#Binance Você já ouviu o roteiro antes. Os migrantes precisam de fazer pagamentos no seu país de origem para as suas famílias, mas os pagamentos transfronteiriços são dolorosamente lentos, demorando dias a processar. Felizmente, novas tecnologias revolucionárias como blockchains, stablecoins e moeda digital do banco central (CBDC) estão prestes a acelerar as coisas, ou pelo menos é o que afirmam os seus defensores.
Até Elon Musk aderiu. Em uma entrevista no mês passado, Musk disse que o sistema bancário “ainda não funciona em tempo real” e é “bastante ineficiente”, e sugere que sua rede social, o Twitter, pode ser capaz de fazer algo a respeito. . Sua subsidiária, Twitter Payments LLC, acaba de obter ontem sua primeira licença de transmissão de dinheiro do estado de New Hampshire, sugerindo que ele está falando sério.
Infelizmente, o script é baseado em suposições duvidosas, e a empresa de transferência de dinheiro Wise (anteriormente Transferwise) é um ótimo exemplo disso. A Wise, com sede em Londres, agora processa 55% dos pagamentos internacionais de seus clientes instantaneamente, contra menos de 10% em 2018. A Wise não depende de blockchains, stablecoins ou CBDC para se atualizar. Ele usa uma arquitetura enfadonha já existente.
O exemplo de Wise sugere que possíveis desafiantes como o Twitter de Elon Musk e os defensores de blockchains, stablecoins e CBDCs podem precisar atualizar suas opiniões sobre a infraestrutura existente que pretendem substituir.
Tomemos como exemplo Elon, que ajudou a fundar o PayPal em 1999 e, portanto, conhece um pouco sobre o sistema de pagamentos. Na sua recente entrevista, ele descreve o sistema financeiro como um conjunto heterogéneo de bases de dados que “se envolvem lentamente no processamento em lote”.
Tendo subsequentemente mudado o seu foco dos pagamentos de retalho para foguetes e automóveis em 2000, o que Musk parece ter perdido é que o processamento em lote de pagamentos de retalho tem sido cada vez mais substituído pelo processamento em tempo real. Nos sistemas de lote mais antigos que prevaleciam quando Elon ainda estava no PayPal, fluxos de instruções de pagamento de varejo seriam acumulados ao longo do dia em um grande lote. À noite ou no dia seguinte, toda a massa de pagamentos foi compensada e liquidada. Só então o dinheiro seria disponibilizado ao destinatário.
O lote foi eficiente, mas semelhante a uma lesma.
Mas então o cenário dos pagamentos #global entrou em uma era de transformação. Os bancos centrais começaram a construir uma nova geração de infra-estruturas de pagamentos: sistemas de pagamentos de retalho em tempo real.
Pagamentos em tempo real
Esses novos sistemas de pagamentos de varejo processam pagamentos de varejo recebidos por ordem de chegada, e o fazem instantaneamente. Os bancos centrais que oferecem estes sistemas mantêm-nos abertos durante a noite e durante os fins de semana. Os bancos e as fintechs podem, por sua vez, ligar-se a estas novas infraestruturas públicas para oferecer aos seus clientes pagamentos instantâneos 24 horas por dia, 7 dias por semana.
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O primeiro sistema de retalho em tempo real do mundo, Zengin, foi construído em 1973 pelo Banco do Japão, mas o movimento só atingiu realmente o seu ritmo na década de 2000, quando a Coreia, o México e o Reino Unido aceleraram as suas capacidades. Índia e China entraram em tempo real no início de 2010. Os EUA finalmente obtiveram o seu primeiro sistema de pagamentos instantâneos de varejo em 2017, com a estreia da rede de pagamentos em tempo real, administrada pela The Clearing House, de propriedade privada. Ele terá seu segundo sistema neste verão, quando o Fed apresentar sua rede de pagamentos FedNow.
De acordo com um relatório do BIS de 2021, mais de 60 jurisdições possuem atualmente sistemas de varejo em tempo real funcionando junto com seus sistemas de varejo em lote mais antigos. Isso é quase zero quando Elon trabalhava no setor de pagamentos.
Esta nova geração de sistemas de pagamentos de varejo em tempo real é uma grande parte da razão pela qual a Wise pode transferir 55% dos pagamentos internacionais de seus clientes instantaneamente. Veja como funciona.
Digamos que um cliente da Wise na Irlanda queira enviar 500 euros para um membro da família na Índia. Primeiro, o dinheiro deve ser transferido da conta bancária irlandesa do cliente para a conta da Wise em outro banco irlandês. Nos velhos tempos do processamento em lote, esta etapa da remessa levaria um ou dois dias. Graças ao sistema TARGET de liquidação de pagamentos instantâneos (TIPS) do Banco Central Europeu, introduzido em 2018, um fluxo como este pode agora ocorrer em apenas alguns momentos.
Depois de receber os 500 euros do seu cliente, a Wise pode agora avançar para a próxima fase: pagar 44.000 rúpias ao destinatário na Índia. Para o fazer, terá de transferir fundos da sua conta num banco indiano para o banco do destinatário. Na época do processamento em lote, isso significava adicionar mais um ou dois dias de espera. Hoje em dia, cortesia do Serviço de Pagamento Imediato (IMPS) da Índia, quando Wise envia 44.000 rúpias para a conta bancária do membro da família, o pagamento pode ser processado em um ou dois segundos.
Em suma, as etapas irlandesas e indianas de uma remessa moderna podem ser processadas em poucos batimentos cardíacos, muito mais rapidamente do que os desfasamentos de vários dias que predominavam há 20 anos.
À medida que mais e mais países instalam sistemas de pagamentos em tempo real, e à medida que a Wise se integra a eles, a proporção de remessas da Wise liquidadas em tempo real se aproximará cada vez mais de 100%.
Mas blockchain?
Nada disso quer dizer que não há espaço no cenário de pagamentos transfronteiriços para uma opção de pagamento baseada no Twitter, stablecoins ou blockchains. Há! Significa simplesmente que os novos concorrentes precisam atualizar suas pesquisas de oposição. As finanças tradicionais não são tão idiotas como tantas vezes dizem ser. Já possui a capacidade tecnológica para fazer pagamentos transfronteiriços instantâneos, o que significa que os rebeldes terão de encontrar outros factores para se diferenciarem.
Nem esta base crescente de infraestrutura em tempo real que acabei de descrever é incompatível com os novos participantes. Se #Elon quiser construir uma rede de pagamentos #Twitter instantâneos, ele descobrirá que a rede de sistemas em tempo real do banco central que floresceu durante seu interlúdio de 20 anos fora do espaço de pagamentos é um conjunto de trilhos muito útil para construir.
Quanto às stablecoins e às ofertas baseadas em blockchain, elas também podem achar útil serem integradas aos sistemas de pagamentos instantâneos do banco central, 24 horas por dia, 7 dias por semana. Por exemplo, se um especulador DeFi quiser transferir $ 10.000 de seu banco para uma stablecoin às 23h de sábado à noite, a fim de aproveitar uma oportunidade passageira de arbitragem DeFi, e então transferir os fundos de volta para sua conta bancária até 23h01, os sistemas de pagamentos instantâneos do banco central podem tornar isso possível.
Deixe florescer mil opções de pagamentos instantâneos, construídas sobre os trilhos instantâneos do banco central.#pepe