Vovô marcou ponto em 11 de abril de 2024
O IPC de março foi anunciado ontem à noite, superando ligeiramente as expectativas. Após a divulgação dos dados, o mercado expressou algumas preocupações sobre o subsequente corte nas taxas de juros. A probabilidade de um corte nas taxas em Setembro é actualmente de 46%, e a probabilidade de um segundo corte nas taxas em Dezembro é de 33%. Os três cortes de taxas mencionados anteriormente podem falhar. Na verdade, do ponto de vista do mercado de ações dos EUA, tem havido um forte desempenho do mercado altista desde o final de outubro do ano passado. Os ativos de risco, incluindo os mercados de ações de muitos outros países e o mercado, apresentaram preços disparados antecipadamente. .
Depois de experimentar as inundações anteriores, os investidores compreenderam como será o desempenho dos preços dos activos de risco após os cortes nas taxas de juro. Embora o mercado tenha caído após um longo período de subidas das taxas de juro, os fundamentos da economia não mostraram sinais de colapso. , A confiança do mercado está a recuperar mais rapidamente do que nunca. Por que digo que 25 anos será o grande mercado altista no círculo B? É precisamente porque ainda não começámos a cortar as taxas de juro, e a ressonância da libertação de capital e do ciclo de redução para metade trará maior confiança ao mercado no próximo? ano. Se dissermos isto, o mercado altista anterior foi impulsionado por fundos de ETFs, mas o mercado altista do próximo ano será impulsionado pelo excesso de fundos de ações dos EUA, e a escala não é a mesma.
No mês passado, avisei frequentemente sobre os riscos e até assumi o risco de continuar a vender a preços elevados para aliviar a minha posição. Isto não acontece porque não esteja optimista em relação aos 25 anos. O preço atual atingiu este ponto, e o preço relativo é definitivamente alto, mas não é suficiente para o teto do bolo. Se você tiver fluxo de caixa abundante, não terá medo, mesmo que os fundos no círculo B sejam reduzidos a zero. , então não há problema em pensar a longo prazo. O pior é esperar 1 ano. No entanto, de uma perspectiva operacional, ao mesmo tempo que reduzimos posições a um nível relativamente elevado, também sentimos que poderá haver um ponto alto no sentimento do mercado antes de o corte da taxa de juro ser confirmado, e haverá uma retração considerável do mercado.
Os retornos e os riscos são sempre relativos. Como espero ganhar mais fichas na retração do mercado, também estou preparado para perder lucros maiores devido ao alívio da minha posição. Tal como no mercado baixista anterior, se desejar cegamente preços mais baixos, poderá perder oportunidades. Na verdade, estará a trocar potenciais custos de oportunidade por preços baixos. Objectivamente falando, o mercado entrou numa fase confusa, e tentamos tomar decisões com base nos níveis de preços. Do ponto de vista do capital, os actuais projectos online têm frequentemente um valor de mercado circulante de centenas de milhões, o que considero elevado.
Obrigado por seguir e gostar.