A Goldman Sachs e a American Express reduziram recentemente as taxas de juro das contas de poupança de elevado rendimento, o que normalmente acontece quando ou imediatamente após acreditarem que a Fed irá cortar as taxas.
Como todos sabemos, o maior debate de mercado em 2024 é quando, ou mesmo se, a Fed irá reduzir as taxas de juro.
Num contexto em que a economia dos EUA continua forte e a inflação permanece elevada, o mercado reduziu recentemente significativamente as suas expectativas de uma redução da taxa de juro por parte da Reserva Federal. Isto parece indicar que o mercado está convencido de que a Fed está errada, que a economia estará mais quente do que o esperado e que Powell será forçado a adiar ou mesmo abandonar o ciclo de flexibilização. Mas pode não ser o caso.
Algumas instituições financeiras estão a tomar medidas proactivas. Dois gigantes financeiros baixaram discretamente as taxas de juro das contas de poupança de elevado rendimento na semana passada, uma medida que normalmente ocorre quando ou imediatamente depois de estarem convencidos de que a Fed irá cortar as taxas.
O primeiro é o Goldman Sachs. Na quarta-feira, Marcus, o banco de consumo de propriedade do Goldman Sachs, reduziu as taxas de juros de suas contas de poupança de alto rendimento pela primeira vez em mais de três anos, reduzindo a taxa de juros anual do principal produto do banco para 4,4%, abaixo dos 4,5. % em março. Esta é a primeira redução desde que a Goldman Sachs baixou a taxa de juro dos seus produtos de 0,6% para 0,5% em novembro de 2020.
Quando questionado pela mídia sobre o motivo do “corte nas taxas”, um porta-voz do Goldman Sachs disse por e-mail: “Nossas taxas de juros atuais são mais altas do que a maioria de nossos pares. Negócio de depósito Marcus, que é a principal prioridade da empresa.”
A análise institucional salienta que os bancos só podem garantir o crescimento do negócio de depósitos se as taxas de juro das contas de poupança de alto rendimento não levarem a uma saída de depósitos. Isto só poderá acontecer se o Goldman Sachs souber que todos os outros seguirão o exemplo do Fed e "cortarão as taxas".
Esta semana, a American Express também cortou inesperadamente as taxas de juro, baixando a taxa de juro da sua conta poupança de alto rendimento de 4,35% para 4,30%. A American Express destacou também que as taxas de juro do banco são muito superiores à média nacional dos Estados Unidos, permitindo aos poupadores desfrutar de retornos mais elevados.
A Zero Hedge disse que houve uma onda pacífica repentina e pronunciada no setor bancário dos EUA por “razões desconhecidas”. Mas os “cortes nas taxas de juro” dos dois gigantes financeiros podem não ser por “razões desconhecidas”. Eles começam a “cortar as taxas” porque em breve todos os outros bancos farão o mesmo, e a razão é simples: a Fed disparará o tiro de partida do ciclo de flexibilização.
Analistas institucionais salientaram que esta medida mostra que as instituições financeiras estão cautelosas sobre quando as taxas de juro dos empréstimos pessoais podem ser reduzidas, e o facto de ambos os gigantes da indústria o terem feito é suficiente para chamar a atenção para o plano de redução das taxas de juro da Reserva Federal.
Vale a pena mencionar que os principais bancos de Wall Street, como o Goldman Sachs e o Citigroup, continuam a esperar que a Reserva Federal reduza as taxas de juro pela primeira vez em Junho.
Dúvidas sobre o corte da taxa do Fed
Com centenas de milhares de imigrantes ilegais aumentando a força de trabalho dos EUA e o núcleo do IPC ainda subindo a uma taxa impressionante de 4%, muitas pessoas (como o ex-secretário do Tesouro dos EUA, Summers, e o presidente do Fed de Minneapolis, Kashka (Lee), alertaram que o Fed não precisa reduzir as taxas de juro e até pensar que o aumento das taxas de juro pode ser uma medida sensata.
Por outro lado, um número crescente de políticos Democratas (mais notavelmente o Senador Warren) está a exigir que Powell reduza as taxas de juro para "ajudar a resolver a crise imobiliária" e reduza as taxas de juro recordes dos cartões de crédito para os seus eleitores,
Não só um corte nas taxas é desesperadamente desejado pelos políticos, como o próprio Fed disse no seu último gráfico de pontos que ainda espera três cortes nas taxas em 2024, um calendário que, dadas as eleições de Novembro, significa que seria melhor se esperasse evitar deve começar a cortar as taxas de juro em Junho para evitar dar a impressão de que pretende influenciar as eleições no início de um ciclo de flexibilização.
Pelo contrário, o mercado reduziu recentemente drasticamente as suas expectativas de que a Reserva Federal reduzisse as taxas de juro. Depois de esperar mais de 6 cortes nas taxas de juro em 2024 no início do ano, os comerciantes acreditam agora que o número de cortes nas taxas de juro este ano. será reduzido pela metade para 3 vezes, o que é ainda menos do que o Fed esperava ~
