A discussão gira em torno de vários factores inter-relacionados: a relação sem precedentes entre o ouro, o #Bitcoin , o mercado de acções dos EUA e as taxas de juro das obrigações.
Em primeiro lugar, o cenário actual testemunha uma correlação negativa invulgar entre as taxas de juro das obrigações e o ouro, anteriormente uma correlação positiva. Esta anomalia suscitou preocupações.
Com o ouro a atingir o seu melhor desempenho em 6 meses da história, muitos atribuem rapidamente este facto a riscos políticos e guerras, particularmente na situação crescente no Médio Oriente, atraindo possivelmente uma pressão de compra significativa por parte das nações.
Outro factor é a intrincada situação das taxas de juro e da inflação do Fed. Embora a Fed pretenda reduzir as taxas de juro devido à pressão política e aos receios de recessão, as taxas de inflação não diminuíram nos últimos 3 meses. Se a Fed continuar a baixar as taxas de juro para estimular a economia, isso poderá levar a uma inflação mais elevada, colocando a Fed numa posição difícil.
Os gráficos mostram a relação entre as taxas de juros do ouro e dos títulos de 10 anos, mostrando agora uma correlação negativa após 17 anos. Isto indica que os investidores podem estar a migrar para o ouro como um porto seguro no meio da incerteza económica, especialmente com as reacções pouco claras da Fed aos dados de inflação. Se os rendimentos dos títulos diminuírem durante este período, é uma evidência de que muitos procuram refúgios seguros com baixas expectativas de crescimento. Neste cenário, logicamente, o Fed deveria aumentar as taxas de juros para continuar a combater a inflação, mas o mercado acredita que o Fed ainda reduzirá as taxas este ano devido às preocupações com a crise financeira.
Além disso, o mercado de ações dos EUA testemunhou um declínio matinal (DOW caiu 550 pontos), e o Bitcoin caiu para US$ 67 mil, principalmente devido à liquidação significativa de futuros (quase US$ 900 milhões nas últimas 24 horas), um fenômeno de longa compressão.
Alguns estão questionando por que o Bitcoin não segue o ouro hoje, considerando-o como ouro digital. Porém, historicamente, o Bitcoin não segue nenhum ativo; tem sua própria trajetória de desenvolvimento. Parece mover-se independentemente de outros ativos (considere há dois dias, quando o Bitcoin subiu com o ouro enquanto as ações despencaram, e hoje, o Bitcoin caiu com as ações enquanto o ouro subia). Esta complexidade ocorre porque o Bitcoin é ao mesmo tempo um investimento e uma reserva de valor, atraindo as pessoas pelo seu potencial de longo prazo, em vez de movimentos de curto prazo.
Para os interessados, o Bitcoin ainda subiu +83% nos últimos 4 meses desde o início do ano, superando o ouro em várias dobras e recentemente atingindo um novo pico há quatro semanas.
Para aqueles que calculam a média do custo em dólar (DCA), hoje é um ótimo dia.
Estamos testemunhando muitos marcos no mercado financeiro nos últimos anos, na verdade um ótimo momento para acumular experiência.