A aprovação dos EUA de um ETF Bitcoin à vista gerou um frenesi comercial, preparando o terreno para o crescente interesse institucional na Ásia.

Em 10 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou vários pedidos de ETFs Bitcoin à vista. O volume de negócios no primeiro dia atingiu US$ 4,6 bilhões e, em 22 de fevereiro, o volume acumulado de negócios ultrapassou US$ 50 bilhões. Espera-se que a aprovação do ETF dos EUA tenha um impacto profundo nos mercados asiáticos, especialmente onde o investimento institucional está a acelerar.

A questão que se coloca às mentes dos observadores, investidores e participantes da indústria é: “O que acontece a seguir?” Ao fazermos um balanço do que está a acontecer nos Estados Unidos e olharmos para leste, podemos compreender melhor mercados como Hong Kong e o que esperar de outros países em. a região.

Foco em Hong Kong

Otimista com a aprovação de Hong Kong do ETF Bitcoin à vista. Em Janeiro, aceitaram o primeiro pedido apresentado pelo principal fundo de activos da China, o Harvest Fund Management. Embora as aprovações fossem esperadas já no primeiro trimestre de 2024, não seria surpreendente ver as aprovações esperarem pelo menos até o segundo trimestre. Geralmente, leva semanas a meses para que a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) aprove os ETFs tradicionais.

Dado que Hong Kong já aprovou uma série de fundos futuros de ETF de criptomoeda (incluindo CSOP Bitcoin Futures, CSOP Ethereum Futures e Samsung Bitcoin Futures), há razões para esperar e acreditar que, com o tempo, o caminho para a aprovação do ETF spot seguirá .

Superficialmente, conceder essas aprovações parece fazer sentido em todos os aspectos. Hong Kong serve como porta de entrada para a riqueza da China e estabeleceu um ambiente regulamentar que corresponde à sua profundidade na gestão de activos e na gestão de fortunas. Além disso, como os futuros do Ethereum já estão disponíveis em Hong Kong, eles podem estar mais dispostos a aceitar ETFs Ethereum à vista.

Em contraste com os Estados Unidos, a SEC recebeu um pedido de ETF Ethereum à vista, exigindo uma resposta até 23 de maio, embora tenha sido permitido antes, em 7 de fevereiro, a SEC emitiu uma declaração de atraso;

Avaliando a probabilidade de ratificação em outros países asiáticos

Actualmente, na região Ásia-Pacífico, incluindo os três principais países da China, Tailândia e Singapura, ainda não foi iniciada ou iniciada qualquer fase substancial de desenvolvimento ou aprovação. Espera-se que os principais países asiáticos, como o Japão, a Coreia do Sul e a Austrália, possam seguir o caminho geral dos Estados Unidos e de Hong Kong, embora estes países ainda estejam numa fase inicial, as pessoas já manifestaram grande interesse nestes produtos; O ambiente regulatório de cada país é ligeiramente diferente, portanto o caminho para a aprovação de produtos criptográficos também será diferente.

Coreia do Sul

A Lei de Proteção ao Usuário de Ativos Virtuais do país entrará em vigor em julho de 2024. Isto dá à Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul e ao Banco da Coreia o poder de supervisionar as bolsas e os custodiantes de criptomoedas. Embora as notícias tenham fornecido informações conflitantes sobre a probabilidade de aprovação do Bitcoin à vista, dois fatores principais apontam para o otimismo. .

Primeiro, os políticos que concorrem a cargos públicos estão mais abertos à ideia. Em segundo lugar, o diretor da Autoridade de Supervisão Financeira, Lee Bok-hyun, se reunirá com o presidente da SEC dos EUA, Gary Gensler, em maio para discutir ETFs de Bitcoin à vista. No mínimo, isto mostra que a Coreia do Sul está aberta a tais produtos financeiros.

Japão

Há também sinais encorajadores no Japão. De acordo com o Ministério da Economia, Comércio e Indústria do Japão, o gabinete do país aprovou um projeto de lei que permitiria aos fundos de investimento nacionais e às empresas de capital de risco do país adquirir criptomoedas. Se aprovado pelo Parlamento, tornar-se-á lei. Além disso, espera-se que algumas das maiores instituições financeiras do país lancem de forma privada uma moeda digital apoiada pelo iene em Julho de 2024, como parte de um consórcio de mais de setenta empresas japonesas.

Entretanto, o fundo de pensões do governo do Japão mencionou recentemente que estava a solicitar informações sobre “ativos líquidos”, como o Bitcoin, como parte da investigação sobre potenciais novos investimentos. Embora nenhuma das ações permita diretamente um ETF Bitcoin à vista, ambas desempenharão um papel na criação de um ambiente de criptomoeda mais amigável.

Austrália

O entusiasmo da Austrália pelo Bitcoin “mudou claramente” após a aprovação da SEC. Olhando para os dados demográficos, o sentimento positivo em relação ao Bitcoin aumentou 25%, especialmente entre pessoas com cinquenta anos ou mais, com as notícias aumentando a favorabilidade do Bitcoin em 100%. Além disso, este entusiasmo proporcionou uma saída para que muitos australianos pudessem investir em ETFs sediados nos EUA, com previsões de que a ASX oferecerá em breve produtos semelhantes.

Espera-se que a Monochrome Asset Management, com sede em Brisbane, Austrália, lance um ETF Bitcoin físico no primeiro semestre de 2024, com a possibilidade de aprovação nos EUA acelerando o processo.

O que está impedindo mais negócios de criptomoedas aprovados pela regulamentação?

À medida que os países desenvolvem estruturas regulatórias para produtos criptográficos em todo o mundo, dois tópicos principais surgem frequentemente: regras de combate ao branqueamento de capitais (AML) e a necessidade de combater o financiamento do terrorismo (CTF). Isto é particularmente importante na Ásia, onde a ameaça de branqueamento de capitais e financiamento do terrorismo é muito grave, e Hong Kong e Singapura, por exemplo, têm requisitos rigorosos para bolsas que pretendam ser licenciadas para criptomoedas.

As transações são então rigorosamente monitoradas e os procedimentos Know Your Customer (KYC) são cuidadosamente implementados. Como se trata de grandes centros financeiros, errar pode ter repercussões dispendiosas, incluindo a reputação de empresas que saltam etapas ou não seguem as regras.

Como tal, as transações são rigorosamente monitorizadas e os procedimentos Know Your Customer (KYC) são diligentemente implementados. Dado que estas regiões são centros financeiros importantes, quaisquer erros podem ter consequências dispendiosas, incluindo danos à reputação das empresas que saltem etapas ou não sigam as regras.

Na Coreia do Sul, todas as bolsas registadas e licenciadas são obrigadas a ter um parceiro bancário devido a preocupações com o branqueamento de capitais e o financiamento de grupos terroristas ligados à Coreia do Norte. Ao abrir uma conta de criptomoeda no país asiático, os dados bancários e os dados KYC são vinculados às contas de negociação de criptomoedas para permitir fluxos de fundos transparentes e satisfazer as preocupações dos reguladores.

O processo de aprovação de um ETF Bitcoin à vista também precisa abordar a questão da manipulação de mercado (uma das preocupações listadas por Gensler ao atrasar a aprovação dos EUA) para satisfazer os reguladores asiáticos. A transparência é crucial para aumentar a confiança dos reguladores e investidores, o que ajudará os produtos de criptomoeda a conquistar uma fatia maior do mercado financeiro. Estes sistemas e salvaguardas podem aliviar as preocupações do mercado e estabelecer uma base sólida para o crescimento futuro. Ao mesmo tempo, a gestão rigorosa da segurança e a custódia dos produtos de criptomoeda devem ser garantidas na Ásia e no mundo.

Estamos otimistas de que todo esse trabalho de base possa ser feito de uma forma que satisfaça as preocupações de AML, CTF e manipulação de mercado, ao mesmo tempo que fornece custódia segura e confiável que permite que os países asiáticos participem de produtos criptográficos sob demanda, como Bitcoin à vista e ETFs de ethereum à vista. maneiras.

Há um otimismo generalizado de que somente avançando todo esse trabalho de base, os países asiáticos serão capazes de participar em produtos de criptomoeda populares, como Bitcoin à vista e ETFs à vista da Ethereum, ao mesmo tempo em que fornecem serviços de custódia seguros e confiáveis ​​para abordar questões como combate à lavagem de dinheiro, financiamento do combate ao terrorismo e manipulação de mercado. #比特币ETF #香港