Análise de rastreamento #SEC Plano para processar incidente do Uniswap Labs
Anteontem, a SEC emitiu um aviso de Wells para Uniswap Labs. Os resultados subsequentes deste assunto podem afetar o desenvolvimento de todo o campo cripto-DeFi, a fim de saquear a inovação no campo DeFi e a ameaça à descentralização. terá um impacto sério direto no preço simbólico do setor #Defi. Muito digno de atenção!
【1】O que é notificação do Wells? É necessário entender primeiro:
"Aviso de Poços" é um aviso emitido pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) a um indivíduo ou empresa, o que significa que a SEC concluiu e descobriu a investigação das violações da outra parte e pretende tomar novos procedimentos legais ou penalidades administrativas .
A importância de uma Notificação de Poços é que ela transmite ao destinatário a intenção da agência reguladora de tomar medidas coercivas e dá ao destinatário tempo para preparar uma defesa ou uma oportunidade para assistência jurídica.
Em termos leigos: "Vou te foder à tarde, então prepare-se."
Vale ressaltar que o recebimento de uma Notificação de Poços não significa necessariamente que uma ação formal será ajuizada. O processo usual é:
1. Após a SEC concluir sua investigação sobre a empresa, ela emite um alerta ao indivíduo ou empresa;
2. Após recepção da Notificação de Poços, o indivíduo ou empresa terá 30 dias para refutar as acusações e apresentar argumentos que comprovem a sua inocência;
3. A SEC tem 6 meses após a emissão da notificação para decidir se apresenta uma reclamação ao tribunal ou toma medidas de execução;
Embora não haja um plano claro para processar, há uma grande probabilidade de que isso aconteça. Entende-se que pode ser no próximo mês.
Exemplos de entidades de criptografia que receberam Notificações de Poços pela SEC:
· Ripple Labs: Em 2020.12, um mês após a SEC emitir o Aviso de Poços, acusou a Ripple e dois de seus executivos de vender títulos sem registro, fazendo com que o XRP fosse imediatamente retirado da Coinbase;
· Coinbase: Em março de 2023, a SEC enviou um aviso de Wells à Coinbase. O preço das ações da Coinbase caiu mais de 15% após o fechamento do mercado e os protestos continuaram até hoje;
· Paxos (emitente de stablecoin BUSD): Em 2023.2, logo após receber o aviso Wells da SEC, a Paxos encerrou sua cooperação com a Binance em BUSD, e o Departamento de Serviços Financeiros de Nova York ordenou que a Paxos parasse de cunhar novos BUSD;
【2】Quais violações a SEC prepara para processar o Uniswap?
No momento, a SEC não iniciou oficialmente uma ação judicial e o UniswapLabs não forneceu uma cópia do Aviso de Wells. Portanto, não há arquivos de casos relevantes ou anúncios públicos para conhecer as acusações específicas. mais do que essas acusações:
1. Acusado de “operar uma bolsa de valores não registada” e de “emitir e vender valores mobiliários não registados”;
2. Alegação de “conduta enganosa e enganosa”;
3. Negociação de informação privilegiada;
4. Violação dos requisitos de divulgação;
5. Requisitos regulatórios ilegais (como KYC e AML);
Olhando para trás, em setembro do ano passado, o Uniswap foi lançado por usuários nos Estados Unidos para iniciar uma ação coletiva, exigindo que o Uniswap fosse responsável pelos investidores que sofreram perdas devido a “tokens fraudulentos” emitidos no protocolo. Também acusou os tokens que circulam em sua plataforma de serem valores mobiliários e operarem uma bolsa não registrada, violando os requisitos de registro da SEC.
No final, o juiz decidiu que o protocolo Uniswap “autônomo” é um uso “legítimo”, e os desenvolvedores do protocolo não são responsáveis quando outros abusam do protocolo.”
Ao mesmo tempo, afirmou que a SEC ainda não tomou uma “decisão final” sobre se certas criptomoedas são “mercadorias” ou “valores mobiliários” e que “as preocupações dos demandantes sobre as leis de valores mobiliários federais” são melhor levantadas com o Congresso, e não com este tribunal."
O processo acabou sendo rejeitado pelo tribunal e o Uniswap venceu!
Sim, atualmente, os juízes de vários tribunais nos Estados Unidos são relativamente sensíveis às decisões sobre as propriedades da criptomoeda, e ninguém está disposto a correr riscos, porque ela será usada como referência (ou recurso/impacto) em outras criptomoedas. decisões do caso mais tarde.
Além disso, de acordo com o teste Howey definido pela Suprema Corte dos EUA, o protocolo e a carteira Uniswap não atendem à definição legal de bolsa de valores ou corretor, e o token do protocolo $UNI $UNI não atende à definição de " contrato de investimento" porque Uniswap Labs e titulares Não há contrato ou promessa de retorno entre as partes, e o acordo do Uniswap é descentralizado, assim como o Bitcoin, portanto não pode constituir uma "venda de títulos" para investidores institucionais/individuais.
* Portanto, a possibilidade de acusação 1.2 fica enfraquecida;
Claro, a SEC também está bem ciente disso, então eu pessoalmente acredito que o objetivo da SEC neste processo é “controlar o próprio UniSwap”. Semelhante à forma como o governo dos EUA assumiu o controle e a supervisão da exchange centralizada “BinanceUS” da Binance, ele tenta exercer jurisdição sobre exchanges e protocolos descentralizados, desafiando o núcleo de descentralização e autonomia que apoia o ecossistema DeFi em princípio.
A menos que o Congresso dos EUA aprove explicitamente a legislação relevante, a SEC terá direitos e razões de aplicação suficientes. A principal razão é que o mecanismo do Uniswap determina que ele ainda está comprometido em fornecer serviços aos clientes americanos.
De acordo com o inquérito, o número de reclamações de investidores americanos devido a perdas no Uniswap é impressionante, e o desejo diligente da SEC de proteger os investidores americanos é “forte e real” (isto é particularmente profundo), e é óbvio que “pode não fique parado” , quero ir fundo na raiz da plataforma de supervisão para resolver este problema.
O escopo da acusação é o item 4.5. A perspectiva específica do litígio pode partir do aspecto de proteção da propriedade e da segurança da informação dos investidores norte-americanos, exigindo que a Uniswap entregue o controle operacional, e exigindo a divulgação e reporte tempestivo de informações importantes relacionadas à plataforma. Usuários dos EUA e departamentos governamentais relevantes Excluindo violações de KYC/AML, poderá ser necessária a intervenção judicial de outras autoridades reguladoras.
[3] Pode levar vários anos para obter uma decisão final. Como todos sabemos, os Estados Unidos ainda não definiram claramente o quadro jurídico para legislar sobre a supervisão da criptografia. Portanto, não há precedente para uma decisão judicial neste caso. a SEC pode não estar no tribunal no curto prazo.
Ao mesmo tempo, o fundador do UniSwap também disse: “Essa luta vai durar vários anos e pode ser apelada até o Supremo Tribunal”. Acredito que também seja difícil para os juízes locais tomarem decisões, razão pela qual existem tantos tribunais de recurso nos Estados Unidos. É concebível que a SEC esteja a preparar-se para roer um osso duro e disperso.
Além disso, o processo judicial nos Estados Unidos é complexo e demorado. O que é especial é que o juiz decidiu que tais casos são “iniciantes sensíveis”. Portanto, o processo da SEC ainda pode ser conduzido no Tribunal Distrital Federal do Distrito Sul de. Nova York, e "Katherine Polk" será designada a juíza Failla "é responsável por ouvir este caso (o caso de ação coletiva Uniswap e o caso SEC v. Coinabse são ambos responsáveis por este juiz)
[Finalmente] Veja as coisas de duas perspectivas, algumas são boas e outras ruins
Se o tribunal decidir a favor do Uniswap, o espaço DeFi irá crescer.
Assim que a SEC vencer o caso, o DEX criptografado enfrentará uma onda de sanções e terá que apresentar planos de acordo para apaziguar os reguladores. Então, a inovação e a descentralização no campo DeFi serão severamente restringidas.
Embora SEC vs Uniswap possa parecer um evento negativo, vale a pena esperar pela clareza regulatória que trará ao setor.
O líder DEX está à beira do penhasco. Acredito que outros Dex estão tremendo neste momento!
🩷Obrigado pela sua paciência na leitura
🩷Escrever códigos não é fácil, não seja mesquinho com curtidas + comentários + retuítes🩷
No futuro, Boring acompanhará o progresso mais recente do caso SEC vs Uniswap. No próximo post, forneceremos $UNI.#Uni Titulares/apoiadores listam os momentos e canais de maior destaque para obtenção de informações! Não esqueça de curtir! 👍#Defi #DEX #UNI
