(NYSE: SII) é uma empresa de investimento global com sede em Toronto, Canadá, especializada em investimentos em metais preciosos e ativos reais. A Sprott oferece uma variedade de soluções de investimento, incluindo trustes físicos de ouro, ETFs de mineração, contas gerenciadas por ações e estratégias de dívida e private equity.
A Sprott é conhecida por sua experiência no setor de metais preciosos, especialmente ouro, prata, platina e paládio. A empresa oferece vários veículos de investimento que permitem aos investidores obter exposição a metais preciosos físicos ou ações de empresas de mineração.
A empresa oferece uma variedade de produtos de investimento que atendem às diferentes necessidades dos investidores, incluindo fundos mútuos, ETFs (Exchange Traded Funds) e fundos de private equity focados no setor de recursos naturais. Eles também gerenciam investimentos especializados, como trustes físicos de ouro, projetados para manter ouro e prata físicos.
Para além dos metais preciosos, a Sprott também investe noutros recursos naturais e categorias de activos reais, incluindo energia, agricultura e imobiliário, concentrando-se frequentemente em recursos que têm um potencial de elevado crescimento em resposta aos desenvolvimentos económicos e tecnológicos.
Em 12 de abril de 2024, John Ciampaglia, CEO da Sprott Asset Management, compartilhou sua perspectiva otimista sobre o ouro durante uma entrevista no programa “Fast Money” da CNBC.
Ciampaglia destacou uma tendência significativa no mercado de ouro, onde os bancos centrais a nível mundial aumentaram significativamente as suas compras de ouro nos últimos 18 meses. Ele acredita que este movimento não é apenas um mero esforço de diversificação, mas parte de uma tendência mais ampla de “desdolarização”, com a China na vanguarda:
“A China está claramente a liderar esse caminho; eles têm um apetite voraz para adicionar mais ouro. Achamos que isso faz parte de uma tendência de dolarização que está em curso.”
Ele disse que além da China, outras nações como a Turquia, Singapura e Polónia também têm sido compradores substanciais. Mencionou também que esta procura robusta por parte dos bancos centrais sustenta um nível de apoio fundamental aos preços do ouro, sugerindo uma pressão ascendente sustentada.
A conversa também abordou a disparidade de desempenho entre os garimpeiros físicos e os mineradores de ouro. Ciampaglia explicou:
“Os mineradores de ouro fornecem muita alavancagem operacional e opção para um preço mais alto do ouro e, historicamente, em mercados em alta, eles tiveram desempenho superior.”
No entanto, ele destacou que nos últimos anos os mineradores de ouro ficaram para trás em relação aos aumentos de preços do ouro físico. Ele atribuiu esse atraso ao impacto da inflação na lucratividade e à falta de apoio institucional e dos investidores de varejo às ações de ouro. Recentemente, houve uma reviravolta com as ações de ouro com melhor desempenho, indicando um interesse renovado dos investidores.
A entrevista também abordou as disparidades geográficas no investimento em ouro. De acordo com Ciampaglia, os investidores orientais, especialmente os da China, têm sido fundamentais para impulsionar a procura. Em contraste, os investidores ocidentais têm sido aparentemente mais reticentes durante a actual recuperação:
“Os investidores ocidentais ignoraram em grande parte esta recuperação, e pensamos que, com o tempo, especialmente se começarmos a ver alguns riscos geopolíticos aumentados, veremos uma mudança de volta ao porto seguro.”
Ciampaglia discutiu os potenciais catalisadores que poderão levar os investidores institucionais ocidentais de volta ao ouro. Ele observou que as tensões geopolíticas poderiam desempenhar um papel significativo nesta mudança.
Discutindo as alocações típicas, Ciampaglia mencionou que os investidores institucionais ocidentais têm atualmente uma percentagem significativamente mais baixa das suas carteiras em ouro, bem abaixo dos picos históricos observados em anteriores mercados em alta:
“No momento, achamos que está em algum lugar na faixa inferior a 2% em termos de sua alocação geral… no auge do último mercado altista, estava em algum lugar perto de 8%.“
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