Recentemente, um veredicto significativo foi anunciado por um júri federal em Nova York, onde o magnata sul-coreano das criptomoedas Do Kwon e sua empresa Terraform Labs foram encontrados envolvidos em atividades fraudulentas. Esta decisão lança luz sobre a justiça para os investidores que testemunharam o valor dos seus investimentos em criptomoedas despencar para quase zero.
A génese deste processo civil remonta a fevereiro de 2023, quando a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), o órgão regulador responsável pela proteção dos direitos dos investidores, interveio de forma decisiva e abriu um processo civil contra Kwon e Terraform. A denúncia detalhava como os réus orquestraram meticulosamente um esquema fraudulento, resultando em perdas de mercado de até US$ 40 bilhões. Eles contaram uma bela mentira para os investidores, exagerando as perspectivas e a estabilidade dos tokens de criptomoeda que emitiram, atraindo inúmeras pessoas para este redemoinho financeiro.
Após a quebra do mercado em 2022, Kwon seguiu o caminho do fugitivo. Ele enfrentou não apenas acusações criminais nos Estados Unidos, mas também se tornou alvo de perseguição pela polícia sul-coreana. O ex-magnata das criptomoedas obteve recentemente fiança de uma prisão em Montenegro – onde foi preso no ano passado – e agora aguarda extradição.
Na ausência de Kwon, um júri federal no Distrito Sul de Nova York ouviu atentamente o depoimento de investidores que compraram tokens Terraform, denunciantes de empresas que colaboraram com a Terraform e outras testemunhas importantes. Após menos de duas horas de deliberação, o júri decidiu por unanimidade que Kwon e Terraform eram inequivocamente responsáveis por fazer declarações falsas e enganar investidores nas suas atividades civis fraudulentas.
Em uma declaração subsequente, Gurbir S. Grewal, Diretor de Execução da SEC, disse: "Estamos satisfeitos com o veredicto do júri de hoje, que estabelece firmemente a responsabilidade do Terraform Labs e Do Kwon por uma fraude massiva em criptomoedas. Embora os investimentos em criptomoedas possam parecer atraente, cheia de promessas, a falta de medidas regulatórias necessárias levou a consequências extremamente graves para os investidores do mundo real. Continuaremos a defender firmemente a justiça, a transparência e a ordem no mercado, protegendo os direitos legítimos dos investidores."
A analista de mercado Noelle Acheson (ex-corretora de criptomoedas Genesis Trading) comentou que o resultado do julgamento civil de Kwon, juntamente com o recente julgamento contra Sam Bankman-Fried, fundador da bolsa de criptomoedas FTX, marca o fim de um período doloroso para a criptomoeda. indústria. Acheson observou: "Muitas pessoas estão profundamente tristes com as ações de Do Kwon. Esses investidores se sentem traídos." Ela observou ainda: “Esperamos que esses eventos lembrem as pessoas de fazerem a lição de casa antes de investir, fazerem perguntas mais direcionadas e evitarem serem enganadas por promessas vazias e irrealistas”.
Kwon cofundou a Terraform com Daniel Shin em 2018. Em 2020, a empresa anunciou ambiciosamente o lançamento de uma moeda estável chamada TerraUSD (UST), alegando que seu valor estaria atrelado ao dólar americano, proporcionando aos investidores um refúgio seguro contra a volatilidade do outros mercados de criptomoedas.
As stablecoins normalmente mantêm seu valor específico, respaldando-as com uma cesta de ativos subjacentes, como dinheiro e títulos públicos de curto prazo, permitindo que os investidores os resgatem a qualquer momento. No entanto, a Terraform afirmou que a UST adotaria um mecanismo único, atrelando-o a outro token emitido pela empresa chamado LUNA, usando algoritmos complexos para manter seu valor em relação ao dólar americano. Se o valor do UST se desviasse de US$ 1, os traders seriam teoricamente incentivados a comprar ou vender a moeda estável para restaurar seu valor ao nível alvo.
No início de 2022, UST e LUNA ganharam popularidade, com LUNA até mesmo se tornando uma das 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado globalmente, seguida de perto por UST. Acheson disse: “Esse mecanismo era intrigante e novo, e muitas pessoas inteligentes da época acreditavam que poderia funcionar”.
Em maio de 2022, uma tempestade repentina varreu o mercado de criptomoedas. À medida que os grandes detentores de UST começaram a vender o token a granel, o UST rapidamente se desviou da sua indexação ao dólar americano, causando pânico no mercado e desencadeando uma liquidação mais ampla, com o preço do UST caindo quase para zero. Ao mesmo tempo, outros tokens associados ao LUNA e ao Terraform também sofreram perdas significativas, com as suas capitalizações de mercado a diminuir drasticamente. Acheson comentou: "O mecanismo que a UST alegou ter sido construído sobre uma suposição falsa, de que as pessoas esperam que ele se autocorrija, para que possa se autocorrigir." Ela ressaltou ainda: “[Kwon] fez afirmações de marketing irrealistas sobre a estabilidade da moeda estável, enganando muitos investidores”.
Este evento não só mergulhou o mercado de criptomoedas numa espiral descendente, mas também desencadeou uma série de reações em cadeia. Várias empresas de criptomoedas encontraram-se em apuros, sendo o fundo de hedge Three Arrows Capital o mais atingido, declarando falência em junho. Posteriormente, as empresas de empréstimo de criptomoedas Voyager Digital, BlockFi e Genesis também enfrentaram dificuldades, impactando indiretamente a estabilidade de outras grandes empresas de criptomoedas, como a FTX. Esta tempestade causou arrepios em toda a indústria de criptomoedas como nunca antes.
