLlama.
Um TVL mais baixo significa que os investidores estão perdendo o interesse no uso de contratos inteligentes da rede ou migraram para alternativas de camada 2 em busca de taxas de transação mais baixas. De qualquer forma, a demanda potencial pela rede Ethereum é impactada negativamente, sendo interpretada como baixista.
3. Ganhos no preço do ETH alimentados por posições compradas alavancadas
Analisar as posições dos traders profissionais em derivativos de ETH é crucial para determinar a probabilidade de o preço do Ether ultrapassar o nível de resistência de US$ 1.970.
Existem discrepâncias metodológicas ocasionais entre diferentes bolsas, pelo que os leitores devem monitorizar as alterações em vez de números absolutos.
Apesar do Ether ser negociado dentro de uma faixa estreita de US$ 1.815 a US$ 1.975 desde 22 de junho, os traders profissionais aumentaram suas posições longas alavancadas em futuros, conforme indicado pela relação long-to-short.
Na exchange de criptomoedas Binance, a relação long-to-short aumentou acentuadamente, de 1,14 em 20 de junho para 1,30 em 4 de julho. Da mesma forma, na OKX, a relação long-to-short também aumentou de 0,76 em 20 de junho para um pico de 2,25 em 4 de julho, favorecendo posições compradas alavancadas.
Para excluir externalidades que possam ter impactado apenas os futuros do Ether, deve-se analisar os mercados de opções de ETH. O indicador de inclinação delta de 25% compara opções de compra (compra) e de venda (venda) semelhantes e se tornará positivo quando o medo prevalecer porque o prêmio da opção de venda protetora é maior do que as opções de compra.
