ETFs spot Bitcoin e Ethereum aprovados para listagem em Hong Kong

Na quarta-feira, 23 de abril, o mercado de Hong Kong inaugurou um marco importante no campo de ativos virtuais. Três empresas de gestão de ativos: China Asset Management, Harvest Fund e Boshi Fund foram aprovadas com sucesso para emitir produtos ETF à vista Bitcoin e Ethereum em Hong. Kong. O que é Bitcoin/Ethereum Spot ETF: ⎡É um fundo negociado em bolsa (um fundo altamente líquido que é negociado durante o dia de negociação como uma ação) que principalmente ancora e rastreia o Bitcoin, mantendo uma grande quantidade de preço à vista da criptomoeda. Semelhante ao ETF à vista de ouro⎦.

Esse tipo de produto estreia no mercado asiático e tem como objetivo proporcionar aos investidores retornos de investimento intimamente relacionados aos preços à vista do Bitcoin e do Ethereum. Os ETFs à vista de ativos virtuais simplificam o processo de investimento e reduzem a dificuldade de entrada. A gestão profissional de fundos traz operações de investimento e sistemas de controle de risco padronizados. Os investidores podem negociar estes produtos ETF nas principais plataformas de negociação de valores mobiliários, o que não só reduz a complexidade operacional, mas também reduz os riscos. Além disso, este tipo de produto ETF suporta subscrição física e resgate, permitindo que os investidores possuam Bitcoin indiretamente, detendo ações de ETF sem se preocupar com a preservação de chaves privadas e segurança de ativos.

Atualmente, esses produtos ETF suportam assinatura em dinheiro ou Bitcoin, mas a operação deve abrir uma conta correspondente em Hong Kong. De acordo com Caixin, de acordo com o aviso conjunto emitido pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong e pela Autoridade Monetária de Hong Kong em dezembro de 2023, nem os ETFs de futuros de ativos virtuais existentes nem os ETFs à vista de futuros serão impedidos de vender produtos de ativos virtuais para a China continental e outros países. Disponível para investidores de varejo na área. No entanto, mesmo que não sejam residentes permanentes de Hong Kong, desde que possuam um bilhete de identidade de Hong Kong, os residentes do continente que cumpram os regulamentos relevantes terão a oportunidade de participar nas transações destes produtos ETF.

Detalhes do ETF de ativos virtuais de três empresas de gestão de ativos

Quais são as diferenças detalhadas entre os ETFs de criptomoeda emitidos pelas três instituições? Qual deles os investidores devem escolher para comprar e negociar? Citamos as informações fornecidas por uma instituição financeira de Hong Kong e as classificamos detalhadamente aqui para que os investidores possam fazer escolhas com base em suas próprias circunstâncias.

Data de listagem e preço de emissão:

Os produtos ETF das três empresas estarão disponíveis no mesmo dia, 30 de abril de 2024. Em termos de preço de emissão inicial, o ChinaAMC e o Harvest Fund abriram a US$ 1, enquanto o Bosera Fund foi precificado com base em 0,0001 do preço do índice CME CF Bitcoin às 16h, horário de Hong Kong, em 26 de abril.

Requisitos de negociação e subscrição de ações:

Em termos do número de ações negociadas por lote, a China Asset Management e o Harvest Fund estabeleceram o limite em 100 ações, enquanto o Bosera Fund estabeleceu o limite em 10 ações. Em relação ao número de ações a serem subscritas, o requisito mínimo para China Asset Management e Boshi Fund é de 10.000 ações, enquanto o Harvest Fund é maior e exige pelo menos 50.000 ações.

Política de criação ou resgate:

Todas as três empresas permitem que os investidores criem ou resgatem ações de ETF em dinheiro ou em espécie, o que proporciona flexibilidade aos investidores.

Moeda de transação e taxas de administração:

A China Asset Management suporta transações em três moedas: dólares americanos, dólares de Hong Kong e RMB, enquanto o Harvest Fund e o Boshi Fund suportam dólares americanos e dólares de Hong Kong. Em termos de taxas de gestão, a ChinaAMC cobra 0,99%, o Harvest Fund não cobra taxa de gestão durante os primeiros seis meses e 0,3% depois disso, e o Bosera Fund não cobra taxa de gestão durante os primeiros quatro meses e 0,6% depois disso.

Índices e custodiantes selecionados:

Os produtos ETF das três empresas escolheram o Índice Bitcoin CF do CME Group como alvo de rastreamento para garantir que o desempenho dos produtos possa acompanhar de perto a dinâmica real do mercado Bitcoin. Em termos de custodiante, o BOCI Prudential Trust foi selecionado como custodiante desses ETFs, responsável pela custódia dos ativos e supervisão das operações do fundo. Em termos de seleção de subcustodiantes, a China Asset Management e o Harvest Fund escolheram a OSL Digital Securities Co., Ltd., enquanto o Boshi Fund escolheu a Hash Blockchain.

O “CME CF Bitcoin Index” é um índice específico que reflete o preço médio ponderado do Bitcoin em diferentes bolsas. Os ETFs à vista Bitcoin e Ethereum mencionados aqui optam por rastrear o Índice Bitcoin CF do CME Group, o que significa que esses ETFs são projetados para replicar o desempenho do índice com a maior precisão possível, proporcionando aos investidores um investimento semelhante à compra de retornos reais de Bitcoin, mas em. uma forma mais conveniente e regulamentada.

O “subcustodiante” acima mencionado é geralmente outra instituição financeira confiada pelo custodiante para prestar serviços de custódia em uma região específica ou para um tipo específico de ativos. Às vezes, por motivos legais, de práticas de mercado ou de eficiência operacional, é necessário um subcustodiante profissional para lidar com determinadas funções de custódia. O objetivo da priorização é principalmente a eficiência da gestão e a dispersão do risco, garantindo a segurança dos ativos dos fundos e adaptando-se às necessidades dos diferentes mercados.

Plataformas de negociação, formadores de mercado e empresas de valores mobiliários participantes:

Em termos de plataformas de negociação de ativos virtuais, a China Asset Management e o Harvest Fund escolheram a OSL Exchange, e o Boshi Fund escolheu a HashKey Exchange. Quanto aos formadores de mercado, a China Asset Management escolheu Vivienne Court Trading, enquanto o Harvest Fund escolheu China Merchants Securities (Hong Kong), CLSA e Virtu Financial Singapore. O formador de mercado do Boshi Fund ainda não foi divulgado. As empresas de valores mobiliários participantes são atores-chave na circulação de produtos ETF e o Harvest Fund escolheu instituições como Victory Securities, Mirae Asset Securities (Hong Kong), Huaying Oriental (Asia) Holdings, Aide Securities e Huasheng Capital Securities, Harvest. O Fundo também selecionou adicionalmente a China Merchants Securities (Hong Kong).

“Participantes Autorizados (APs)” são geralmente grandes instituições financeiras que trabalham com emissores de ETF e são responsáveis ​​pelo processo de subscrição e resgate do ETF. Os corretores participantes podem oferecer uma cesta de ações ou outros ativos ao ETF em troca de ações do ETF recém-emitidas ou resgatar ações do ETF por ativos detidos pelo fundo. Este processo ajuda a garantir que o preço de mercado de um ETF esteja próximo do seu valor patrimonial líquido (NAV) e ajuda a fornecer liquidez e eficiência de mercado.

O papel da agência de auditoria:

Finalmente, para garantir a transparência financeira e a conformidade dos ETFs, a China Asset Management e a Harvest Funds selecionaram a PwC como auditores, enquanto a Bosera Funds selecionou a Ernst & Young. Através de um processo de auditoria independente, os auditores garantem a precisão e autenticidade dos relatórios financeiros de um ETF.

Um “auditor” é um terceiro independente responsável por auditar as demonstrações financeiras de um ETF para garantir que sejam justas, precisas e cumpram os padrões contábeis. Os auditores proporcionam aos investidores confiança na saúde financeira de um ETF, detectando e prevenindo erros e fraudes nos relatórios financeiros através de auditorias. Em algumas jurisdições, o relatório de auditoria do auditor é um requisito legal para a divulgação de informações financeiras do ETF aos reguladores e ao público.

Bloomberg contabiliza a escala de gestão de ativos de três empresas

Escala de gestão de ativos e número de ETFs emitidos:

De acordo com a Bloomberg Intelligence, a China Asset Management tem 55,7 mil milhões de dólares em ativos sob gestão na China continental e emitiu 84 ETFs na região. Em Hong Kong, a China Asset Management tem 3,6 mil milhões de dólares em ativos sob gestão e emitiu 15 ETFs. A escala de gestão de ativos do Harvest Fund na China continental atinge US$ 10,3 bilhões e 42 ETFs são emitidos. Em Hong Kong, China, sua escala de gestão de ativos é de US$ 16 milhões e 4 ETFs são emitidos. A escala de gestão de activos do Bosera Fund na China continental é ligeiramente superior à do Harvest Fund, de 10,7 mil milhões de dólares, e emitiu 43 ETFs. A sua escala de gestão de activos em Hong Kong, China, é de 40 milhões de dólares, e emitiu seis ETFs.

Com a crescente popularidade dos activos virtuais, estes produtos ETF em Hong Kong proporcionam novas oportunidades para investidores globais, ao mesmo tempo que demonstram a competitividade de Hong Kong como um centro financeiro internacional em produtos financeiros inovadores. Para investidores interessados ​​em investir em Bitcoin e Ethereum, esses produtos ETF certamente oferecem uma opção à qual vale a pena prestar atenção.