De acordo com a Bloomberg, as ações da MicroStrategy superaram significativamente as metas de Wall Street no último mês, em grande parte devido à exposição da empresa ao Bitcoin. O analista Harte observou que os investidores premium estão dispostos a pagar por esta exposição e estabeleceram uma nova norma acima de 2x, com base em uma análise da soma das partes. Ele também prevê que a empresa se beneficiará dos catalisadores relacionados ao Bitcoin no próximo ano, especialmente o evento de redução pela metade do Bitcoin que deverá ocorrer este mês.
No entanto, a estreita correlação entre as ações da empresa e uma criptomoeda é uma proposta arriscada. Embora as ações sejam negociadas com prêmio em relação ao Bitcoin, elas também sofrem perdas mais significativas durante as recessões. Isso ficou evidente quando as ações da MicroStrategy caíram até 3,2% nas negociações intradiárias em uma sexta-feira recente, devido a uma reversão no Bitcoin.
As projeções de Harte para a MicroStrategy destacam ainda mais os riscos. Ele estima que as ações podem cair para US$ 700 se o prêmio diminuir e as pressões regulatórias impactarem o mercado de criptomoedas, fazendo com que o Bitcoin caia para US$ 48.000. Por outro lado, se o Bitcoin ultrapassar os US$ 90.000 e o prêmio sobre as participações da empresa aumentar, o preço das ações poderá chegar a US$ 2.700, representando um ganho de quase 70% em relação aos níveis atuais de negociação.
Por enquanto, Harte acredita que o halving de abril será um catalisador positivo tanto para as ações quanto para o preço do Bitcoin. Ele observou que após os três eventos anteriores de redução pela metade, o preço de um Bitcoin aumentou 80x, 4x e 6x no ano seguinte. Como tal, ele sugere que os investidores vejam o Bitcoin como um porto seguro contra a inflação em meio ao estímulo fiscal dos bancos centrais, e espera a adoção contínua por parte dos investidores institucionais, já que o Bitcoin serve como um ativo desinflacionário.