Recentemente, a Binance anunciou a listagem da Ethena (ENA) como seu 50º projeto Binance Launchpool. Então, o que é Ethena (ENA)? Vamos explorar o token ENA.
O que é Ethena (ENA)?
Ethena (ENA) é um protocolo de moeda sintética construído na plataforma Ethereum, com o objetivo de fornecer uma solução de criptomoeda nativa independente da infraestrutura bancária tradicional. Também oferece um instrumento de poupança denominado em dólares, denominado ‘Internet Bond’, para utilizadores a nível mundial.
A moeda sintética da Ethena, USDe, está empenhada em fornecer uma moeda criptográfica nativa estável e resistente à censura que possa escalar tratando os ativos apostados no Ethereum como garantia. USDe é garantido na rede de forma totalmente transparente e pode ser utilizado gratuitamente no DeFi.
A estabilidade do valor do USDe é garantida através da utilização de posições derivadas de cobertura delta para ativos colaterais detidos pelo protocolo.
O 'Internet Bond' alavancará os rendimentos do Ethereum apostado, bem como o spread / lucro das liquidações do mercado perpétuo e futuro para criar um 'título' criptográfico nativo na cadeia que pode atuar como um instrumento de poupança denominado em dólares para usuários em jurisdições que permitir.
Um “Título da Internet” pode funcionar de forma semelhante aos títulos do Tesouro dos EUA nos mercados financeiros tradicionais. Ele fornece ativos colaterais de base para DeFi como um ativo não censurável e com rendimento, bem como uma moeda transacional em bolsas centralizadas.
Que problema Ethena resolve?
Ethena foi desenvolvida para atender a uma das necessidades mais significativas e aparentes no espaço das criptomoedas. No DeFi, o objetivo é criar um sistema financeiro paralelo; no entanto, as stablecoins, consideradas uma das ferramentas financeiras mais importantes, ainda dependem da infraestrutura bancária tradicional. Ethena foi desenvolvida para fornecer uma criptomoeda nativa escalável, com o objetivo de permitir a construção de um sistema financeiro verdadeiramente descentralizado.
Stablecoins são suscetíveis à influência de instituições financeiras tradicionais.
Podemos observar que as stablecoins populares no mercado criptográfico são vulneráveis quando as instituições financeiras tradicionais encontram problemas. O caso do USDC é um excelente exemplo, já que a empresa que administra o USDC depositou US$ 3,3 bilhões no Silicon Valley Bank. Quando este banco encontrou problemas, a stablecoin perdeu valor imediatamente.
Oito mil milhões de pessoas não têm acesso a instrumentos de poupança denominados em dólares americanos.
Embora os cidadãos dos EUA tenham acesso ao mercado de títulos do governo dos EUA, no valor de 30 biliões de dólares, os indivíduos no resto do mundo não têm acesso a este mercado.
A solução de Ethena
O USDe é ativado pelo Ethena Labs por meio da liquidação imediata na cadeia, mitigada de risco, de tokens garantidos por garantias durante o processo de cunhagem. Portanto, USDe oferece os seguintes benefícios:
A escalabilidade é alcançada através da utilização de ferramentas derivadas sem sobrecolateralização, uma vez que o LST utilizado como garantia pode ser coberto com posições curtas equivalentes.
A estabilidade é alcançada através de posições curtas não alavancadas executadas para LST imediatamente após a emissão do USDe para garantir uma posição neutra.
A resistência à censura é alcançada através da separação dos ativos colaterais do sistema bancário e do armazenamento dos ativos colaterais em plataformas descentralizadas, facilmente auditáveis em cadeia.
Destaques do USDe
Segurança na cadeia do USDe
A Ethena distribui ativos colaterais para um conjunto diversificado de tipos de contratos de custódia MPC na cadeia. Os ativos garantidos em cadeia garantem a independência dos servidores centralizados, minimizando assim os riscos das contrapartes.
Conectividade perfeita com os principais locais de liquidez para gerenciar riscos subjacentes e otimizar o capital, enquanto os usuários mantêm controle total sobre o monitoramento do USDe.
Desbloqueando alavancagem
USDe gera retornos fixos para os usuários por meio de recompensas de apostas de LST e taxas de financiamento de posições curtas.
A Ethena continuará a permitir a cunhagem de USDe com base no LST para manter a exposição de longo prazo ao Ethereum, ao mesmo tempo que fornece liquidez para o USDe.
Sem risco de liquidação
O USDe é emitido com base em um mecanismo delta-neutro, em vez de um mecanismo de posição de dívida (CDP), como outras stablecoins algorítmicas, portanto, os usuários que possuem USDe não enfrentarão riscos de liquidação.
Modelo Operacional de Ethena
Mecanismo de Emissão USDe
Os usuários depositam vários tipos de LST (stETH, rETH) na Ethena para receber USDe. Taxas de slippage e execução serão aplicadas às transações de cunhagem ou resgate de USDe dos usuários. Após receber LST dos usuários, a Ethena abrirá uma posição vendida não alavancada em bolsas de derivativos com o valor equivalente dos ativos depositados pelos usuários no protocolo.
Por que Ethena abre uma posição curta?
Como sabemos, LST (stETH, rETH, WBETH) são usados como garantia para cunhar USDe. No entanto, os LST são altcoins com alta volatilidade, então a Ethena precisa abrir posições curtas para se proteger contra a volatilidade dos preços desses ativos. Se o valor dos LST no mercado cair significativamente, o lucro da posição curta desalavancada compensará a diminuição do preço destes LST, garantindo que o seu valor permanece inalterado.
sUSDe
Depois de receber o USDe, os usuários podem apostar esse stablecoin para receber o sUSDe. O lucro para os usuários que possuem sUSDe virá de duas fontes: recompensas de staking do LST e taxas de financiamento da posição curta. O mecanismo de recompensa para detentores de sUSDe não exigirá que os usuários realizem nenhuma operação porque sUSDe é um token de valor acumulativo. O valor do sUSDe em comparação com o USDe aumentará gradualmente ao longo do tempo.
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O que é token ENA?
Informação básica
Nome do Token: Ethena
Símbolo: ENA
Blockchain: Ethereum
Padrão de token: ERC-20
Contrato: A ser anunciado
Tipo de token: governança
Fornecimento total: 15.000.000.000
Fornecimento Circulante: Atualização
Alocação de token ENA
Fundadores: 30%
Investidores: 25%
Reserva: 15%
Desenvolvimento do Ecossistema: 30%
Cronograma de lançamento do token ENA
O token ENA é usado para quê?
Votação em propostas de governança de projetos
Carteira de armazenamento de token ENA
Você pode armazenar este token nas seguintes carteiras: MetaMask, Trust Wallet,…
Onde comprar e vender token ENA?
O token ENA será listado na bolsa Binance às 15h do dia 2 de abril de 2024.
Equipe de desenvolvimento
Atualizando
Investidores
Em julho de 2023, Ethena levantou US$ 6,5 milhões de investidores como Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR,…
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