Principais conclusões

  • O staking líquido tokeniza os ativos apostados, proporcionando maior utilidade e liquidez em comparação com os métodos tradicionais de staking.

  • Ele aborda o problema de liquidez associado ao staking tradicional, oferecendo maior flexibilidade para os usuários utilizarem seus ativos apostados em diversas aplicações DeFi.

  • O staking líquido pode aumentar a utilidade e o valor do token, promovendo o desenvolvimento de novas aplicações e incentivando a adoção de criptomoedas.

Introdução

O staking líquido é um conceito inovador que permite aos usuários aumentar a utilidade dos ativos digitais que apostam. Este guia rápido explora os fundamentos do staking líquido, como funciona, por que é importante, seus prós e contras e como difere de outras formas de staking.

O que é estaqueamento líquido e como funciona?

Resumindo, o staking líquido é a tokenização dos ativos apostados. Podemos pensar nisso como uma versão evoluída do piqueteamento tradicional.

O staking convencional envolve o bloqueio de ativos em uma blockchain de Prova de Participação (PoS) para ter a chance de receber recompensas e, ao mesmo tempo, contribuir para a segurança da rede. No entanto, este processo muitas vezes acarreta uma compensação, uma vez que os ativos apostados são normalmente ilíquidos (bloqueados) durante o período de aposta.

O staking líquido resolve esse problema introduzindo um mecanismo onde os usuários podem apostar seus ativos sem comprometer a liquidez. Existem diferentes formas de construir tal mecanismo, mas desde que ofereça liquidez aos ativos apostados, podemos chamá-lo de estaca líquida.

Em alguns casos, os usuários recebem tokens de aposta líquida (LSTs) em troca de seus ativos apostados. Por exemplo, se você apostar ETH em uma plataforma como Lido, receberá tokens stETH em troca. Este modelo também é conhecido como derivativos de staking líquidos.

Noutros casos, os ativos podem ser apostados diretamente sem utilizar LSTs. Por exemplo, ao apostar ADA na blockchain Cardano. Este modelo também é conhecido como estaqueamento líquido nativo.

O staking líquido dá aos tokens apostados mais flexibilidade e utilidade, já que os usuários podem se beneficiar das recompensas do staking sem comprometer a liquidez.

Por que o estaqueamento líquido é importante?

O staking líquido aborda o problema de liquidez associado ao staking tradicional, proporcionando aos utilizadores maior flexibilidade e acessibilidade aos seus ativos apostados.

Plataformas como Lido e Cardano podem oferecer aos usuários a oportunidade de ganhar recompensas de apostas e, ao mesmo tempo, negociar e usar seus ativos apostados em aplicações financeiras descentralizadas (DeFi).

Além disso, o staking líquido contribui para o crescimento global e a adoção de redes blockchain, incentivando uma participação mais ativa de utilizadores que possam ter hesitado em bloquear os seus ativos por longos períodos.

Prós e contras do staking líquido

Prós

1. Utilidade aprimorada: os usuários podem colocar seus ativos apostados em uso em diferentes aplicativos DeFi sem abrir mão das recompensas apostadas.

2. Custo de oportunidade reduzido: O staking líquido permite aos utilizadores tirar partido de potenciais oportunidades de negociação e investimento utilizando liquidez que não estaria disponível nos métodos de staking tradicionais.

3. Adoção de criptomoedas: o staking líquido pode aumentar a utilidade e o valor dos tokens, promovendo o desenvolvimento de novas aplicações e incentivando a adoção de criptomoedas.

Contras

1. Redução do risco: Validadores desonestos podem ser removidos da rede e ter uma parte dos seus tokens apostados “cortados” (retirados). Os usuários também podem estar expostos a riscos reduzidos se os validadores escolhidos forem penalizados.

2. Preocupações com a centralização: A descentralização pode ser prejudicada se a maioria dos tokens for apostada em um único protocolo com seu próprio conjunto de validadores. Uma rede diversificada de protocolos de staking líquidos é preferível para mitigar os riscos de centralização.

3. Incerteza regulatória: A regulamentação do Blockchain e das criptomoedas está mudando constantemente e pode variar significativamente de um lugar para outro. É importante verificar as leis locais antes de se envolver com apostas líquidas e plataformas DeFi.

Estacamento líquido vs. Estacamento líquido

Como aprendemos, o staking líquido envolve a tokenização dos ativos apostados, permitindo liquidez e flexibilidade sem esperar que o período de staking termine. O reestaqueamento líquido, introduzido por EigenLayer, leva o conceito ainda mais longe.

Embora o staking líquido esteja relacionado a ativos apostados que ajudam a proteger uma blockchain PoS, o re-staking líquido pode expandir a segurança para oráculos, rollups e outros módulos e sistemas “externos”. Exemplos de projetos de staking líquidos incluem Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) e Rocket Pool (RETH). Exemplos de projetos de reestabelecimento líquido incluem ether.fi, Puffer e Kelp DAO.

Considerações finais

O staking líquido oferece aos usuários uma abordagem mais dinâmica e flexível para participar de ecossistemas de staking. Ao tokenizar ativos apostados e fornecer maior liquidez, a aposta líquida abre novas possibilidades para ativos digitais.

Leitura adicional

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