O Bitcoin caiu repentinamente hoje, caindo para US$ 66.000, causando choques no mercado criptográfico, e os touros ficaram ainda mais banhados de sangue. No entanto, surgiu um fenômeno interessante: os fundos das principais moedas fluíram para o Memecoin. Atualmente, o valor total de mercado do Memecoin disparou para 70 bilhões de dólares americanos. Até mesmo analistas dizem que é um “estranho mercado altista”. Se quisermos falar de outro fenômeno especial desse mercado altista, pode ser o carnaval da festa de arrepiar os cabelos.

O último Binance LaunchPool começou novamente e desta vez o token protagonista é ENA. Hoje, com a onda crescente de digitalização, o campo financeiro está a dar início a uma mudança disruptiva. A Ethena Labs, como inovadora no campo das finanças descentralizadas, está liderando a tendência dessa mudança com seu protocolo central de dólares sintéticos para projetos. Acredito que você já leu artigos sobre a ENA muitas vezes nos meios sociais. Depois de lê-los, você ainda fica confuso. Você não sabe que tipo de projeto é a ENA? Hoje vou apresentar a ENA.

Em primeiro lugar, este projeto é muito atraente, com foco no projeto stablecoin USDE. Atualmente, o retorno anualizado da participação no USDE chega a 35%. Este projeto utiliza CDP para arbitragem, que é uma espécie de negociação básica. O histórico dos investidores por trás disso é surpreendente. Não apenas gigantes da indústria como Binance, Ouyi e Kraken estão envolvidos, mas o próprio fundador Guy Young tem mais de 20 anos de experiência em Wall Street e trabalhou em instituições conhecidas como Morgan Stanley. , Goldman Sachs e Citadel ocupam cargos.

Então, como é alcançado o rendimento anualizado de 35% deste projeto?

Simplificando, o projeto constrói uma carteira de investimentos, usa contratos para vender Ethereum para obter taxas de financiamento longas e, em seguida, usa Ethereum à vista para apostar liquidez para obter renda. Portanto, este projeto tem um enorme potencial de desenvolvimento no mercado altista.

Então, quando entrar?

Considerando que a circulação da moeda é de 15 bilhões, portanto, quando o preço de cada moeda é de US$ 0,01, seu valor de mercado é de US$ 1,5 bilhão; quando o preço é de US$ 0,02, o valor de mercado é de US$ 3 bilhões;

Atualmente, a emissão do Dai, um projeto de stablecoin semelhante ao Maker, é de 5 bilhões, enquanto a emissão do USDE da ENA é de 1,5 bilhão. O valor de mercado total da Maker é de US$ 4 bilhões, portanto a avaliação conservadora da ENA também deve ficar em torno de US$ 1,5 bilhão, ou aproximadamente US$ 0,1.

No entanto, o preço real provavelmente será muito superior a US$ 0,1. Você notou sua tendência crescente? está aumentando rapidamente. Quando investimos, não nos concentramos nos preços atuais, mas no potencial futuro. Portanto, é provável que o verdadeiro preço de mercado seja avaliado nas suas perspectivas de crescimento futuro.

De acordo com a tendência atual, pode ter um valor de mercado semelhante aos US$ 4 bilhões da Maker, portanto preços abaixo de US$ 0,2 ou mesmo US$ 0,3 podem ser considerados. É claro que as oportunidades específicas de preços oferecidas pelo mercado dependem da emissão da moeda. No entanto, atualmente é negociado a US$ 0,6 no mercado, o que lhe confere uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 9 bilhões. Este preço é um pouco alto. Se você comprar por esse preço, poderá ter um potencial de lucro limitado no curto prazo e os riscos podem superar as oportunidades. Se o preço de abertura for muito alto, não há necessidade de pânico. Podemos esperar o pullback antes de comprar, assim como o Etherfi, o preço sobe e desce depois da abertura, aí a gente entra, e aí explode rápido, né?

O potencial de desenvolvimento a longo prazo deste projecto ainda é considerável. Tomando a Binance como exemplo, após a retirada do BUSD do mercado, a exchange pode considerar a introdução de outras stablecoins para enriquecer as opções de moeda, como TUSD, USDC e FDUSD. Então, há alguma chance de o USDE ser adotado pela Binance? Embora a probabilidade seja pequena, se isso se concretizar, será uma oportunidade incrível. Acho que preços acima de um dólar são possíveis.

Além disso, se este projeto lançará RWA (Real World Assets) de títulos em dólares americanos no futuro, como Maker ou TrueFi, para aumentar a avaliação, então também aumentará em mais de 30%. Estes são espaços de desenvolvimento muito bons, pelo que, do ponto de vista do projecto, têm uma variedade de potenciais meios de promoção.

No entanto, ao entrar num mercado baixista, a taxa de financiamento do contrato Ethereum torna-se negativa e as oportunidades de arbitragem são significativamente reduzidas, pelo que os retornos podem cair significativamente. Mas, você sabe, qual moeda não cairá em um mercado baixista? Este é um fato indiscutível. No geral, o crescimento potencial deste projeto é bastante bom. Porém, a rentabilidade ainda depende de poder comprar por um preço menor. No entanto, aumentar o preço de abertura é uma questão metafísica. Não há necessidade de ficar muito ansioso. Em qualquer caso, manter o BNB é definitivamente um lucro permanente. Você nunca perderá dinheiro minerando, então comprar mais BNB e minerar mais minas pode ser a escolha certa.

Introdução ao projeto ENA

Nome do projeto: Ethena

Abreviatura do token: ENA

Número total de tokens: 15 bilhões

Setor: DeFi

Ethena é um protocolo sintético de USD construído em Ethereum que fornecerá uma solução cripto-nativa para moedas que não dependem da infraestrutura do sistema bancário tradicional, bem como um instrumento de poupança denominado em USD acessível globalmente - "Internet Bonds" ". O dólar americano sintético da Ethena, USDe, fornecerá a primeira solução cripto-nativa resistente à censura, escalonável e estável para financiamento obtido por meio de hedge de garantias Ethereum apostadas. USDe será totalmente suportado na cadeia de forma transparente e livremente combinável em DeFi.

A estabilidade da indexação do USDe é garantida pelo uso de posições de derivativos com cobertura delta contra as garantias detidas pelo protocolo.

O “Internet Bond” combinará os rendimentos do staking de Ethereum com financiamento e base dos mercados perpétuos e futuros para criar o primeiro “título” cripto-nativo em cadeia que pode ser usado por usuários em jurisdições permitidas para um instrumento de poupança denominado em dólares.

Entenda os antecedentes básicos do projeto, mas você não pode apenas olhar para a capacidade de se gabar do projeto em si. Você também deve olhar para o financiamento por trás do projeto para ver se ele é promissor. É relatado que o valor total do financiamento do projeto Ethenas é de US$ 20,5 milhões, com uma avaliação de US$ 300 milhões. As instituições financeiras são instituições bem conhecidas, como Dragonlfly, Binance Labs e Paypel Ventures. Portanto, com o aval de um grupo incrível e de um chefão, parece que tem um futuro promissor. No entanto, algumas pessoas descobriram que a emissão adicional de USDe pode fazer com que a ETH suba em espiral e crie um risco de corrida para a ETH, o que transformará a ETH na próxima Luna. No entanto, no círculo monetário onde puxar o mercado é justiça, isto pode ser apenas a cereja do bolo. O que é mais importante é o desempenho do preço após o lançamento.

Atualmente, depois que $ENA foi listado na Binance pela primeira vez às 16h de hoje, o preço de abertura foi de 0,3 dólares americanos, e o mais alto foi de 0,84 dólares americanos, o preço de mercado era de 0,624 dólares americanos. No geral, o desempenho foi medíocre. Mas para aqueles que têm grandes expectativas para este projeto, eles podem estar mais dispostos a dar algum tempo a esta nova moeda e esperar que ela se torne um azarão cem vezes maior este ano. Mas se isso pode se tornar um azarão, levará tempo para ser verificado.

Qual é a origem da nova moeda ENA do BN. Vale a pena comprar o grande aumento do Bitcoin?

Você sabia que a próxima grande explosão do Bitcoin pode não estar longe? Seu preço atual está seriamente subestimado e Wall Street está mais ansiosa do que qualquer outra pessoa. O USDT, o dinheiro quente no círculo monetário, ainda está entrando loucamente e está perto de 110 bilhões de dólares americanos. Isso é muito mais do que a emissão de 80 bilhões no momento do último mercado altista de 69.000. os padrões do último mercado altista, o preço atual do Bitcoin atingiu 90.000 é razoável. Além disso, os dados da rede também dão a mesma resposta. perto de 18%. Agora, após 4 anos de WK contínuo, o estoque de Bitcoin na bolsa. Pelo contrário, há menos Bitcoins, e o estoque das bolsas diminuiu ainda mais, atingindo um mínimo plurianual de 11%, o que mostra que baleias gigantes estão coletando fundos freneticamente e quase esvaziando as bolsas. Os dados na cadeia são muito mais FOMO do que você pensa. Em outras palavras, apenas 11% de todos os Bitcoins estão atualmente nas bolsas. Além disso, os ETFs de Wall Street estão agora comprando e vendendo como loucos, então não apenas a oferta está diminuindo, mas a demanda também está diminuindo, então agora todos os dados mostram que estamos à beira de uma explosão. Claro, a única preocupação no mercado agora é que o Bitcoin foi corrigido em 20% antes e depois do halving nos anos anteriores. Este pode ser o negativo final, uma vez concluído o halving, será um mercado em alta completo.

No entanto, se o Bitcoin morrer, ele dobrará novamente, então o potencial de valorização de algumas moedas pequenas é na verdade maior.

O BN lançou a nova moeda ENA. Como é esse projeto? Quanto devemos comprar?

Em primeiro lugar, este projeto é muito atraente.É um projeto de moeda estável do USDE. O atual retorno anualizado da participação no USDE é de 35%.Ele usa o CDP para arbitragem, que é uma espécie de negociação de base. .Ele não só tem gigantes como BN, OKX e Kraken participando do investimento. O próprio fundador disse que veio de Wall Street e trabalhou no Morgan Stanley e na Citadel por mais de 20 anos. deste projeto? Para simplificar, vamos falar sobre como fazer uma carteira de investimentos, usar contratos para vender a descoberto e usar o Ethereum para coletar a taxa de financiamento de longo prazo e, em seguida, usar o Ethereum para fazer promessas de liquidez para ganhar moedas.

Portanto, seu espaço de desenvolvimento no mercado altista é muito grande, então quanto podemos comprar? A circulação desta moeda é de 15 bilhões, então o preço é de 1 centavo, e seu valor de mercado é de 1,5 bilhão, e 2 centavos são 3 bilhões? Atualmente está estável. A emissão de Dai do projeto monetário é de 5 bilhões, enquanto a emissão de USDE da ENA é de 1,5 bilhão. O valor de mercado total da Maker é de 4 bilhões de dólares americanos, e a ENA tem um valor conservador de US$ 1,5 bilhão, que é de 0,1U. real O preço é definitivamente muito superior a 0,1.

O preço de abertura atual do ENA é 0,5, então você pode comprá-lo abaixo de 0,2 ou até 0,3U. Depende se o mercado lhe dará uma chance. Se o USDE tiver chance de ser adotado pelo BN, embora as chances sejam pequenas. se isso acontecer, ele será incrível. Droga, acho que é possível ir para 1U.

A lógica de ganhar dinheiro de Ethena

1. Suponha que investimos US$ 1.000 em#stETHDepois de deduzir vários custos operacionais e de hedge, podemos cunhar US$ 1.000 em USDe.

2. Em seguida, a Ethena abrirá automaticamente uma posição curta de contrato perpétuo de igual valor de ETH contra U ($USDT ou $USD) na bolsa centralizada (#CEX) para hedge.

3. O stETH que colocamos não será lançado diretamente na CEX, mas será transferido para instituições de custódia como #Copper,#CEFFUe #Cobo. Isso evitará problemas como apropriação indébita de ativos ou explosão de CEX.

4. Nesta operação, existem duas formas de continuar a ganhar dinheiro, e eles também serão entregues ao USDe (sUSDe) prometido como recompensa:

5. O rendimento do staking de PoS no Ethereum é de aproximadamente 3,2% ao ano; o rendimento do staking de PoS é relativamente fixo, garantindo um rendimento básico estável;

6. Há também a taxa de capital e o spread base obtidos pela cobertura delta dessas posições de derivativos, e o retorno anualizado pode ser de 5 a 30%.

Equipe Ethena

Guy Young é o fundador e CEO da Ethena Segundo informações públicas, Guy Young não tem outra experiência em projetos.

Elliot Parker é diretor de gerenciamento de produtos da Ethena Labs. Anteriormente, foi gerente de produtos da Paradigm e trabalhou na Deribit. Ele é um dos poucos membros da equipe com vasta experiência em Web3.

Situação de financiamento da Ethena

Ethena concluiu uma rodada inicial de financiamento de US$ 6,5 milhões em julho de 2023, liderada pela Dragonfly, com a participação de Deribit, Bybit, OKX Ventures, BitMEX, etc.

Em 24 de fevereiro, foi novamente liderado pela Dragonfly, com investimento estratégico de US$ 14 milhões da PayPal Ventures, Binance Labs, Deribit, Gemini Frontier Fund, Kraken Ventures, etc. A avaliação desta rodada é de US$ 300 milhões.

A linha de financiamento da Ethena é muito luxuosa, com bolsas líderes famosas participando do investimento e finanças tradicionais incluindo também o PayPal. E como o projeto em si depende de bolsas centralizadas e de derivativos, qualquer bolsa conhecida que você conheça pode estar envolvida na Ethena.

O poder aquisitivo de Ethena

A renda diária de Ethena atingiu US$ 6,8 milhões na semana passada, tornando-o o aplicativo descentralizado (DApp) mais lucrativo.

De acordo com o site oficial da Ethena, ela agora está emitindo stablecoins USDe para mais de 350.000 usuários, com uma taxa de retorno anualizada de até 67,2%. Dados da DefiLlama mostram que o valor de mercado do USDe da Ethena aumentou 43% na última semana e 409% em um mês, atingindo um valor total de US$ 840 milhões.

O Ethena Labs estreou oficialmente na rede pública em 19 de fevereiro deste ano e ofereceu uma taxa de retorno anualizada de 27,6% assim que foi lançado, superando em muito os 20% fornecidos pelo Anchor Protocol. Isso é maior do que o TerraUSD (UST) era antes da queda de maio passado.

A Ethena está construindo uma infraestrutura de derivativos que permite que o Ethereum se transforme em um título global da Internet por meio de posições delta-neutras no stETH, criando a primeira stablecoin cripto-nativa e geradora de rendimento: USDE.

Qual é a formação de Ethena?

1. Ethena completou touzi de US$ 20,5 milhões, liderado por#Dragonflye apoiado por plataformas de negociação como BN, Deribit, Bybit, OKX, Gemini e Huobi, bem como pelo fundador da BitMEX, Arthur Hayes e seu family office.

•Rodada inicial: preço desconhecido, financiamento de 6,5 milhões, avaliação desconhecida

•Financiamento estratégico: preço 0,019u, financiamento 1400w, avaliação 286 milhões

2. O fundador da MakerDAO, #Rune, também cunhou 5,66 milhões de USDT no USDe por meio de seu endereço pessoal no dia 30

Deficiências conhecidas de Ethena

Austin apontou no artigo que prefere chamar o USDe de “nota estrutural” em vez de moeda estável, e analisou as quatro camadas de riscos potenciais do USDe:

1. É um risco de segurança ao nível do penhor. Se a segurança e a sustentabilidade do nó do penhor podem ser garantidas;

2. É o risco de segurança da plataforma de abertura de contratos futuros, seja DEX ou CEX, existe o risco de ataque de hackers;

3. É um risco de disponibilidade de contrato. Às vezes, pode não haver liquidez suficiente para realizar vendas a descoberto;

4. É o risco da taxa de financiamento.Embora a taxa de financiamento para posições curtas seja positiva na maior parte do tempo, existe também a possibilidade de se tornar negativa se a taxa de retorno abrangente após o rendimento do penhor ponderado for negativa, para "stablecoins". É bastante mortal. Embora a abordagem da Ethena seja inovadora e tenha potencial, o projeto ainda está em fase de testes e ainda não foi totalmente lançado.

Devido à incerteza e volatilidade no mercado de criptomoedas, a stablecoin USDe da Ethena ainda enfrenta riscos potenciais.

Previsão de preço Ethena

O montante total da ENA é de 15 mil milhões, com uma circulação inicial de 1,425 mil milhões (9,5%).

Existem atualmente vários modelos de avaliação para previsões de preços ENA no mercado, tais como:

1. Consulte o preço de transação de plataformas de balcão (como aevo, etc.): $0,65;

2. De acordo com o rendimento médio dos projetos de mineração anteriores da Binance (anualizado em 123%): US$ 0,45.

3. Se a avaliação for baseada em PE, o preço será mais elevado. Porque com base na receita recente da #Ethena, a receita anual da Ethena chegará a US$ 330 milhões.