Ripple CTO Unveils Strategy for Burning LP Tokens on XRPL's Automated Market Makers.

joeyfree · 2024-04-11T17:05:58.000Z

David Schwartz, the Chief Technology Officer at Ripple, has recently introduced a method for burning liquidity provider (LP) tokens within the Automated Market Makers (AMMs) on the XRP Ledger (XRPL), a development that has piqued the interest of the XRPL community. This innovation comes on the heels of the XRPL's adoption of native AMM functionality, which has seen a rapid expansion with 193 AMMs established in under three weeks. The Role of DepositAuth Flag in LP Token Burns The discussion around the possibility of burning LP tokens gained traction following the observation that AMM accounts on the XRPL are protected by the DepositAuth flag. This security measure restricts unauthorized transfers to these accounts, including those involving XRP and other tokens, thereby also preventing AMM accounts from receiving token airdrops. The conversation was further fueled by an inquiry from an XRPL validator, TheShillVerse, about whether the DepositAuth flag would prevent the transfer of LP tokens to AMM accounts, suggesting that such transfers could serve as a mechanism for burning LP tokens. LP tokens signify a user's contribution to an AMM's liquidity pool, with the tokens serving as a reclaimable representation of the user's share in the pool. Experimentation and Further Inquiries Following the suggestion, Neil Hartner, a senior software engineer at Ripple, conducted a testnet experiment to transfer LP tokens to an AMM account, which was unsuccessful due to the DepositAuth flag's restrictions. This led to further speculation about the methods projects might use to claim the burning of LP tokens, suggesting that such tokens would have to be kept in an inaccessible wallet, potentially leading to their loss. Schwartz's Alternative Approach to Token Burns In response to the community's inquiries, Schwartz proposed an alternative method for burning LP tokens that does not involve direct transfers to AMM accounts. He suggested that overpaying in slot auctions—where LPs bid for trading fee discounts—could effectively remove LP tokens from circulation while maintaining the accuracy of the pool's valuation. Hartner agreed with this approach but noted that transferring LP tokens to a burn account would not benefit the remaining liquidity providers by increasing their share in the pool's assets. This dialogue underscores the XRPL community's ongoing efforts to explore and innovate within the platform's expanding capabilities, particularly in the realm of decentralized finance and liquidity management. Disclaimer: This content is for informational purposes and should not be considered financial advice. The views expressed are personal opinions and not necessarily those of The Crypto Basic. Readers should conduct their own research before making any investment decisions.

David Schwartz, diretor de tecnologia da Ripple, introduziu recentemente um método para queimar tokens de provedor de liquidez (LP) dentro dos formadores de mercado automatizados (AMMs) no XRP Ledger (XRPL), um desenvolvimento que despertou o interesse da comunidade XRPL . Esta inovação vem na esteira da adoção da funcionalidade AMM nativa pelo XRPL, que teve uma rápida expansão com 193 AMMs estabelecidos em menos de três semanas.
O papel do sinalizador DepositAuth na queima de token LP
A discussão em torno da possibilidade de queimar tokens LP ganhou força após a observação de que as contas AMM no XRPL são protegidas pela bandeira DepositAuth. Esta medida de segurança restringe transferências não autorizadas para essas contas, incluindo aquelas que envolvem XRP e outros tokens, evitando assim também que contas AMM recebam lançamentos aéreos de tokens.
A conversa foi ainda mais alimentada por uma pergunta de um validador XRPL, TheShillVerse, sobre se o sinalizador DepositAuth impediria a transferência de tokens LP para contas AMM, sugerindo que tais transferências poderiam servir como um mecanismo para queimar tokens LP. Os tokens LP significam a contribuição de um usuário para o pool de liquidez de um AMM, com os tokens servindo como uma representação recuperável da participação do usuário no pool.
Experimentação e outras investigações
Seguindo a sugestão, Neil Hartner, um engenheiro de software sênior na Ripple, conduziu um experimento de testnet para transferir tokens LP para uma conta AMM, que não teve sucesso devido às restrições do sinalizador DepositAuth. Isso levou a mais especulações sobre os métodos que os projetos poderiam usar para reivindicar a queima de tokens LP, sugerindo que tais tokens teriam que ser mantidos em uma carteira inacessível, potencialmente levando à sua perda.
Abordagem alternativa de Schwartz para queima de tokens
Em resposta às perguntas da comunidade, Schwartz propôs um método alternativo para queimar tokens LP que não envolve transferências diretas para contas AMM. Ele sugeriu que pagar a mais em leilões de slots — onde os LPs dão lances para descontos em taxas de negociação — poderia efetivamente remover os tokens LP de circulação, mantendo a precisão da avaliação do pool. Hartner concordou com essa abordagem, mas observou que transferir tokens LP para uma conta de queima não beneficiaria os provedores de liquidez restantes ao aumentar sua participação nos ativos do pool.
Este diálogo ressalta os esforços contínuos da comunidade XRPL para explorar e inovar dentro dos recursos em expansão da plataforma, particularmente no campo das finanças descentralizadas e gestão de liquidez.
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