Os mercados de risco subiram ontem, uma vez que as tensões geopolíticas não aumentaram ainda mais durante o fim de semana, enquanto o risco recuperou das posições sobrevendidas. Os investidores de renda fixa parecem estar optando por permanecer à margem antes dos dados do PCE de sexta-feira, da reunião do FOMC em oito dias e da semana de lucros mais movimentada do SPX no trimestre. Apesar da ação positiva dos preços, a atividade comercial permaneceu leve, com renda fixa. volume de negociação em apenas 60–70% dos níveis normais. 44% das empresas SPX reportarão lucros esta semana, incluindo 5 das "7 Magníficas", com relatórios da Tesla na terça-feira, Meta na quarta-feira, e MSFT, Google e Amazon agendados para quinta-feira.
Com a liquidação dos títulos na semana passada e as ações continuando a ser negociadas em máximos históricos bastante caros em relação à renda fixa (com base nos rendimentos implícitos), Wall Street acredita que os investidores permanecem confortáveis em operar comprados, com os indicadores de posicionamento comprado atingindo os máximos de 4 anos. , enquanto a relação curta SPX/Nasdaq deverá atingir mínimos próximos de 10 anos.
No entanto, a ação negativa dos preços da semana passada ainda causou alguns danos técnicos às ações, com os futuros do SPX caindo abaixo da média móvel de 55 dias e mais de 5% longe do suporte da média móvel seguinte de 200 dias. De uma perspectiva semanal, o indicador estocástico lento tornou-se negativo e acelerou para baixo. Ao mesmo tempo, a linha K mensal do SPX também pode formar uma linha mensal externa de baixa em um máximo recorde.
Em termos de criptomoedas, com base nos contratos futuros da CME, o JPM acredita que a posição do BTC também está sobreponderada. Ao mesmo tempo, os ETFs experimentaram saídas de fundos (embora em menor escala) durante duas semanas consecutivas e a liquidez principal enfraqueceu significativamente. As entradas recuperaram ligeiramente para +$62 milhões na segunda-feira, mas não tiveram impacto no mercado, e continuaremos a monitorizar de perto as tendências do mercado.
